Mikä on globaali sijoitusriski?

Globaaliset investoinnit ovat yhä tärkeämpiä, koska amerikkalaisilla yrityksillä on pienempi ja pienempi osuus globaaleista tuloista ja voitoista. Vanguardin mukaan U.S.-osakkeiden osuus oli vain 49 prosenttia maailmanlaajuisesta markkina-arvosta, mutta U.S.-sijoittajat antoivat vain noin 27 prosenttia niiden salkkuista ei-U: lle. S. varat. Johtavat rahastopalvelujen tarjoajat suosittelevat vähintään 20 prosentin jakamista ei-U: lle. S.

varastot, joiden yläraja on maailmanlaajuisen markkinakorkin mukaan.

Tässä artikkelissa tarkastelemme maailmanlaajuisiin investointeihin liittyviä riskejä ja hyötyvätkö ne edellämainitut riskit.

Mikä on maailmanlaajuinen sijoitusriski?

Globaali sijoitusriski on laaja-alainen käsite, joka käsittää monia erilaisia ​​kansainvälisiä riskitekijöitä, mukaan lukien valuuttakurssiriskit, poliittiset riskit ja korkoriskit. Kansainvälisten sijoittajien olisi harkittava huolellisesti näitä riskitekijöitä ennen investoimista maailmanlaajuisiin varastoihin.

Kolme suurta globaalia sijoitusriskiä ovat:

• Valuuttamääräinen riski on riski, joka liittyy ulkomaisen valuutan vaihteluihin suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Esimerkiksi ulkomaalainen yritys voi raportoida 25 prosentin tuloksen kasvusta, mutta jos sen paikallisvaluutta heikkenee 10 prosentilla suhteessa Yhdysvaltain dollariin, todellinen kasvu on vain 15 prosenttia, kun voitot muunnetaan U.S.-dollareiksi.
• Poliittinen riski on riski, joka liittyy ulkomaisiin hallituksiin ja politiikkaan. Esimerkiksi Brasilia kansallisti osaksi suurinta öljy-yhtiöään - Petroleo Brasilieroa -, joka aiheutti monien sijoittajien menettää rahaa. Jälkeenpäin korruption skandaali, johon yhtiö työnsi osakkeita vieläkin alhaisemmaksi.

• Korkoriski on rahapolitiikan epäedullisten muutosten riski. Esimerkiksi kehittyvä markkinatalous voi päättää, että se kasvaa liian nopeasti ja toimii inflaation hillitsemiseksi houkuttelemalla korkoja. Nämä dynamiikat voisivat vaikuttaa kielteisesti niiden rahoitusvarojen arvoon, jotka ovat hinnoiteltuja näiden korkojen perusteella.

Paras keino lieventää maailmanlaajuisia sijoitusriskejä on monipuolisten globaalien salkkujen kautta. Esimerkiksi kaikki maailman ex-US-varat altistuvat useille eri maille ja omaisuuslajeille eri puolilla maailmaa, mikä lieventää yksittäisiin maihin liittyviä riskejä.

Globaalin investointiriskin mittaaminen

Globaalin sijoitusriskin määrittämisessä on monia erilaisia ​​tapoja, joihin sisältyy sekä määrällisiä että laadullisia toimenpiteitä. Kansainvälisten sijoittajien olisi harkittava näiden lähestymistapojen yhdistelmää arvioitaessa maailmanlaajuista sijoitusriskiä.

Yleisimpiä kvantitatiivisia riskianalyysejä ovat:

• beta mittaa sijoituksen volatiliteetti vertailuindeksiin verrattuna.Esimerkiksi yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat mitata ulkomaisten varastojen volatiliteettia vertaamalla sitä S & P 500 -indeksiin beta-kertoimella. Korkeammat beteet edustavat enemmän volatiilisuutta.
• Sharpe-suhde mittaa rahaston riskipainotettua tuottoa ajan mittaan. Suhde lasketaan jakamalla rahaston keskimääräinen tuotto vähennettynä riskittömällä tuottoasteella keskihajonnalla. Korkeammat Sharpe-indeksit tarjoavat paremman riskipainotetun tuoton.

Globaali sijoitusriski voidaan myös arvioida laadullisesti käyttäen seuraavia menetelmiä:

• Luottoluokitukset antavat tietoa maan luottoluokasta. Esimerkiksi maassa, jolla on alhainen luottoluokitus, ei ehkä ole joustavuutta, joka tarvitaan kipinöimään kasvuun, mikä voi johtaa oman pääoman arvostusten vähenemiseen.
• Analystin arvosanat voivat tarjota tarkkoja tietoja yksittäisistä kansainvälisistä osakkeista. Usein nämä arviot sisältävät hintatavoitteita ja muita tekijöitä, joita kannattaa harkita, vaikka myyntipuolen analyytikkoluokitukset olisi tehtävä suolavedellä.

Sijoittajien tulee harkita, miten nämä tekijät vaikuttavat salkkuihinsa. Eläkesalkut saattavat haluta pitäytyä vähemmän epävakaissa varastoissa, kun taas nuoret sijoittajat saattavat haluta harkita volatiliteetin lisäämistä, koska ne voivat tarjota suurempaa pitkän aikavälin tuottopotentiaalia.

Onko maailmanlaajuinen investointi arvoinen riski?

Globaalinen monipuolistaminen auttaa vähentämään keskimääräistä salkun volatiliteettia pitkällä aikavälillä. Lyhyellä aikavälillä sijoittajat voivat myös osallistua kumpiin alueellisiin markkinoihin suoriutuu. U.S. voi johtaa maailmaa joissakin jaksoissa, mutta muut kaudet ovat muuttumattomia, kun toinen maa tai markkinat lähettävät parhaan tuoton.

Esimerkiksi altistuminen hajautetulle ei-U: lle. S.-osakkeet 1980-luvun puolivälissä olisivat ylittäneet vain kotimaiset salkut.

Valuuttojen liikkeet voivat myös edesauttaa monipuolistamista, koska ne eivät korreloi oman pääomansiirron kanssa. Alhaisempi korrelaatio U.S.-osakkeiden kanssa tarkoittaa, että sijoittajilla voi olla tasaisempi tuotto ajan myötä. Vanguardin mukaan valuuttakurssimuutokset lisäsivät myös ei-U: n volatiliteettia. S. osakkeet noin 2,7 prosenttia vuosien 1970 ja 2013 välisenä aikana ja rahastoyhtiö odottaa valuuttan olevan tulevaisuudessa avainasemassa.

Bottom Line

Globaaliset investoinnit ovat yhä välttämättömämpiä ajan myötä, mutta sijoittajien tulisi huolellisesti harkita globaaleja sijoitusriskejä. Hyviä uutisia on, että näiden riskien mittaamiseen on olemassa monia erilaisia ​​työkaluja ja varmista, että kaikki portfoliot sopivat yhteen. Vanguard suosittelee vähintään 20 prosenttia salkun jakamisesta kansainvälisiin sijoituksiin tai mahdollisesti enemmän riippuen markkina-arvon muutoksista ajan myötä.