Korreloidut ja vastaamattomat varat

Omaisuuskorrelaatio on mitata sijoitusten muutokset suhteessa toisiinsa ja milloin. Kun varat liikkuvat samaan suuntaan samanaikaisesti, niitä pidetään erittäin korreloivina. Kun yksi omaisuus pyrkii nousemaan, kun toinen laskee, näiden kahden omaisuuden katsotaan olevan negatiivisesti korreloivia.

Fidelity Investments -yrityksen diversifikaation opettajan opas: "Korrelaatio on luku -100%: sta 100%: iin, joka lasketaan käyttäen historiallisia tuottoja.

Esimerkiksi 50% kahdesta varastosta tarkoittaa sitä, että aiemmin kun yhden kannan tuotto nousi, noin 50% ajasta, jolloin toisen varaston tuotto nousi, korreloi -70% kertoo sinä, että historiallisesti 70% ajasta, jolloin he liikuttivat vastakkaisiin suuntiin - yksi varastossa oli menossa ylös ja toinen meni alas. " 0: n korrelaatio tarkoittaa, että omaisuuden tuotto on täysin korreloimatonta. Jos kahden omaisuuden katsotaan olevan korreloimattomia, yhden omaisuuserän hintamuutolla ei ole vaikutusta toisen omaisuuserän hintamuutokseen.

Nykyisen salkun teorian alla voit vähentää sijoitussalkun kokonaisriskiä ja jopa kasvattaa kokonaistuottoa sijoittamalla varojen yhdistelmiin, jotka eivät korreloi. Tarkoituksena on, ettei heillä tapahdu samanaikaisesti samalla tavalla. Jos nolla korrelaatio tai negatiivinen tai ei-korrelaatio, yksi varo nousee, kun toinen on alaspäin ja päinvastoin.

Osta omistaa hieman molempia, et melko hyvin kaikilla markkinoilla, ilman jyrkät nousut ja syvä dips vain yhden omaisuus tyypin. Korot eivät välttämättä ole yhtä korkeita kuin lähimmäisi, mutta et alhaisesi alhaiset.

Korrelaatio voi muuttua

Korrelaatio- ja ei-korrelaatioteorialla on hyvä merkitys, mutta se oli helpompi todistaa, kun investoinnit olivat yleensä vähemmän positiivisesti korreloineet.

Tänään markkinat eivät ole yhtä ennustettavissa, eivät yhtä vakaana eivätkä muutu tapaan, jolla ne liikkuvat. Itse asiassa monet talousasiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että korrelaatio näyttää muuttuneen todelliseksi vuoden 2008 jälkeisen kriisin seurauksena. Korrelaatio kaikkien varojen, mutta Yhdysvaltain valtionvarainkannan, kanssa kasvoi voimakkaasti vuosina 2008-2009 Fidelityn mukaan ja treasurykset ovat nyt positiivisesti korreloineet, kun ne kerran olivat negatiivisia. Kansainväliset varastot ja joukkovelkakirjat käytetään siirtymään vastakkaiseen suuntaan Yhdysvaltain varastot ja joukkovelkakirjat, mutta näinä päivinä yksi maailmanmarkkinoilla voi nopeasti vaikuttaa toiseen. Useimmat yritykset ovat maailmanlaajuisia eikä yksittäisiä maita tai alueita. Kansainvälisten osakkeiden korrelaatio hyppäsi 90 prosenttiin. Myös roskasidosteet ovat siirtyneet 90-prosenttiseen korrelaatioon tuosta ajasta lähtien. Pienyritysten osakkeet, jotka ovat vasta alkaneet, ja jopa kehittyvien markkinoiden varastot, ovat perinteisesti olleet epäsuhteessa suurempien yhtiöiden tai vakiintuneiden markkinakantojen kanssa.Mutta näyttää olevan riippuvainen markkinoista. Vaihtoehtoiset omaisuuslajit, kuten hedge-rahastot ja pääomarahastot, eivät yleensä ole korreloivia vaan ovat saatavissa vain rikkaimmille akkreditoituneille sijoittajille.

Miten saada ei-vastaavia varoja

Monipuolistaminen on tapa saavuttaa ei-korrelaatio, eräänlainen.

Todellinen ei-korrelaatio on harvinainen näinä päivinä, ja on olemassa taloudellisia asiantuntijoita, jotka työskentelevät täysipäiväisesti yrittäessään löytää mahdollisimman tehokkaasti ei-korreloitu salkku mahdollista. Useimmille meistä hallussaan varojen, joukkovelkakirjojen ja ehkä jonkin verran käteisvarojen ja kiinteistöjen yhdistelmää pitkällä aikavälillä. Nämä omaisuuserät yleensä toimivat vähemmän kuin korreloidulla tavalla ja yhdessä voivat auttaa vähentämään salkun kokonaisvolatiliteettia. Kulta on myös tiedossa olevan korroosio kantojen kanssa. (On järkevää, kun ajattelet ihmisiä, jotka kulkevat kullan turvallisuuteen, kun osakemarkkinoilla on volatiilisuutta.)

Onko monimuotoisuus vaikuttava?

Investointien lisääntyneestä korreloinnista huolimatta älykkäiden monipuolistaminen voi edelleen pienentää riskiä ja lisätä salkun tuottoa. Omaisuus on edelleen taipumus toimia eri tavalla ja voitot yksi edelleen tappio tappioita toisessa.

Löydä siis sijoitusratkaisu, joka sopii riskinsietokykyisiisi ja pitkän aikavälin sijoitustavoitteisiin. Sinulla on erittäin moderni salkku.

Where to Research Asset Correlation

Saatavilla on useita erilaisia ​​työkaluja ja resursseja, joiden avulla voit tutkia omaisuusluokan korrelaatiota käyttämällä suosittuja ETF: ää ja omaisuusluokan vertailuarvoja. Portfoliomallinnuksen resurssista löytyy korrelaatiomatriisi tyypillisille omaisuusluokille ja alaluokille. Yleisesti ottaen tiettyjen omaisuusluokkien alempien tai useamman negatiivisen korrelaation välillä on toisiaan, sitä enemmän hajauttamisetua näiden omaisuusluokkien sijoittamisesta sijoitussalkkuun.

Tämän sivuston sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi ja keskustelutarkoituksiin. Se ei ole tarkoitettu ammattimaiseen talousneuvontaan, eikä se saisi olla ainoa perusta investointi- tai verosuunnittelupäätöksille. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.

Päivitetty Scott Spann