Hedge: määritelmä, miten se toimii, esimerkki

Määritelmä: Suojaus on sijoitus, joka suojaa taloutesi riskialttiilta tilanteilta. Suojaus tehdään minimoimaan tai korvaa omaisuuden menettämisen mahdollisuus.

Miten suojata

Useimmat sijoittajat, jotka suojaavat käyttämään johdannaisia. Nämä ovat rahoitussopimuksia, jotka tuottavat arvonsa kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä, kuten varastosta. Vaihtoehto on yleisimmin käytetty johdannainen. Se antaa sinulle oikeuden ostaa tai myydä varastossa tiettyyn hintaan ajan sisällä.

Näin se suojaa sinua riskeiltä. Oletetaan, että ostit varastosta. Luulit hinta nousisi, mutta halusi suojata tappiolta, jos hinta putoaa. Suojaisit riskin put option avulla. Pienellä maksulla ostat oikeuden myydä varastossa samaan hintaan. Jos se laskee, käytät putosi ja palauta juuri sijoittamasi rahasummasi vähennettynä maksulla.

Hedges and Hedge Funds

Hedge-rahastot käyttävät paljon johdannaisia ​​sijoitusten suojaamiseen. Nämä ovat yleensä yksityisomistuksessa olevia sijoitusrahastoja. Hallitus ei säännellä niitä yhtä paljon kuin sijoitusrahastoja, joiden omistajat ovat julkisia yrityksiä.

Hedge-rahastot maksavat johtajilleen prosenttiosuutensa ansaitsemistaan ​​tuotoista. He eivät saa mitään, jos heidän sijoituksensa menettävät rahaa. Tämä houkuttelee monia sijoittajia, jotka ovat turhautuneita maksamalla rahastopalkkiot sen suorituskyvystä riippumatta.

Tämän kompensaatiorakenteen ansiosta hedge-rahastonhoitajat pyrkivät saavuttamaan markkinatulon yläpuolella.

Huonoja sijoituksia tekevät johtajat voisivat menettää työpaikkansa. He pitävät palkat, jotka he ovat säästäneet hyvien aikojen aikana. Jos he panostavat suuria ja oikein, he tekevät tonnia rahaa. Jos he menettävät, he eivät menetä henkilökohtaista rahaa. Tämä tekee niistä hyvin riskialttiita. Se myös asettaa varat epävarmoille sijoittajalle, joka voi menettää koko elämänsä säästäen.

Johdannaisten suojausrahastojen käyttö lisäsi riskiä globaalille taloudelle ja asetti vaiheen vuoden 2008 finanssikriisiin. Rahastoyhtiöt ostivat luottoriskinvaihtosopimuksia suojaamaan mahdollisia tappioita subprime-vakuuksilta. Vakuutusyhtiöt kuten AIG lupasivat maksaa, jos subprime-asuntolainat eivät olleet maksettuja.

Tämä vakuutus antoi hedge-rahastoille vääriä turvallisuuden tunnetta. Tämän seurauksena he ostivat enemmän kiinnelainoja kuin arvokkaita. Heitä ei kuitenkaan suojattu riskeiltä. Vakuutusyhtiöiden arvot ylittivät vain vähäiset määrät. Siksi liittovaltion hallituksen oli pakko vapauttaa vakuuttajat, pankit ja hedge-rahastot.

Rahoitusjärjestelmän todellinen suojaus oli Yhdysvaltojen hallitus, jonka tukena on sen kyky maksaa veroja, velkaa velkaa ja tulostaa enemmän rahaa. Riski on laskenut hieman, kun Dodd-Frank Wall Streetin uudistuslaissa säännellään monia hedge-rahastoja ja niiden riskialttiita johdannaisia.

Esimerkki

Kulta on suojaus, jos haluat suojata itsesi inflaation vaikutuksilta. Tämä johtuu siitä, että kulta pitää arvonsa dollarin laskiessa. Toisin sanoen, jos useimpien ostamiesi tuotteiden hinnat nousevat, niin myös kullan hinta.

Kulta on houkutteleva suojaamaan dollarin romahtamista.

Tämä johtuu siitä, että dollari on maailmanlaajuinen valuutta, eikä tällä hetkellä ole muuta hyvää vaihtoehtoa. Jos dollari romahtaisi, niin kulta voisi olla maailmanrahan uusi yksikkö. Tämä on epätodennäköistä, koska kulta on niin rajallinen. Dollarin arvo perustuu ensisijaisesti luottoihin, ei käteiseen. Mutta ei ollut liian kauan sitten, että maailma oli kulta-standardilla. Tämä tarkoittaa sitä, että suurimmat valuutan muodot tukivat niiden arvoa kulta. Kulta on historiallinen yhdistys rahan muodossa, koska se on hyvä suoja hyperinflaatioon tai dollarin romahtamiseen.

Kulta voidaan ostaa suorana sijoituksena, jos uskot, että hinta nousee joko siksi, että kysyntä kasvaa tai tarjonta heikkenee. Siksi kulun ostaminen ei ole suojaus.