Video: Ylityöpalkan laskenta - varmuutta käytännön laskentatilanteisiin 2024
Vaikka olemme vain muutamia rivejä tuloslaskelmaan, voimme jo laskea myyntikate, ensimmäisen rahoitusosuuden. Ydinvoima on bruttokate, joka mittaa yrityksen valmistus- ja jakelutehokkuutta tuotantoprosessin aikana. Se kertoo johtajille, sijoittajille ja muille sidosryhmille prosenttiosuus liikevaihdosta / myynnistä jäljellä, kun vähennetään myytyjen tuotteiden kulut; sellaisten rahasummien määrä, jotka jäävät myytyjen myynti-, yleis- ja hallintokulujen, kuten palkkojen, tutkimus- ja kehitystoiminnan sekä markkinoinnin, tulokseen.
Kaikki muu arvo, sitä korkeampi bruttokate on parempi.
Tämä pätee erityisesti toimialojen ja alojen välillä, koska on mahdollista tehdä paremmat omenat-omenoiden vertailu kilpailijoihin. Yhtiö, joka kykenee kehittymään kestäviä bruttomarginaaleja, jotka ovat olennaisesti korkeammat kuin vertaisarvioinnit, on lähes aina tehokkaampi, paremmin toimiva ja turvallisempi pitkän aikavälin sijoitus edellyttäen, että arvostuksen moninkertaisuus ei ole liian korkea. Tämä viimeinen osa voi olla todellinen huolenaihe, koska sijoittajat (viisaasti, jossain määrin) ovat valmiita maksamaan laadusta, mikä johtaa rikkaampiin hinta-voitto-osuuksiin.
Asianmukaisen bruttomarginaalialueen löytäminen teollisuudelle on näinä päivinä paljon helpompaa kuin se oli, kun kirjoitin tämän investointikurssin noin viisitoista vuotta sitten. Seuraavassa muutamassa sekunnissa voit vetää teollisuusraportteja pääomasijoittajista, luottoluokituslaitoksista, tilastopalveluista ja muista taloudellisista tiedontuottajista, joista usein suurin osa annetaan alennusvälitysyritysten asiakkaille ilmaiseksi.
Esimerkiksi Charles Schwab & Company, joka on yksi Yhdysvaltojen suurimmista välittäjistä, on solminut Sveitsin suuren Credit Suisse -yrityksen. Yrityksen asiakkaat voivat ladata ja lukea alan erityisiä talousraportteja, joihin sisältyy bruttomarginaalilaskelmia. Samalla yrityksellä on myös tietoja tiettyjen Thompson Reuters -yritysten yrityksistä, mukaan lukien verrattaessa yrityksen liikevoittomarginaalia sen suorien ja lähimpien kilpailijoiden kanssa kätevästi muotoilluilla kaavioilla.Bruttotuloväli lasketaan
Bruttotulojen laskeminen on yksinkertaista. Kaava on Gross Profit ÷ Total Revenue.
Harjoittelu Harjoitus I - Fiktiivisen yrityksen bruttomarginaalin laskeminen
Havainnollistamista varten laskeimme Greenwich Golf Supplyin fiktiivisen yrityksen bruttomarginaalin. Olen luonut tuloslaskelman, joka löytyy tämän sivun alareunasta taulukosta GGS-1. Tätä harjoitusta varten oletamme, että keskimääräinen golfyhtiön toimitusmäärä on 30%.
Voimme ottaa numerot Greenwich Golf Supplyin tuloslaskelmasta ja liittää ne bruttomarginaalikauppaan:
162 dollaria, 084 bruttotulosta ÷ 405 dollaria, 209 kokonaistulosta = 0,40 tai 40%
Vastaus,. 40 (tai 40%), kertoo meille, että Greenwich on paljon tehokkaampi tuotannon ja jakelun tuotteissa kuin useimmilla sen kilpailijoilla. Seuraava kysymys, jota sinä potentiaalisena sijoittajana, analyytikkona tai kilpailija haluaa löytää, on "Miksi?". Mikä tekee Greenwichista paljon kannattavamman? Onko sillä edullisia tuotantopanoksia? Jos on, onko se kestävää? Esimerkiksi näet tämän lentoyhtiöiden kanssa aika ajoin, kun tietyt lentoyhtiöt suojaavat polttoaineen hintaa ennen kuin se kiihtyy, mikä antaa näiden yritysten tuottaa paljon enemmän tuloja lennolta kuin kilpailijat, mutta hyöty on rajallinen, koska nämä suojaussuhteet lakkaavat ja lisäävät sitä kertaluonteisesta, tilapäisestä mutta tuottoisasta kannattavuudesta.
Harjoittelu Harjoitus I - Realistisen yrityksen bruttomarginaalin laskeminen
Viime aikoina olen kirjoittanut Tiffany & Company -yhtiöltä, joka on yksi maailman johtavista korumyymälöistä. Koska sen IPO yli 25 vuotta sitten, se on tehnyt pitkän aikavälin omistajat erittäin varakkaita. Koko vuoden 2015 verovuosi ei ole päättynyt, joten meidän on tarkasteltava vuoden 2014 numeroita, koska se oli viimeinen täydellinen vuosi. Tyypillinen koru myymi bruttomarginaalit 42-47%. Miten Tiffany & Co. vertailee?
Kyseisenä ajanjaksona bruttovoitto oli $ 2, 537, 175 000 ja myynti oli $ 4, 249, 913 000. Tämän ansiosta bruttokatejulkaisu, havaitsemme, että Tiffanyilla on runsaasti 59 marginaalia. 7% [$ 2, 537, 175, 000 ÷ $ 4, 249, 913, 000 = 0. 597 tai 59. 75%]. Se on
kaukana tehokkaampi kuin sen kilpailijat, joka pystyy muuntamaan enemmän jokaisesta dollarista myytäväksi bruttovoiton dollariksi, jota voidaan käyttää brändin rakentamiseen, laajentamiseen ja kilpailuun muiden yritysten kanssa. eräänlaista itsevahvistavaa, hyvää sykliä osakkeenomistajille. Kun kaivataan syvemmälle 10-K-hakemistoon, huomaat, että tämä johtuu vähäisestä osasta 1.) kyky tuottaa paljon suuremman myynnin per neliöjalka kuin muut korumyymälät ($ 3, 100 per neliöjalka vs. $ 1, 035 per neliöjalka kilpailijalle Signet Jewelers, joka toimii Kay-kultasepäntuotteiden, Zales- ja Jared-korumyymälöiden kanssa) ja 2.) sen koon ja laajuuden ansiosta se voi saavuttaa mittakaavaedut koruotuotteiden valmistuksessa ja jakelussa.
Varo katsomaan yrityksen bruttotulosprosenttia ajan myötä
Bruttokate pysyy vakaana ajan myötä. Merkittävät vaihtelut voivat olla mahdollinen merkki petoksista, kirjanpidollisista epäsäännöllisyydestä, huonosta hallinnosta, yritystoiminnan laillisesta laskutapahtumasta tai, jos se on positiivista, käännöksestä, laajentumisesta tai tuotevalikoimasta, joka on palkittu omistajille, kuten Apple, Steve Jobsista useita vuosikymmeniä sitten. Jos olet analysoinut yrityksen tuloslaskelman ja bruttokate on historiallisesti keskimäärin noin 3% -4% ja yhtäkkiä se ylittää 25%, sen pitäisi edellyttää vakavaa tutkimusta.Ehkä se on täysin laillinen, mutta haluat tietää tarkalleen missä, miten ja miksi rahaa syntyy.
Käytämme Tiffany & Companyä uudelleen osoittaaksemme bruttomarginaalin vakauden merkityksen, koska minulla on jo vuosikertomus avoinna edessäni. Seuraavassa on tulokset viideksi vuodeksi:
2010 bruttokate = 59. 1%
- 2011 bruttokate = 59. 0%
- 2012 bruttokate = 57. 0%
- 2013 bruttokate = 58. 1%
- 2014 bruttokate = 59. 7%
- Tämä on kaikki erittäin hyvä. Ei ole mitään tavallisesta.
Kehittyneemmille lukijoille, jotka omistavat liiketoiminnan tai haluavat ymmärtää, miten analysoidaan bruttomarginaaleja yrityksille, joissa he haluavat ostaa osakkeita, kirjoitin essee nimeltä A Deeper Look Gross Profit ja Gross Profit Margins selittää miten se on mahdollista
matala bruttomarginaalia saavan yrityksen ansiosta enemmän rahaa kuin yhtiölle, jonka korkea bruttomarginaali. Se on ehdottomasti lukemisen arvoinen, jos haluat hallita tätä aihetta. Tämä sivu on osa Investing Lesson 4 - Miten tulkita tuloja. Jos haluat palata alkuun, katso sisällysluetteloa.
Taulukko GGS-1
Greenwich Golf Supply
| Konsernin tuloslaskelma - Ote Tuhansissa paitsi osakekohtainen tulos Tilikausi päättyi | ||
| 30.9.2007 | Kokonaistulo | |
| 405 dollaria, 209 | 315 000 dollaria | Myyntikustannukset |
| 243 dollaria 125 | 189 000 dollaria | Bruttotulos |
| 162 dollaria, 084 < 126, 000 |
ASVAB: VE / AFQT-pisteiden laskeminen
Verbi Expression (VE) tosiasiallisesti kaksi edellä mainituista alitesteistä: kappaleen ymmärtäminen (PC) ja Word Knowledge (WK). Miten minun mukautettu bruttotulojen (MAGI) vaikutus vaikuttaa vähennyksiin?
Modifioidun oikaistun bruttotulon (MAGI) laskeminen < < muutettu oikaistu bruttokate (MAGI) on IRS: n käyttämä toimenpide, korko vähennys ja muut luottotiedot Bruttotulojen kuvaus ja avainkysymykset
Oppia yrityksen liikevaihdosta, sen toiminta ennen vähennyksiä otetaan kulut. |