Poistot ja tuloutus tuloslaskelmassa

Seuraava aihe, josta aiomme keskustella, on poistoja ja tuloutuksia tuloslaskelmassa. Arvioidut liiketoiminnan tyypit poistot ja poistot voivat vaihdella melko epäoikeudenmukaiselta ja erittäin tärkeältä ymmärryksessä kannattavuudesta ja taloudellisen moottorin laadusta. Varallisuushyödyllisille yrityksille johdolla voi olla paljon liikkumavaraa lukujen hieronnassa, jotta tuloskehitys näyttää paremmaksi tai huonompi jossakin määrin, jolloin raportoidun nettotulot voivat erota olennaisesti omistajien tuloista.

Haluat oppia vertaamaan yhden yrityksen poistot ja arvonalentumiset kilpailijoihin nähden. kuinka pienet tai suuret ovat suhteessa muihin saman alan tai teollisuuden yrityksiin, jotta nähtäisiin, näkyykö mikä tahansa.

Sinun on ymmärrettävä poistoero ja kertynyt poisto

Kun kuulet sanaa "depreciation", on tärkeää tietää, mitä keskustellaan. Sijoittajalle on asetettava kahta erilaista poistoa, kun sijoittaja joutuu käsittelemään tilinpäätöstä analysoitaessa. Ne ovat:

1. Poistumiskulut - Tuloslaskelmasta saatavat tulot laskevat raportoituja tuloja tehokkaasti laskettuna käyttäen useita eri potentiaalisia menetelmiä ja lukuisia oletuksia. Yhden suurimman välitysyrityksen mukaan tarkempi selvitys on, että "poistot ovat prosessi, jolla yritys vähitellen kirjaa kiinteän omaisuuden arvon menetyksen. Poistoeron kirjaaminen kuluksi tietyn ajanjakson aikana on jakaa Aina kun yritys laatii tilinpäätöksensä, se kirjaa poistot kuluksi hankkimien koneiden, laitteiden tai autojen tappion kohdistamiseen. Kuitenkin, toisin kuin muut kulut, poistokustannukset on "ei-käteistä" -maksua.Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että kuluja ei ole maksettu, kun kulua syntyy. "

1. Kertyneet poistot - kertyneet kertyneet poistoerot suhteessa tiettyyn hyödykkeeseen, jotka aiheuttavat kyseisen omaisuuserän taseen arvon alenemisen heijastamaan sen arvioitua pienempää arvoa kulumisesta, repeämisestä, käytöstä ja vanhentumisesta, eli kun poistot ovat e keskustelimme hetken kuluttua tuloslaskelmaan, sen sijaan, että pienennettiin taseen rahaa, se kertyy kertyneeseen poistotilaan käyttöomaisuuden kirjanpitoarvon alentamiseksi.

Saatat helpommin auttaa sinua ymmärtämään poistoja ja poistoja kävelemällä läpi hypoteettisen kuvan siitä, miten kiinteä omaisuus voidaan ottaa huomioon reaalimaailmassa.

Esimerkki poistoista

Sherin Cotton Candy Company ansaitsee 10 000 dollarin voittoa vuodessa. Vuoden 2005 puolivälissä yritys osti 7 500 dollarin karkkikoneen, jonka odotettiin kestävän viisi vuotta. Jos sijoittaja tarkasteli tilinpäätöstä, hän ei ehkä ymmärrä, että yritys maksoi vain 2 500 dollaria vuoden 2015 lopussa (10 000 dollarin voitto - 7 000 dollarin kulut uusien koneiden hankkimiseksi). Sijoittaja kysyisi, miksi voitot olivat laskeneet niin paljon vuoden aikana.

Onneksi Sherryn kirjanpitäjät tulevat hänen pelastukselleen ja kertovat hänelle, että 7 ja 500 dollaria on varattava koko ajan, jolloin koneen odotetaan hyötyvän yrityksestä. Koska puuvillakakkuukoneen odotetaan kestävän viisi vuotta, Sherry voi ottaa puuvillakakkujen kustannukset ja jakaa sen viidellä (7 500/5 vuotta = 1 500 dollaria vuodessa). Sen sijaan, että ymmärrät yhden kertaluonteisen kertaluonteisen summan, yritys voi vähentää vuosittain 1 500 kpl seuraaville viidelle vuodelle ja ilmoittaa 8 500: n suuruisen tuloksen. Näin sijoittajat voivat saada tarkemman kuvan yrityksen ansaintitehoista.

Käytännön hyödykkeen hankintamenon leviämisen käytäntö on poistoja. Kun näet tuloslaskelmassa poistopalkkion riville, tämä on se, mitä se viittaa; ajanjaksot, jotka on otettu tämäntyyppisten tapahtumien huomioon ottamiseksi.

Tämä on mielenkiintoinen ongelma. Vaikka yhtiö ilmoitti ensimmäisenä vuonna $ 8 500: n tulosta, sen oli edelleen pakko kirjoittaa 7 500 dollarin tarkistus pystyasennossa ja jättää sen pankin lopussa 2 500: lla (10 000 dollarin voitto - 7 dollaria , 500 koneen kustannus = $ 2, 500 jäljellä).

Tuloksena on, että yrityksen kassavirta on erilainen kuin se, joka raportoi tuloksessa. Tämä on paljon, koska kassavirta on erittäin tärkeä. Ei ole väliä mitä Sherin voitot näyttävät olevan milloin tahansa, hän tarvitsee käteensä likviditeetin maksaakseen hänen laskunsa ja toimintakuluistaan ​​tai muuten hänen liiketoiminta voi epäonnistua.

Skenaariossamme, ensimmäisenä vuonna, Sherin ilmoittaisi $ 8 500: n tulot, mutta pankissa vain 2 500 dollaria. Joka kuluvana vuonna se ilmoittaisi vielä $ 8 500: n tulosta, mutta pankissa oli 10 000 dollaria, koska todellisuudessa yritys maksoi koneen edestä kertakorvauksen. Tämä on elintärkeää, koska jos sijoittaja tiesi Sherin olevan 3 000 dollarin lainan maksu pankin takia ensimmäisen vuoden aikana, hän voi virheellisesti olettaa, että yritys pystyy kattamaan sen, koska se ilmoitti 8 500: n tulosta. , liike olisi 500 dollaria lyhyt. * Yritysten konkurssissa on tapahtunut tapauksia, vaikka ne ilmoittaisivat merkittäviä voittoja. Älä aliarvioi tätä riskiä. Jos yritykset eivät hallitse kasvuaan älykkäästi, niiden vauraus voi heikentää niitä.

Tällöin sijoittaja analysoi kolmannen merkittävän rahoitusselvityksen, rahavirtalaskelman. Rahavirtalaskelma on kuin yrityksen tarkkailutili, koska se osoittaa, kuinka paljon rahaa käytettiin ja tuotettiin, mihin aikaan ja mistä lähteestä.Näin sijoittaja voisi tarkastella Sherryn Cotton Candy Companyn tuloslaskelmaa ja nähdä voiton 8 500 dollaria vuosittain, sitten kääntyä ympäri ja tarkastella rahavirtalaskelmaa ja katsoa, ​​että yritys todella käytti 7 500 dollaria koneella tänä vuonna jättäen vain 2 500 dollaria pankkiin. Arvopaperisijoittajat ja varainhoitoyhtiöt hankkivat mielenkiintoisia mahdollisuuksia hankkia tiettyjä omaisuuseriä, joilla on valtavia etukäteen kiinteitä kuluja, aiheuttaen valtavia poistomaksuja varoista, joita ei välttämättä tarvitse korvata vuosikymmenien ajan, mikä johtaa paljon suurempaan voittoon kuin tuloslaskelma yksinään näyttävät osoittavan. Nämä yritykset näyttävät käyvän arvokkailla hinta-voitto-osuuksilla, PEG-suhteilla ja osinko-oikaistuilla PEG-suhteilla, vaikka niitä ei ylijäämää lainkaan. arvo vastapisteen arvosta.

Tuloilmoituksen poistoja koskevat laskelmat

Jotkut sijoittajat ja analyytikot pitävät virheellisesti, että poistokustannukset lisätään yrityksen voitoksi, koska ne eivät vaadi välittömiä rahavirtoja. Toisin sanoen Sherry ei todellakaan maksanut 1 500 dollaria vuodessa, joten yrityksen olisi pitänyt lisätä ne takaisin $ 8 500: een raportoiduissa ansioissa ja arvostaa yritystä 10 000 000 dollarin voiton eikä 8 500 dollarin kuva. Tämä on väärä (rehellisesti, olen kohtelias - se on idioottinen). Poistot ovat erittäin todellisia kustannuksia. Teoriassa poistot yrittävät yhdistää voiton kustannuksella, jonka se tuotti voittonsa ansiosta saadakseen tarkimman kuvan yrityksen ansaintitehoista. Sijoittaja, joka jättää huomioimatta taloudellisen realiteetin poistot, pystyy lieventämään liiketoimintaa ja löytämään tuloksensa puutteelliseksi. Kuten yksi kuuluisa sijoittaja, hän ei maksa yrityksen investointitarpeista. Olipa sinulla moottoripyöräkauppa tai rakennusliike, sinun on maksettava koneista ja työkaluista. Teeskennellä, ettet ole, on harhaanjohtavaa. Se vain vahingoittaa sinua lopulta, joten älä etsi tekosyitä tekemään jotain tyhmää, antamalla optimistisi ohittaa teidän hyvän tuomion.

^{* Poistot ovat vähennyskelpoisia, mutta verolainsäädäntö on monimutkainen. Monissa tapauksissa yritys heikentää omaisuutensa IRS: lle paljon nopeammin kuin tuloslaskelmassaan, mikä johtaa ajoituseroon. Toisin sanoen kone voi olla arvoltaan 50 000 dollaria GAAP-tilinpäätöksessä ja 10 000 dollaria IRS-veroilmoituksissa. Sopeuttamiseksi tätä varten kirjanpitosäännöt asettavat taseessa erityisen 40 000 Yhdysvaltain dollarin "laskennallisen verosaatavan" tilin, joka luonnollisesti toimii itsensä hetkellä, kun omaisuuserä on kokonaan poistettu romun arvoon asti. Sinun ei todellakaan tarvitse tietää, että nyt, mutta niille teistä, jotka todella innoissaan tällaisesta asiasta, ajattelin, että heittäisin sen sinne.}