Bogle kansainvälisillä rahastoilla

Perinteinen viisaus kertoo osuuden sijoituskannasta kansainvälisiin osakkeisiin. Mutta onko tämä neuvo todella viisasta? John C. "Jack" Bogle, Vanguard Group Inc: n perustaja, ei ajattele niin.

Bogle voi olla parhaiten tunnettu hänen opettamattomasta opetuksestaan ​​ja saarnaamisesta indeksin sijoittamisen hyveistä. Mutta hän ei ollut laulanut kansainvälisten investointien kiitosta. Miksi?

Miksi Bogle ei pidä kansainvälisistä varoista

Bogle: n sijoitusfilosofia johti siihen, että hänelle luotiin ensimmäinen indeksirahasto yleisölle,

Vanguard 500 Index (VFINX) vuonna 1976. Tähän päivään rahasto on yksi parhaista S & P 500 Index -rahastoista ja Vanguard-sijoitukset ovat suosituimpia sijoitusrahastojen parasta ja suosittua tee-se-itse-joukosta.

Vaikka Vanguardissa on runsaasti hyviä ulkomaisia ​​rahastoja, ei ole mikään yllätys, että VFINX sijoittaa pelkästään suurille U.S.-yrityksille. Miksi Bogle ei kiinnosta kansainvälisiä sijoituksia?

Tässä on otteita äskettäisestä haastattelusta, jonka Bogle oli tehnyt Morningstarilla:

En tee kansainvälistä. Ja kehittyvät markkinat ovat pieni erillinen osa niin kutsuttua "kansainvälistä". "Me olemme ihmeellisiä Amerikassa - kutsumme ei-U: na. S. rahoittaa kansainvälisesti. Missä U. S. on? (Nauraat.) Ne ovat todella ei-U. S. varat - ei-U. S.-portfoliot. Luultavasti puhuin tästä vuosi sitten. Minä sanon: "Mitä ostat? "On olemassa sellainen asia, joka yksinkertaistaa yksinkertaisesti - tämä tulee tietenkin suuresta yksinkertaistuksesta. Ihmiset sanovat: "Osta EAFE-indeksi tai FTSE International Index. "Joten, [kerron ihmisille poraamaan sen indeksiin]. Mitä olet ostamassa? Katsokaa verhon taakse. Suurin investointi on Iso-Britannia. Toiseksi suurin investointi on Japanissa. Kolmannen suurimman investoinninne on Ranska.

Mitä … on mahdollisuus, että nämä kolme valtiota menettävät U.S.-alueen investointien tuoton suhteen seuraavien 10 vuoden aikana? En vain usko, että se on mahdollista. Ja nämä maat voivat olla parempia. Jokaisella on oma ongelmansa. Meillä on paljon ongelmia tässä U.ssa. Mutta ainakin me tiedämme, että meillä on innovatiivisin talous, tuottavin talous, teknologisesti kehittynyt talous, maailman monipuolisin talous.Portfolion rakentaminen ilman ulkomaisia ​​varoja

Bogle: n hienovaraista vitsiä siitä, kuinka uskomme, että "kansainvälinen" tarkoittaa "ulkomaista". Tämä on yleinen virhe investointiyhteisössä. Sijoitusrahastoa, joka sijoittaa useampaan maahan, mukaan lukien U.S., voidaan pitää kansainvälisenä. Ulkomaisten kalavarojen varat jakavat kuitenkin yli 80 prosenttia niiden omistuksista Yhdysvaltojen ulkopuolisiin maihin

Ja Bogle ehdottaa, että jos sijoittaja haluaa sijoittaa ulkomaisiin varastoihin, he voivat tehdä niin ostamalla indeksirannan, joka sijoittaa MSCI EAFE -indeksiin.

Int on myös tärkeä ymmärtää, että suurten korkojen varastokantaan kuuluu sellaisten yhtiöiden varoja, joilla on usein kansainvälinen läsnäolo, toisin sanoen niillä on liiketoimintaa ja / tai niillä on paikkoja ympäri maailmaa. talouksissa. Sen vuoksi sijoittaminen suurikorkosäätiörahastoon tai VFINXin kaltaiseen indeksirahastoon on sen kansainvälinen elementti.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa väärinkäyttää sijoitusneuvona. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.