On maailmanlaajuinen uusiutuvien energialähteiden vastainen öljyn hinta?

Raakaöljyn hinta aleni alle 30 dollaria tynnyriltä alkuvuodesta 2016, mutta se ei ole pysäyttänyt maailmanlaajuista uusiutuvan energian alaa etenemästä eteenpäin. Vuonna 2015 toimiala sai ennätykselliset investoinnit 330 miljardiin dollariin ja lisäsi 121 gigawattia kapasiteettia. Nämä investoinnit olivat Bloombergin analyysin mukaan laskeneet aurinkopaneeli- ja tuuliturbiinihinnat ja uudet tuulipuistojen hankkeet rahoituksen rahoitusvaiheessa.

Puhtaan energian sijoittajille vuosi 2015 oli epävakaa vuosi, joka päättyi lähellä tasaista rahaa. IShares Global Clean Energy ETF (NYSE ARCA: ICLN) nousi lyhyesti yli 30% ennen vuoden loppua vain 0,92% verrattuna S & P 500 SPDR: iin (NYSE ARCA: SPY) -2. 18% menetys. Pienemmät aurinkopaneelihinnatkin kasvattivat investointeja alalle, mutta aurinkopaneelien valmistajat - etenkin Kiinassa - joutuivat maksamaan suuria velkoja ja vähenevät tulot.

Nämä dynaamiset maalaavat mielenkiintoisen kuvan teollisuudelle, joka on dramaattisesti muokannut maailmanlaajuista energiamaisemaa - kohtaus kansainvälisten sijoittajien pitäisi tarkkailla.

Tarjonta ja tarve

Aurinkopaneelin hinnat ovat laskeneet dramaattisesti viime vuosina johtuen ylitarjonnan ja hintojen laskusta. Vuosina 2011-2014 hinnat laskivat 1 dollarista. 31 wattia noin 0 dollariin. 50 wattia, mikä johtuu alhaisemmista käsittelykustannuksista, putoavista polysilikon kustannuksista ja parannuksista konversion tehokkuuksissa.

Nämä kiihdyttämät kiihdyttivät Kiinan tuottajat ylivoimaisesti auringonpuomissa.

Yhtälön kysyntäpuolella on pitkälti riippuvainen valtiontuesta, vaikka alhaisemmat kustannukset lieventävät näitä vaikutuksia. Kiinassa hallitus käytti 110 dollaria. 5 miljardia euroa uusiutuvista energialähteistä vuonna 2015, kun taas Intia pudotti investointansa 23 prosentilla 10 dollariin. 9 miljardia.

U.S. on pysynyt melko sopusoinnussa 56 miljardin dollarin investointiensa kanssa, mikä on se toiseksi suurin investoija uusiutuvan energian alalla Kiinan massiivisen investoinnin jälkeen.

Uusiutuvat osakkeet

Kansainväliset sijoittajat, jotka haluavat osallistua uusiutuvan energian tuotantoon, olisi oltava valikoivia. Auringon hinnan laskun myötä monet edulliset valmistajat kamppailevat kasvattamaan liikevaihtoaan samalla kysynnän kasvulla. Monet kiinalaisista velkaantuneista valmistajista joutuivat likviditeettikriisiin, koska he eivät kyenneet huolehtimaan velasta alhaisemmilla liikevaihdoilla ja painostuksella voittomarginaaleihinsa.

Todelliset voittajat ovat olleet uusiutuvia energialähteitä valmistavia yrityksiä, jotka ovat hyötyneet kasvavista investoinneista, vaikka tämä sektori myös kamppaili koko vuoden 2015 jälkipuoliskolla yhdessä globaalin talouden kanssa.Lisäksi yritykset, jotka ovat enemmän teknologian puolella teollisuuden - eikä valmistuspuolen - ovat hyvät mahdollisuudet hyötyä alan meneillään olevista innovaatioista, jotka todennäköisesti jatkuvat lähitulevaisuudessa.

Harkittavia riskejä

Uusiutuva energia-ala ei ole ilman riskejä. Alhaisemmista kustannuksista huolimatta valtion tukia rahoitetaan edelleen laajoihin uusiutuviin energialähteisiin liittyvien hankkeiden rahoittamiseen, kuten Yhdistyneen kuningaskunnan ennätykselliset tuulipuistojen menot vuonna 2015.

Esimerkiksi Saksan tuet vähentävät hidastumista uusiutuvista energialähteistä Euroopan päämarkkinoilla. Nämä ovat tärkeitä riskitekijöitä, joilla voidaan seurata niitä, joilla on suuria asemia aurinko- tai tuulivoimateollisuudessa.

Sijoittajien tulisi myös seurata tarkasti avaruudessa toimivien yritysten perusasioita. Vaikka Kiinan aurinkoteollisuus katsoi pysyvän muutama vuosi sitten, raskaat velkaantumiset johtivat monien suurten yritysten selvityksiin viime vuosina. Sijoittajien tulisi etsiä laadukkaita yrityksiä, joilla on hallittavissa oleva velkataso ja vahvat voittomarginaalit.

Avainhankintapisteet

• Raakaöljyn hinta on laskenut alle 30 dollariin tynnyriltä alkuvuodesta 2016, mutta se ei ole pysäyttänyt uusiutuvia energialähteitä houkuttelemasta investointeja.
• Puhdas energiavarastot ylittivät S & P 500 -tuotteen vuonna 2015, mutta osakkeet eivät ole parantuneet yhtä paljon kuin investoinnit toimialaan.
• Kansainvälisten sijoittajien olisi valittava huolella tilaisuuksia huolellisesti, kun otetaan huomioon teollisuuden epätasaisuus.