Keskittyy alaspäin kuin pudotusveitsen ottaminen?

Sijoituksia on tiettyjä sanoja, jotka ovat epäilyttäviä. "Älä investoi enemmän kuin sinulla on varaa menettää", tulee mieleen. Kuka väittää tämän kanssa?

"Tee aina omat tutkimuksesi", on toinen mainos, jota teidän olisi vaikea olla eri mieltä.

Mutta entä "koskaan keskimäärin alas häviäjiäsi?" Sen edessä on mielekästä. Sijoittajien liiketoiminta-ajatuksen perustaja ja kustantaja William O'Neilille sijoittautuneet sijoittajat Paul Tudor Jonesille, joka on yksi alkuperäisistä markkinarivistä, ovat toistuvasti vahvistaneet tämän säännön.

Mutta onko se todella totta?

Äskettäin ystäväni Frank Zorilla kirjoitti viestin, jossa hän osoitti, että PTJ ei ainoastaan ​​laske keskimäärin, vaan melko usein. Kuinka joku murtaa, mikä on näennäisesti muuttumaton osakemarkkinasääntö ja joka on edelleen yksi suurimmista kauppiaista / sijoittajista historiassa?

Ensinnäkin meidän on tarkasteltava sitä, mikä tarkoittaa "keskimääräistä alaspäin" varastoon.

Perinteisesti se tarkoittaa nykyisen sijainnin lisäämistä sen jälkeen, kun se on siirtynyt pienemmäksi. Ajatuksena on, että alhaisemmat hinnoittelut jatkavat kokonaiskustannusperustasi alaspäin, mikä vaatii vähemmän siirtymistä ennen sinua palaa kannattavuuteen.

Tämän tekniikan ongelma on se, että usein alhaisemmat liikkuvat kalat tekevät niin syystä. Markkinat ovat täynnä kauppiaiden ja sijoittajien raunioita, jotka pitivät lisäämässä asemiaan, kun niiden varastotilanne laski odottamassa rebounda, joka ei koskaan tullut ja murtui prosessissa.

Frank on esittänyt pari syytä, joiden mukaan keskimäärin alaspäin olisi voinut työskennellä PTJ: lle …

Ehkä hän uskoo strategiaan, ehkä hänen hallitsemastaan ​​rahasummasta johtuen hänellä ei ole valinnanvaraa markkinat ovat muuttuneet, kun hän ensin sanoi lainaus, että keskimäärin alas ehkä on nyt varovainen strategia hänelle, kuka tietää.

Nämä ovat kaikki määritettyjä mahdollisuuksia, joista osa tai kaikki voi olla tai ei. Mutta voin kertoa sinulle, miten voit keskittyä jonkin verran turvallisuuteen.

Jokaisessa pisteessä varastossa voi olla eri suuntauksia, jotka perustuvat eri aikaväleihin. Nämä yleensä hajotetaan lyhyisiin, keskipitkän ja pitkän aikavälin suuntauksiin. Usein nämä määräytyvät liukuvien keskiarvojen, kuten 20, 50 ja 100, tai vaihtoehtoisesti 50, 100 ja 200.

Tämä tarkoittaa, että kanta voi liikkua alaspäin samaan aikakehykseen tai trendiin, mutta silti liikkuu toiseen, pidemmän aikavälin. Niin teknisesti, voit ostaa varastosta, joka pudotetaan yhteen aikakehykseen samalla, kun se on edelleen toisessa.

Joten …

Jos halusit keskiarvoa omistuksessa olevalle varastolle, jonka luulit edelleen vakaana, paras (ja turvallisin) tapa tehdä se olisi ostaa kun kerran kehys leikkaa toisen.Esimerkiksi varastosi on laskenut lyhyellä aikavälillä, joten voit ostaa sen, kun se osuu 100 päivän liukuvaan keskiarvoon.

Tai, jos varastot ovat menossa keskipitkällä aikavälillä, voit ostaa sen, kun se osuu 200 päivän liukuvaan keskiarvoon pitkällä aikavälillä.

Käyttämällä näitä objektiivisia kriteerejä, olet lähestymässä prosessia vastuullisella tavalla käyttämällä "kiinteää riskinhallintaa" sen sijasta, että "kiinni putoavan veitsen".