Osinkojen merkitys

Kun joukkovelkakirjamarkkinoiden turvallisemmilla alueilla alhainen tuotto on kasvanut, sijoittajat ovat yhä useammin jakaneet osinkoja maksavia tuloja. Mutta osingot tarjoavat enemmän kuin pelkästään tuloja - jos ne sijoitetaan uudelleen, ne edustavat huomattavaa osuutta kantojen pitkän aikavälin kokonaistuotoista.

Lisätietoja osingot maksavista osakkeista.

Seuraavassa taulukossa esitetään ajatus osinkojen merkityksestä osakemarkkinoiden pitkän aikavälin tuotoissa.

Ensimmäisessä sarakkeessa esitetään tuotto osingoista, toisessa sarakkeessa paluu hinnanmuutoksesta yksin:

• 1930: 5. 4%, -5. 3%, 4. 4%
• 1940s: 6. 0%, 3. 0%
• 1950s: 5. 1%, 13. 6%
• 1960s: 2%, 1. 6 %%
• 1980s: 4. 4%, 12. 6%
• 1990-luvulla: 2. 5%, 15. 3%
• 2000-luvulla: 1. 8%, -2. 7%
• Vaikka osingot olivat tärkeä osa suorituskykyä kaudella 1930-1979 ja 2000-luvulla, niillä oli vain vähäinen rooli tuloissa 1980- ja 1990-luvuilla . Tänä aikana osakkeet antoivat niin korkeita hintoja, että osinkotuotto näytti olevan merkityksetön. Itse asiassa yrityksen päätös osingon maksamisesta nähdään usein merkkinä siitä, että se ei ole voinut investoida tulevaisuuden kasvuun. Tämä tilanne on alkanut kääntyä kymmenen viime vuoden aikana, kun sijoittajat kiinnittävät enemmän huomiota osinkojen merkitykseen.

Useat tutkimukset ovat osoittaneet osinkojen merkityksen kantojen kokonaistuotoksessa:

Wall Streetin lehdistötiedotteen mukaan 15. syyskuuta 2011, otsikolla "Osingonmetsästys" Epävarmuus ", osinkoja maksavat varat olivat keskimäärin 8,22 prosenttia keskimäärin vuodesta 1982, kun taas osinkoja maksavat vain 1,83 prosenttia.

Eagle Asset Managementin kesäkuussa 2012 julkaisemassa valkoisessa kirjassa "Osingonjako toimittaa" todettiin: "Vuodesta 1871 vuoteen 2003 97 prosenttia koko osakekannan jälkeisestä kertymisestä kertyi osinkojen uudelleen sijoittamisesta. Vain kolme prosenttia tuli myyntivoitoista . "

John Bogle kirjoittaessaan verkkosivuilla IndexUniverse. com, kirjoittaa seuraavaa: "Sijoitus 10 000 dollaria S & P 500 -indeksissä 1926 aloittaessaan kaikki sijoitetut osingot syyskuuhun 2007 mennessä ovat kasvaneet noin 33, 100 000 dollariin (10,4%). [S & P 90: n osakekannan käyttäminen ennen S & P 500: n 1957 debyyttiä.] Jos osinkoa ei olisi sijoitettu uudelleen, sijoituksen arvo olisi ollut hieman yli 1 200 000 dollaria (6,1%) 32 miljoonaa dollaria. Viimeisen 81 vuoden aikana uudelleen sijoitetut osinkotuotot muodostivat noin 95 prosenttia S & P 500: n yhtiöiden ansaitsemasta pitkän aikavälin tuotosta. "Toisin sanoen osinkojen uudelleeninvestointi oli lähes kaikkien kantojen pitkäaikaista tuottoa, pitkän aikavälin kokonaistuottoa.

• Wharton Business School professori Jeremy Siegel - tunnettu sijoittaja - toteaa, että osinkojen uudelleen sijoittaminen mahdollistaa sijoittajien mahdollisuuden hyödyntää alamarkkinoita ostamalla enemmän osuuksia edullisilla hinnoilla, mikä "kiihdyttää" ylöspäin, kun markkinat alkavat toipua. Value Line, vuonna 2010 julkaistussa artikkelissa "Ansaitseminen osuuteen Allure", mainitsee kuuluisan esimerkin vuoden 1929 markkinoiden kaatumisesta: "Sijoittajat, jotka olivat epäonnisia päästäkseen huipulle (ja jumissa), joutuivat odottamaan 25 vuotta hinnoista tappioidensa korvaamiseksi. Osinkojen uudelleensijoittamisstrategian jälkeen olisi lyhentynyt odotus noin kymmenellä vuodella. "
• Samassa artikkelissa Value Line mainitsee toisen esimerkin osinkojen merkityksestä:" Tuoreimman vuosikymmenen suorituskyky on vakuuttava esimerkki. Sijoittajat, jotka ostivat S & P 500: n vuoden 2000 alussa ja jotka pidettiin 10 vuotta myöhemmin, ovat todenneet, että omistusten nimellisarvo oli itse asiassa laskenut noin 24%. … Kuitenkin se, että noudatetaan osinkoa uudelleen sijoittamista koskevaa kurinalaisuutta … jokaisen vuoden lopussa, olisi karsinut tappion noin 9 prosenttiin. Lisäksi vain viiden viime vuoden aikana 30.4.2010 päättyneen S & P 500: n nimellisarvo oli keskimäärin 0, 51% vuodessa. Osinkojen tuotto kasvoi 2,33 prosenttiin, ja tähän sisältyy vuosi 2008, jolloin S & P: llä oli huonoin lasku vuodesta 1932 lähtien. "
• Tuoreet kehityssuuntaukset osoittavat, että sijoittajat tarvitsevat vain vähän kannustimia löytää korkean tuoton omaavia kantoja, mutta nämä esimerkit osoittavat että osingon tärkeä rooli on vain lyhyen aikavälin ilmiö.
• Seuraava: Miksi osinkojen kasvua koskevat asiat

Vastuuvapauslauseke

: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukysymyksiin eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.