Kuinka paljon USA: n velkaa Kiina omistaa? - Obligaatiot

Kiinan suuri asema Yhdysvaltojen valtionvarainkäytössä

Yhdysvaltain velka on kasvanut merkittävästi vuosituhannen alusta huolimatta huolestuneesta maan pitkän aikavälin taloudellisesta terveydestä. Mutta kuka omistaa kaiken tämän velan? Kansakunnan velka on loppujen lopuksi maan liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja. Kun otetaan huomioon Yhdysvaltain velan koko - 17 dollaria. 6 biljoonaa euroa 30.6.2014 alkaen - ei tule olla yllättävää, että U.S. Treasuriesin suurimmat sijoittajat ovat muita hallituksia ja keskuspankkeja.

Kiinassa, joka omisti arviolta 1 dollarin. 268 biljoonaa U.S. Treasuriesia, on ulkomaisten hallitusten joukossa yksi sijoittaja U. S. Treasuryn kesäkuussa 2014 julkaisemien lukujen mukaan. Tämä on yli 21 prosenttia Yhdysvaltojen ulkomaanvelasta ja noin 7,2 prosenttia Yhdysvaltojen velan kokonaismäärästä.

Lisätietoja: Kiinasta, jotka ovat suurimmat sijoittajat U.S.-velassa?

Miksi nämä suuret numerot eivät välttämättä ole ongelma

On olemassa kaksi syytä, joiden vuoksi Kiinan valtavat investoinnit Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainoihin ovat kiihdyttäneet viime vuosina.

Ensinnäkin, jos maa lopettaa ostamisen tai valitsee myydä jopa pienen osan asemastaan, Treasury-hinnat laskisivat ja tuotot nousisivat. Korkeampien hintojen tulos puolestaan ​​todennäköisesti hidastaa talouskasvua ja lisää vieraan pääoman menoja Yhdysvaltain hallitukselle.

Toiseksi Kiinan valtava valtiokonttorin asema nähdään lähtemättä Yhdysvaltoja taloudellisesti haavoittuvaksi ulkomaisen hallituksen päätöksiin.

Tämä saattaa näyttää potentiaalisena vaarana, kunnes pohdit, miksi Kiina ostaa niin paljon U.S.-velkaa. Syy on luonteeltaan hyvin tekninen, mutta lyhyt vastaus on se, että Kiina ostaa valtionvaroja, mikä auttaa vähentämään valuutan arvoa (yuania). Halvempi juani tekee maan viennistä kalliimpaa ulkomaisille ostajille, mikä pitää maan vientipohjaisen talouden huijata.

Näin ollen Kiinan talous kärsii yhtä paljon, jos ei enempää kuin Yhdysvaltojen, jos Kiina lopettaisi yhtäkkiä U.S.-velan osto.

On myös tärkeää muistaa, että koska Kiinalla on niin suuri asema USA: n velassa, kansakunnalla on kiinnostunut Treasury-markkinoiden terveyden ylläpitämisestä. Luonnollisesti tämä tarjoaa runsaasti motivaatiota Kiinaa varten välttämään sellaisia ​​toimia, jotka aiheuttaisivat valtiovarainministeriön hinnoittelua.

Sanottuaan, että Kiina hyödynsi suurta asemaaan japanilaisissa valtionlainoissa, se vaikutti keskusteluihin, jotka koskivat kiistanalaisten saarten ostamista Japanissa syyskuussa 2012. Lisäksi Kiinan hallitus oli pakotettu kommentoimaan Yhdysvaltojen velka katto-keskustelua lokakuussa 2013. Alle kahden viikon ajan, kunnes Yhdysvallat olisi ylittänyt rajan, mikä lisäsi mahdollisuutta laiminlyöntiin, Kiinan varapuheenjohtaja Zhu Guangyao varoitti U: ta.S. poliitikot, että "kello tikittää" ja sanoi: "Pyydämme Yhdysvaltoja ryhtymään toimiin ratkaisemaan ajoissa poliittiset kysymykset velan katon ympärille ja estämään Yhdysvaltojen velan oletusvarmuus Kiinan investointien turvallisuuden varmistamiseksi Yhdysvallat. "Tämä auttaa osoittamaan, että Kiina voi todellakin yrittää vaikuttaa tapahtumien kulkuun Yhdysvalloissa, kun se katsoo sen etujen olevan uhattuina.

Mitä jos Kiina pakottaa lopettamaan U.S. Treasuries?

Yksi Kiinan talouden näkökulmasta väittää, että se kykenee investoimaan yhtä paljon valtionvaroihin kuin 1990-luvulla ja 2000-luvulla. Vuosien ajan Kiina tuotti valtavan määrän dollarin tuloja sen kaupallisen ylijäämän vuoksi Yhdysvaltojen kanssa. Nämä dollarit on sijoitettava jonnekin, ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriö - sen valtavan suuren koon vuoksi - oli yksi harvoista paikoista, joilla Kiina voisi kierrättää ylijäämänsä vihreää rahtia häiritsemättä markkinoita. Nykyään Kiinan kauppataseen ylijäämä kuitenkin pienenee - ja se tarkoittaa vähemmän dollareita sijoittaakseen valtion varoihin.

Lisätietoja tästä ongelmasta ja sen mahdollisista markkinoiden vaikutuksista, artikkelissani Miksi Kiina ostaa vähemmän U.S.-valtion varainhoitovuosia vuosia eteenpäin.

Älkää liioittele globaaleja suuntauksia

Tärkeintä: U.S.-velan nouseva taso on ongelmallinen, ja monille kansalaisille nouseva taloudellinen kilpailijansa nykyään hallussa oleva valtiovarainministeriö on yhä hankalampi.

Vaikka ei ole mitään syytä olettaa, että Kiina ryhtyy toimiin, jotka olisivat taloudellisen sodankäynnin kohteena, se voi kuitenkin joutua ostamaan vähemmän valtiovarainministeriöitä sen vähentyneen kaupan ylijäämän vuoksi.

Sanotaan, että yksittäisille sijoittajille tarjotaan parempaa palvelua rakentamalla joukkovelkakirjalainat omien tilanteidensa perusteella uutisotsikoiden tai laajempien globaalien suuntausten perusteella.