Eri painotettujen indeksien lajit

Puhumme paljon pörssilistatuista varoista ja muistiinpanoista tällä sivustolla; Monet ETF: t käyttävät kuitenkin indeksejä perustana olevina vertailuarvoina, joten on myös tärkeää ymmärtää eri indeksejä. Loppujen lopuksi sinun ETF-investointistrategia riippuu niistä. Joten tässä artikkelissa halusimme koskettaa painotettuja ja painottamattomia indeksejä, pääasiassa kolmea päätyyppiä: hintapainotettu, arvopainotteinen ja puhdas painottamaton.

Hinta painotetut indeksit

Hintapainotteisella indeksillä indeksin kaupankäyntihinta perustuu yksittäisten arvopapereiden (varastot) kaupankäyntikursseihin, jotka muodostavat indeksikorin (komponentit).

Toisin sanoen kantojen, joilla on korkeammat hinnat, vaikuttavat enemmän indeksin liikkumiseen kuin alhaisemmat kannat, koska niiden hinta on "painotettu" korkeampi. Esimerkiksi jos varastossa on 100-110 dollaria, se siirtää indeksin enemmän kuin varastossa, joka vaihtelee 20: stä 30: een, vaikka prosentuaalinen siirto on suurempi edullisemman osakekannan ollessa 20-30 dollaria, koska hinta on korkeampi.

Yksi suosituimmista hintapainotteisista kannoista on Dow Jones Industrial Average (DIJA), joka koostuu 30 eri osasta. Tässä indeksissä korkeammat hintasijoitukset siirtävät indeksin enemmän kuin alhaisemmat kaupankäynnin hinnat, ergo hintapainotettu.

Arvo painotetut indeksit

Arvopainotetun indeksin tapauksessa osakkeiden määrä tulee esiin.

Jokaisen arvopainotetun indeksin painon määrittämiseksi peruskaava (ilman liian monimutkaista demonstraatiota varten) on kerrottua osakekurssin erääntyneiden osakkeiden määrällä (hinta x osakkeet).

Esimerkiksi jos Stock ABC: llä on 6 000 000 osaketta ja sen kaupankäynti on 15 dollaria, sen painoindeksissä on 90 000 000.

Mutta jos XYZ: n varastossa kaupankäynti on 30 dollaria, mutta sillä on vain 1 000 000 osaketta, sen paino on 30 000 000.

Arvon painotetulla osakkeella ABC: llä olisi enemmän vaikutusta indeksin liikkeeseen, mutta hintapainotteisella kannalla, sillä olisi vähemmän arvoa, koska sen hinta on alhaisempi. Joitakin esimerkkejä arvopainotetuista indekseistä ovat suosittu MSCI-perhe strategiaindekseistä.

Painottamattomat indeksit

Painotettujen indeksien kolmas variaatio on painottamaton indeksi.

Kaikki osakkeet ovat osakekohtaisista määristä tai hinnasta riippumatta yhtä suuret kuin indeksin hinta. Indeksin hinnanmuutos perustuu kunkin komponentin palautusprosenttiin. Käytetään esimerkkiä: Sano, että ei-painotetussa indeksimerkissä on kolme varastosta: ABC, XYX ja MNO. Riippumatta siitä, kuinka monta osaketta sinulla on jokaisesta varastosta tai todellisesta kaupankäyntikurssista, tarkastelet hinnankorotuksen prosenttiosuutta. Joten jos ABC on 50% ja XYZ on 10% ja MNO 15%, indeksi on 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (indeksissä olevien varojen määrä).

Tämä laskelma perustuu aritmeettiseen keskiarvoon, mutta jotkut painottamattomat indeksit käyttävät myös geometrista keskimääräistä laskutoimitusta. Sitten kaava muuttuisi (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. Tyypillisesti geometrinen kaava tuottaa hieman pienemmän prosenttiosuuden kuin aritmeettinen kaava, mutta silti sen pitäisi olla suhteellisen lähellä.

Vaikka on olemassa myös muita painotettuja indeksejä - markkina-arvo (kunkin kannan painotetun indeksin osakekannat perustuvat osakkeiden markkina-arvoon), tulopainotetut indeksit, perustavanlaatuiset painotetut indeksit ja jopa float-säädettyjä indeksejä -, keskityimme kolmeen tähän artikkeliin, koska niitä yleensä käytetään enemmän ETF: iden kanssa.

On olemassa monia argumentteja siitä, minkä tyyppiset painotetut indeksit ovat parempia (etuja ja haittoja ja vastaavia), mutta tämä on keskustelu toisesta päivästä ja jotain, mitä voit etsiä, mikä on paras investointistrategiaasi varten.