Marginaalivahinkoihin kohdistuvat vaarat

Kuten kasinon vilkkuvia valoja ja ääniä, kun ostaa kasveja marginaaleilla, on yksi niistä asioista, jotka saattavat näkyä pinnalla olemaan loistava tapa ansaita rahaa. Piki yleensä menee jotain tällaista: "Jos sinulla on muutamia tuhansia dollareita välittäjätilillesi, saatat saada lainaa rahaa nykyisiä varastasi vastaan ​​alhaisella korolla ostaa lisää varastossa, hyödyntämällä tuottoasi!" Todellisuus on, että marginaalikauppa on luontaisesti spekulatiivinen strategia, joka voi muuttaa jopa turvallisimman sinisen sirun riskialttiiksi uhkapeleiksi.

Sallii ihmiset ja laitokset, jotka haluavat todella aggressiivisen ostaa enemmän osuutta yhtiöltä kuin muuten voisivat. Kun asiat menevät etelään, se voi tulla todella ruma, todella nopea, jopa johtaen henkilökohtaiseen tai yrityskeskittymiin.

Osakkeiden ostaminen marginaaleilla

Aiemmin olen käyttänyt joitain todellisia tapaustutkimuksia osoittaakseen, kuinka kauheita ovat varastomyynnin vaikutukset marginaaleihin. Yksi mies, Joe Campbell, heräsi etsimään itselleen 106 dollaria, 445, 56 velkaa hänen varastokorjaajalleen, koska hänelle aiheutui marginaaliasema. Monet, monet muut menettäneet kaiken, kun he pyörivät aidat, jotkut käyttävät marginaalivakuutta ja ostavat enemmän osakkeita kuin heillä oli varaa yritykselle GT Advanced Technologies, joka joutui konkurssiin. Kokonaiset eläkevakuutukset poistettiin, ja jotkut sijoittajat puhuivat itsemurhien harkitsemisesta.

Jos haluat päästä eroon, jos avaat marginaalilaskun ns. Rahatilille, esität jotain nimeltään rehypothecation risk.

Jos talousmaailma kaatuu, jälleen, mitä se väistämättä tekee, et ehkä ymmärrä, että olet paljastanut paljon enemmän omaisuuttasi kuin tiesit tappiot, jotka eivät edes ole sinun.

Ei ole yksinkertaisesti mitään syytä mennä läpi tällaisen elämän. Tunnen niin voimakkaasti sitä, että eräs ensimmäisistä asioista, jotka tein istumisesta ja perheeni laatiman globaalin omaisuudenhallintaryhmän suunnittelusta, oli sisällyttää se yksityisen tilinpitojärjestelmän luetteloon.

Kennel-Green & Co vain hallinnoi rahaa käteissuorituksissa, koska marginaalivakuus ei ole tervetullut eikä tarpeellinen, paitsi muutamassa harvoissa äärimmäisen rajallisissa tapauksissa, kuten strukturoiduissa riskialttiuspäätöksissä, jotka eivät varmasti ole tarkoituksenmukaisia uudet sijoittajat itseopiskelevat omien salkkunsa ylläpitämiseksi. En välitä, voisiko se aiheuttaa korkeampia palkkioita yritykselle. En välitä, jos asiakas haluaa sen. Emme ole sitä, mitä me teemme. Tämä saattaa tuntua hieman vanhanaikaiselta, mutta on olemassa tiettyjä riskejä, jotka mielestäni ovat varomattomia. Marginaali on yksi niistä.

Kun kaikki tämä sanoi, jos et vieläkään pidä huoli marginaalista, ja haluat käyttää marginaalivakuutta omassa salkussa, jatka lukemista.Lopussa artikkelissa kerron joitain perusasioita siitä, miten se toimii, mitä toivon, on parempi käsitys asiaan liittyvistä mekaniikasta.

Marginaation määrittely

Perusperusteisessa määritelmässä marginaalikauppa on pääosin investoinut lainattuun rahaa. Tyypillisesti se, miten se toimii, on se, että välittäjäsi luottaa rahaa kallioperään, sitten kääntyy ja antaa sen sinulle hiukan korkeammilla (vaikkakin objektiivisesti halvalla) hinnoilla, jotka varustavat sinua lisäämään varoja - tai mitä tahansa muita arvopapereita, - kuin pelkästään käteesi antaisi sinun ostaa.

Tai luulen, jos olet todella menossa keinotteluun, myy lyhyt.

Kaikki tilisi varat sekä henkilökohtainen takuusi pidetään varmana, että veloitat velan riippumatta siitä, mitä tapahtuu kaupankäyntitilillä itse. Vaikka tili räjähtää, olet koukulla rahan välittömästi. Ei maksutapaa. Ei neuvotteluja. Jos et maksa, välittäjä voi viedä sinut tuomioistuimeen, jotta he voivat saada tuomiot tarttumaan muihin tiloihinsa ja lopulta edellyttävät, että heität itsesi konkurssipäällikön armoon. Samaan aikaan, kun luottotietosi pudotetaan, saatat löytää kaiken luottoluokituksen mukaan luettuna. Vakuutustasi saattaisi kiihkeästi nousta. Muut luotonantajat voivat rajoittaa lainanottokapasiteettia, jolloin sinulla ei ole mahdollisuutta maksaa laskuja.

Utility- ja puhelinyritykset voivat vaatia käteisvarojen talletuksia. Mahdolliset työnantajat voivat tarkastella luottoasi ja päättää olla palkata sinua. Kaikki, koska olit kärsimättömiä tekemästä rahaa, ei tyydy yhdistämään varovaisesti ajan myötä, kerätä osinkoja, kiinnostusta ja vuokria matkan varrella.

Miten saada marginaalin kaupankäyntitoiminnot lisätty välitystiliisi

Näinä päivinä pääseminen marginaalikapasiteettiin ei voisi olla helpompaa. Välitystoimistot tekevät paljon rahaa sekä kaupallisissa teloituksissa että korkotuloissa, kun asiakkaat käyvät marginaaleina. Jos haluat avata marginaalitilin, sinun tarvitsee vain ilmoittaa, että haluat sen alkutilien avauslomakkeessa (joskus sinun on valittava

out !). Jos sinulla on jo tili, sinun on vain täytettävä lyhyt addendum -sopimus. Se siitä. Välityslaitos voi käyttää luottoasi. Muussa tapauksessa oikeutetut henkilöt, laitokset ja muut oikeushenkilöt saavat valtuudet lainata rahaa tiliinsä. Voit jopa kirjoittaa tilojasi vastaan ​​tehtyjä tarkastuksia ja tehdä nostotukia. Marginaalin ylläpitovaatimukset

Jokainen välityslaitos määrittää marginaalin ylläpitovaatimuksen. Tämä ylläpitovaatimus on prosenttiosuus, jonka sijoittajan on pidettävä aina hänen salkussaan. Esimerkiksi talo, joka ylläpitää 30% huoltotarpeen, antaisi jopa 2 dollaria. 33 jokaista $ 1. 00 sijoittaja oli tallettanut hänen tililleen antamalla hänelle 3 dollaria. 33 varoista, joihin sijoittaa. Sijoittaja, jolla on vain yksi tai kaksi varastossa olevaa omaisuutta, voi olla korkeamman huoltovaatimuksen, tyypillisesti 50 prosenttia, koska välittäjä uskoo maksukyvyn todennäköisyyden olevan suurempi johtuen monipuolistamisen puutteesta.

Jotkut omaisuuserät, kuten penniäkantokannat, eivät ole oikeutettuja marginaalikauppaan lainkaan. Suoraan sanottuna tämä on viisasta. Investointi penniäkään on lähes aina huono idea. Vipuvaikutuksen lisääminen sen päälle olisi häiritsevää.

Voimansiirto - esimerkki siitä, mikä marginaali kauppa voisi näyttää [999] Spekulaattori tallettaa $ 10, 020 hänen marginaalivakuudelliseen välitystiliinsä. Yrityksellä on 50 prosentin huoltovaatimus, ja se veloittaa tällä hetkellä 8 prosentin korkoja alle 50 000 dollarin lainoista.

Speculator päättää ostaa osakkeita yrityksessä. Normaalisti hän rajoittaisi hänen käytettävissään olevaan $ 10, 020 käteiseen rahastoon. Kuitenkin käyttämällä marginaalivakuutta, hän lainaa vain alle sallitun enimmäismäärän (10 000 dollaria tässä tapauksessa) antaen hänelle suuren summan 20, 020 dollaria sijoittamiseen. Hän maksaa 20 dollarin välityspalkkion ja käyttää 20 000 dollaria (10 000 dollaria rahaa, 10 000 dollaria lainaa rahaa) ostamaan 1 332 yhtiön osaketta 15 dollaria kohden.

Marginaalisen velan skenaario 1

Varastossa on 10 dollaria per osake. Salkun markkina-arvo on nyt $ 13, 320 (10 dollaria per osake x 1, 332 osaketta), 10 000 dollaria, mikä on käteistä marginaalilainasta, $ 3, 320 tai 25% marginaalilainasta. Sijoittajan pääoma . Tämä on vakava ongelma. Spekulaattorin on palautettava oman pääomansa 50%: iin 24 tunnin kuluessa tai hänen välittäjänsä lopettaa aseman maksaa erääntymislainan erääntynyt saldo. Tämä 24 tunnin ilmoitus kutsutaan marginaalipuheluksi. Jotta hänen marginaalipuheluaan voitaisiin täyttää, hän joutuu tallettamaan käteisvaroja tai osakkeita, joiden arvo on vähintään 6 680 dollaria.

• Jos speculatoria ei ostettu marginaalilla, hänen menetyksensä olisi ollut vain 3 dollaria 333. Hänellä olisi ollut myös vapaus sivuuttaa markkina-arvon heikkeneminen, mikäli hän uskoi yrityksen olevan edullinen. Kuitenkin sen käyttö marginaali on kääntynyt hänen tappionsa $ 6, 680 plus provisio pakko myydä varastossa ja korkokustannus erääntynyt saldo.
  Marginaalisen velan skenaario 2
  Sen jälkeen, kun 1, 332 osaketta oli ostettu 15 dollarilla, hinta nousee 20 dollariin. Salkun markkina-arvo on 26 640 dollaria. Speculator myy varastossa, maksaa takaisin 10 000 dollarin marginaalin lainan ja taskut 6 640 dollaria ennen korkoa ja myyntipalkkiota. Jos hän ei käyttänyt marginaalia, tämä liiketoimi olisi ansainnut hänelle vain 3 333 dollarin voiton ennen palkkioita.
• Oppitunti, jonka sinun pitäisi oppia investoimalla rahastoihin
  Oppiaihe on, että marginaali vahvistaa portfolion suorituskykyä, hyväksi tai huonoksi. Se tekee tappioita ja voittoja suuremmaksi kuin mitä olisivat olleet, jos investointi olisi ollut vain tiukassa rahassa. Ensisijaiset riskit ovat markkinat ja aika. Hinnat voivat laskea, vaikka investointi on jo alikäytetty ja / tai varastojen hinnasta voi tulla huomattava aika, jolloin sijoittajalle aiheutuu korkeampia korkokustannuksia. Sijoittaja, joka löysi aliarvostetun osakekannan, on speculating ipso facto käyttämällä marginaalia, koska hän on nyt vedonlyönti, että markkinat eivät riitä pakottamaan hänet myymään omistuksiaan.

Marginaalisen kaupankäynnin perusteet

Kun kirjaudut marginaalivakuutustiliin, yleensä:

Kaikki tilisi arvopaperit pidetään vakuudeksi marginaalilaina, mukaan lukien varastot, joukkovelkakirjat jne. > Marginaalien ylläpitovaatimus vaihtelee välittäjältä välittäjälle, osakekannasta ja salkusta salkkuun. Välitysyrityksellä on oikeus muuttaa tätä milloin tahansa, jotta saatat joutua vaatimaan välittömästi maksamaan marginaalin velkasaldoa ilman varoitusta tai kasvotasi, kun oma salkkusi on purettu.

Jos et täytä marginaalipuhelua asettamalla lisävaroja, välittäjäsi voi myydä joitain tai kaikki sijoituksesi, kunnes vaadittu omavaraisuusaste palautuu.

• Voit menettää enemmän rahaa kuin sijoitat marginaalia käytettäessä. Sinulla on oikeudellinen vastuu maksamasta mahdollisesta velasta, jonka saatat joutua välittäjälle, vaikka salkkusi on kokonaan poistettu.
• Välittäjän veloittamat korkokannat ovat välittömän muutoksen alaisia.
• Joissakin äärimmäisissä tapauksissa marginaali aiheutti vakavia taloudellisia ongelmia. Vuoden 1929 Crash-tapahtuman aikana suuren depression edetessä ylläpitovaatimukset olivat vain 10% marginaalin lainan määrästä! Välitysliikkeet, toisin sanoen, antavat 9 dollaria jokaisesta $ 1 sijoittajalle talletettuna. Jos sijoittaja halusi ostaa 10 000 dollarin osakekannan, hän tarvitsi vain tallettaa 1 000 dollaria etukäteen. Tämä ei ollut ongelma, ennen kuin markkinoiden kaatuminen aiheutti osakekurssien romahtamisen. Kun välittäjät tekivät marginaalipuheluja, he huomasivat, että kukaan ei voinut maksaa takaisin, koska suurin osa asiakkaiden varoista oli osakemarkkinoilla. Siten välittäjät myivät varastossa maksaakseen marginaalilainat. Tämä loi syklin, joka ruokkii itsestään, kunnes lopulta hinnat laskivat ja koko markkinat purettiin. Se johti myös marginaalivarojen keskeyttämiseen useiden vuosien ajan.
• Lisätietoja kaupankäyntivarastoista
• Lue lisää kaupankäyntivarastoista. Se selittää joitakin osakekaupan peruskäsitteitä, vitsauksia ja paljon muuta.