Kuusi erilaista varallisuusluokkaa pääomaosakkeessa

Kaikki omaisuus, olipa kultakulho tai työmaata, voidaan ja pitää verrata muihin, kun tehdään osto- tai investointipäätöksiä. Tätä kutsutaan mahdollisuudeksi kustannuksiksi. Aiemmin olen käyttänyt joitain omia yksityisiä yrityksiä koskevia investointeja havainnollistamaan peruskäsitteitä, kuten voittomarginaaleja, taloudellisia tunnuslukuja, sijoitustuottoja ja paljon muuta. Tänään aion jakaa yhden keinoista, jotka ajattelemme omien pääomien kohdentamisessa, kun päätämme, tulemme tekemään investointeja, onko se laajentamassa jotain nykyisistä yrityksistämme, hankkimalla toisen yrityksen, ostamalla osakkeita, kasvattaa kassavaroja tai jopa lisätä taseeseen aineellisia hyödykkeitä, kuten kiinteistöjä tai hyödykkeitä.

Toivon tehdä niin on, että se auttaa sinua luomaan oman salkun ja rakenteen taloudelliseen elämään saavuttaa mitä haluat pois henkilökohtaisia ​​ja liiketoiminnan investointeja. Raha on loppujen lopuksi vain työkalu. Laittamalla se toimimaan järkevin, täyttävällä tavalla, voit nauttia menestyksestä aiemmin elämässä ja vähemmän riskejä.

Asset Type # 1: Ne, jotka luovat suuria pääomakustannuksia, heikentää huomattavaa käteistä hyvin vähän pääomainvestointia, mutta sitä voidaan kasvattaa, mutta sitä voidaan kasvattaa uudelleen sijoittamalla voitot ydinliiketoimintaan laajentamiseen .

Nämä ovat toiseksi paras sijoitus, koska voit ansaita suuria tuottoja hyvin vähän rahaa. Taantuma on se, että sinun on maksettava kaikki voitot osinkona tai sijoitettava uudelleen pienemmille palautetuille varoille, koska ydinliiketoimintaa ei voida laajentaa orgaanisten pääomariskien avulla.

Ajattele patenttia laitteeseen, joka tuottaa satoja tuhansia dollareita vuodessa.

Investointivaatimuksia on vähän, kun käteinen alkaa tulla, mutta et voi sijoittaa sitä useampiin patentteihin samalla tuottoprosentilla. Toisin kuin ensimmäinen asset-tyyppi, et voi laittaa rahaa työskentelemään samalla tasolla (saat patenttisuojasi ja etsit jotain muuta houkuttelevaa, kun taas Ray Kroc McDonald'silla yksinkertaisesti rakensi toisen sijainnin, joka tuotti suunnilleen saman palautuksen uusi McDonald'sin sijainti kuten vanha.)

Jossain vaiheessa kaikki # 1 -tyyppiset yritykset tulevat # 2 -tyyppisiksi yrityksiksi. Tämä tapahtuu normaalisti kyllästymisellä. Kun tämä hetki on saavutettu, johto voi alkaa palauttaa paljon enemmän rahaa osakkeenomistajille joko suuremman osingonmaksun ja / tai aggressiivisten osakkeiden takaisinosto-suunnitelmien muodossa, joiden tarkoituksena on pienentää osakkeiden kokonaismäärää.

Omaisuuslajit # 2: Ne, jotka luovat suuria pääoman tuottoja, heittäytyvät merkittävältä rahalta hyvin vähän sijoituksia, mutta niitä ei voi laajentaa uudelleen sijoittamalla kohde-etuuteen

Nämä ovat toiseksi paras sijoitus, koska voit ansaita suuria tuottoja hyvin vähän rahaa.Taantuma on se, että sinun on maksettava kaikki voitot osinkona tai sijoitettava uudelleen pienemmille palautetuille varoille, koska ydinliiketoimintaa ei voida laajentaa orgaanisten pääoman lisäysten kautta.

Ajattele patentti laitteeseen, joka tuottaa satoja tuhansia dollareita vuodessa. Sijoitustarpeita ei ole juuri lainkaan, kun rahat alkavat tulla, mutta et voi sijoittaa sitä useampiin patentteihin samalla tuotolla. Toisin kuin ensimmäinen asset-tyyppi, et voi laittaa rahaa työskentelemään samalla tasolla (saat patenttisuojasi ja etsit jotain muuta houkuttelevaa, kun taas Ray Kroc McDonald'silla yksinkertaisesti rakensi toisen sijainnin, joka tuotti suunnilleen saman palautuksen uusi McDonald'sin sijainti kuten vanha.)

Jossain vaiheessa kaikki # 1 -tyyppiset yritykset tulevat # 2 -tyyppisiksi yrityksiksi. Tämä tapahtuu normaalisti kyllästymisellä. Kun tämä hetki on saavutettu, johto voi alkaa palauttaa paljon enemmän rahaa osakkeenomistajille joko suuremman osingonmaksun ja / tai aggressiivisten osakkeiden takaisinosto-suunnitelmien muodossa, joiden tarkoituksena on pienentää osakkeiden kokonaismäärää. Asset Tyyppi # 3: Ne, jotka arvostavat paljon enemmän kuin inflaatiovauhti, mutta jotka eivät luo rahavirtaa

Ajattele harvinaista kolikoetta tai taidekokoelmaa. Jos isät isät isäsi omistavat Rembrandtin tai Monetin, se tulee olemaan miljoonien dollareiden arvoinen verrattuna suhteellisen pieneen sijoitukseen. Tästä huolimatta vuosien varrella perheesi omisti sen, et olisi voinut käyttää omaisuuden arvostusta maksamaan vuokran tai ostamaan ruokaa, ellei hän lainannut sitä vastaan ​​aiheuttaen korkokuluja.

Tästä syystä näiden varojen tyypit jätetään usein parhaiten niille, jotka voivat joko A.) ​​kannattaa pitää, koska niillä on huomattavaa varallisuutta ja likvidit varat muualla, joten rahan sitominen sijoitukseen ei ole taakka tai vaikeus perheen ja / tai B: n). Ne, joilla on intensiivinen intohimo taustalla oleville keräysmarkkinoille ja jotka saavat suurta iloa taidetta kerätäkseen mitä tahansa he saavat kerätä (öljymaalauksia, viiniä, kolikoita, baseball-kortteja, vintage-nukkeja - luettelo ei lopu). Nämä ihmiset ovat win-win, koska he kokevat henkilökohtaisen hyödyllisyyden ja onnea kerätä kokoelma rahallista hyötyä lisätty bonus.

Menisin niin pitkälle kuin sanoisin, ettet koskaan kerää mitään, josta et ole innostunut. Asset Type # 4: Ne, jotka ovat "Arvonmyymälöitä" ja Will Keep Pace Inflation

Oletko koskaan katsellut vanhaa elokuvaa ja kuullut perheen matriarkaa varoittaa muita "piilottamaan hopeamateriaalia", kun henkilö huonon maineen näkyy kynnyksellä? Tietyt varat ovat olennaisesti arvokkaita, jotta ne pystyvät pitämään inflaatiota vauhdissa, olettaen, että olet ostanut ne älykkäästi alhaisimmalla hinnalla. Vaikka ne eivät ole todellisia investointeja, ne tarjoavat kallioperän, jota voidaan käyttää hätätilanteissa, kuten suuressa masennuksessa.

Klassinen esimerkki tällaisesta omaisuudesta on korkealaatuisia huonekaluja, jotka on ostettu jälkimarkkinoilta antiikkikauppiailta tai huutokaupasta; huonekalujen valmistajia kuten Baker, Henkel Harris tai Bernhardt.Saattaa tuntua absurdilta, että varakas maksaa 18 000 dollaria Sotheby'sin 1800-luvun sodan ajan, mutta olettaen, että se on hankalaa, se voi hyvin loppua paitsi säilyttää arvonsa, mutta lyödä joukkolainojen tuottoja pitojakson aikana!

tohtori. Georgian yliopiston Thomas J. Stanley teki tutkimuksia rikkaista Amerikassa. Hän löysi nämä taseet varakkaat miehet ja naiset haluavat ostaa asioita, jotka kestävät hyvin, hyvin kauan. He haluavat maksaa enemmän etukäteen, mutta saavat alhaisempia käyttökustannuksia pitkällä aikavälillä, analysoimalla kaiken alas ruokailupöydälle samalla tavalla kuin talousjohtaja voi analysoida uuden tuotantolaitoksen pääomamenoista. Sitä vastoin huono ja keskiluokka ostaa muutamia vuosia kestäviä heitettyjä huonekaluja, on usein tehty lastulevystä ja päätyy kaatopaikalle. Ei ole kauan ennen kuin he palaavat kauppaan, käyttävät enemmän rahaa, pudottamalla rahaa korvaajalle.

Et halua koskaan paljon rahaa tällaisiin varoihin, mutta jos asut velatonta ja asiat todella mennään etelään, niin ainakin ainakin seuraavalla maailmantaloudellisella romahduksella tyyliin, mukavuuteen ja asioita, joita voit myydä ruokaa tai ammuksia varten. Asset Type # 5: "Arvoesineet", jotka pitävät vauhtia inflaatiolla mutta joilla on kitkakustannuksia ja siten kääntävät heidät vastuuseen, koska he vaativat rahaa kädestäsi.

Tässä on kulta, kiinteistö ja Steinwayn grand pianot putoavat.

Taaksepäin kaavioita tuhansien vuosien ajan, pitkällä aikavälillä parhaana näissä voimavaroissa voi koskaan saavuttaa henkilön tai perheen ostovoiman pitäminen pariteettina, vähemmän varojen tallentamista ja huolestumista kaikkien varojen varalta näinä vuosina.

Toisin sanoen nämä omaisuusluokat saattavat

pitää

sinulle rikkaita, mutta eivät

tee

sinulle rikkaita, ellet käytä suuria määriä vipuvaikutusta vahvistaaksesi oman pääoman tuottoa. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että jos aiomme kokea äärimmäistä inflaatiota, olisi parasta hyödyntää vipuvaikutusta joko lainaamalla kiinteistöjen hankkimiseen tai kullan futuureiden hankkimiseen (jolla on omat haittapuolensa - on lähes aina parempi ottaa käyttöön taustalla oleva kulta, vaikka olet vain kantohihnat, kuten amerikkalainen Eagle, kanadalainen Maple Leaf, Wienin filharmonikot tai Gold Krugerrand-kolikot huolimatta kuljetus- ja varastointikustannuksista, jos todella luulet, että maailma hajoaa, joten sinun ei tarvitse pelkää vastapuoliriskiä). Tästä syystä näet paljon varakkaita perheitä, jotka harjoittavat jotain "equity stripping" -nimitystä (joitain omaisuuden suojelun syitä sen tekemiseen, mutta taloudellinen tuotto on mielestäni yhtä tärkeä, jos ei paljon muutakin, tärkeä) . Seuraavassa on lyhyt katsaus siitä, miten se toimii: Oletetaan, että omistat talon 1 000 000 dollaria Etelä-Kaliforniassa. Jos sinulla ei ollut asuntolainaa ja kiinteistöä arvostettiin 5%: lla 30 vuoden aikana, sen arvo olisi 4, 320 000 dollaria. Nyt on selvää, että olet ollut kitkakustannukset - asunnon vakuutukset, lämmitys, vesi jne. . - kaiken aikaa, mutta sinulla myös oli hyödyllistä asua omaisuuteen. Palautesi ilman kiinnitystä olisi epäselvää. Olisit todella menettänyt ostovoimaan sen jälkeen, kun siihen liittyvillä kustannuksilla on mukautettu inflaatiokorjattu, huolimatta "voitosta", joka on 3, 320 000 dollaria. Miksi? Yksi tärkeimmistä seikoista: Ostovoima on kaikkea tärkeää. Mitä perheesi taskukirjaan on, on hampurilaisten tai pianojen tai kynää tai kahvia, tai mitä haluat, että voit hankkia. Varallisuus on mitattava suhteellisella ostovoimalla, ei pelkästään dollareilla tai varallisuustasolla.

Jos et saa mitään muuta tietoa miljoonista sanoista, jotka olen kirjoittanut vuosien varrella, olen tehnyt työni. Ostovoima on oppaasi. Ostovoima on mitä se laskee.

Jos toisaalta perhe oli laskenut 250 000 dollaria ja lainannut 750 000 dollaria ostaa omaisuuden, että 3, 320 000 dollarin voitto olisi 250 000 euron pääomasijoitusta vastaan. Heidän oman pääoman tuotto ennen asuntokulujen kustannuksia olisi 14,47 prosenttia, pelaajan kannat. Heillä olisi ilmeisesti valtavia kiinnityskorkoja, joita olisi laskettava laskemalla alhaisemmat verot, jotka he maksivat kyseisen ajanjakson aikana, joten on tuskin todennäköistä, että kiinteistö olisi voittanut osakemarkkinat.

Useimmille perheille ei ole merkitystä, koska vipuvaikutteinen kiinteistö antaa heille todellisen vaurauden syntymisen, joka on muodostunut kodin päämiesten muodossa ja jolla on hyödyllisyys asua kiinteistössä. Vaikka varastot tai yksityiset yritykset olisikaan tuottaneet suurempia tuottoja, et voi asua niissä.

Tällaisen vipuvaikutuksen vaara on vahinko, jota se voi tehdä, jos hinnat laskevat, mikä johtaa huomattaviin, ehkä jopa konkurssin aiheuttaviin menetyksiin.

Lisäksi kiinteistöissä on usein "erityistilanteita", jotka eivät sisälly tähän, ja ne voivat olla erittäin houkuttelevia sijoittajalle, joka aikoo rakentaa rikkautta eksponentiaalisilla tuottoasteilla useiden vuosien ajan. Ne, joilla on ymmärrys ja kokemus kiinteistövaihtoehtojen hankkimisesta, ja jotka voivat kääntyä ja myydä kiinteistöä, hallinnoivat tehokkaasti "liiketoimintaa", jolla on ominaisuuksia, jotka vastaavat paremmin Asset Type # 1 tai # 2 riippuen niiden menetelmistä ja olosuhteista .

Taustalla oleva omaisuus koostuu aineellisesta maa-alueesta tai rakennuksista on epäjohdonmukaista (seurauksena - karja on matalaa paluuta kuin kiinteistöalaa, mutta McDonald's yhdistää nämä kaksi franchisingmalliin perustuvaa järjestelmää, joka tuotti uskomattoman korkeita oman pääoman tuotto osakkeenomistajille vuosikymmenien aikana).

Sama pätee usein kultaan, mutta vain huomattavasti suurempi riski hyödyntää vipuvaikutusta, koska hyödykemarkkinat ovat paljon keinottelevampia kuin osakkeiden ja joukkolainojen markkinat. Suhteellisen pieni pudotus, joka ei olisi vahingoittanut sinua varastossa, voisi pyyhkiä sinut ulos marginaalin ylläpitopuheluista useimmilla raaka-aineiden välittäjillä. Tämä olisi hyväksyttävää, jos kulta olisi hyödyllistä keskimääräiselle henkilölle, kuten talossa.Se ei yksinkertaisesti toimi, ellet ole teollinen valmistaja, joka tarvitsee varaosi ydinliiketoimintaasi varten ja on halukas tekemään vedonlyöntiä hintojen suuntaan.

Niinpä mies, joka haluaa sijoittaa häiritsemättä menettämättä kaikkea, jää ostamaan punametallit, usein kultakolikoiksi, suorana käteisenä. Vaikutus on, että ellei hän kokene yhtä harvoista, suhteellisen harvinaisista kullan hinnoista (a la 1980-luvulta), hän ei voi koskaan kasvattaa rikkauttaan korkeammalla kuin inflaatio pitkällä aikavälillä. (Toinen harvinainen tilanne on myös se, että kulta voi olla erittäin houkutteleva investointi, ja se tapahtuu, kun maanpinnan yläpuolella olevien varastojen hinta alittaa tuotantokustannukset sen poistamiseksi maasta. Sillä niillä, joilla on resursseja hyödyntää tilannetta, ja tiedustelutieto tietää, että se voi olla muutamia vuosia ennen kuin näin tapahtuu, jotta ne välttävät pyyhkimisen myöhemmissä hintavaihteluissa, se voi olla - jos anteeksi ilmaus - kultakaivos.)

Se sanoi, että pitkällä aikavälillä kullan kulta ei vaipu reaalisesti. Viime kerralla tarkistin inflaatiokorjattu korko oli $ 1. 00 vs. $ 1. 01 - 1 prosentin tuotto reaalisesti kaksisataa vuotta. Jälleen todellisia termejä - eli inflaatiokorjattu - ovat kaikki tärkeitä. Riippumatta siitä, miten voit mitata sen - dollaria, simpukankuoria ja hainhampaita - kaikki, mikä laskee, on kuinka paljon ostovoimaa saavutit investointisi suhteen. Sano se uudestaan ​​ja uudestaan ​​itsellesi.

Toinen huolenaihe jalometallien pitkäaikaisille haltijoille, toisin kuin lyhyen aikavälin kaupankäynti, joka - kuten olen todennut - voi olla erittäin tuottoisa niille, jotka tietävät, mitä he tekevät äärimmäisen häviämisriskin että on usein virheellistä uskoa, että he tarjoavat tuomiopäivän suojelua. Niille, joilla on mitään tietoa taloushistoriasta, tuntuu hieman absurdilta, koska hallitus yksinkertaisesti tekee sen, mitä se teki 1930-luvulla - jotta tallennustilaa ei voitu avata pankin sääntelijän tai toimihenkilön läsnäollessa sen varmistamiseksi, ettei jalometallit olivat sisällä.

Ne, jotka rikkoivat näitä sääntöjä, joutuivat kärsimään rikosoikeudellisista rangaistuksista.

Jos sanat suoraan, jos maailma todella meni helvettiin, ainoa tapa nauttia kullan käytöstä olisi tallentaa se holviin Sveitsissä, jossa kukaan ei tiennyt asunut tai olisi valmis vaarantamaan kotimaisen mustan markkinat, jotka kehittyisivät väistämättä, jos dollari siirtyisi saksalaiseen jälleenrakennuksen hyperinflaatiotasoon. Tämä voitaisiin toteuttaa vain kieltäytymällä ilmoittamasta kullatiloja Yhdysvaltojen hallitukselle, tekemällä rikoksen esillä olevasta mahdollisesta tulevasta varautumisesta. Tämä aina minusta tuntui idioottiselta, kun otetaan huomioon muiden omaisuusluokkien paremmat tuotot.

Haluan huomauttaa, että tämä jakso koskee vain verhoa. Harvinaiset kultarahastot kuuluvat tavallisesti luokkaan # 3. Heillä on arvoa omasta niukkuudestaan, mikä tekee niistä kauppaa riippumatta spot-hintojen arvosta.Se on täysin erilainen asia. Assetityyppi # 6: Kulutustavarat tai muut varat, jotka vähenevät nopeasti vähäisellä tai ei jälleenmyyntisopimuksella

Epäilemättä tarkastellessasi tietoja ja tutkimusta, näin useimmat ihmiset käyttävät palkkaansa. Videopelikonsoleista sellaisiin autoihin, jotka menettävät kymmeniä tuhansia dollareita, kun he ajaa heidät pois erästä, uusiin vaatteisiin uusiin pakko-laitteisiin, joita unohdat kahdessa vuodessa, tämä on mitä löydät useimmissa kodeissa amerikkalaisia.

Ehkä nopein tapa taata köyhyys tai ainakin paycheck-to paycheck -elämäntapa on ostaa # 6 -tyyppiset omaisuuserät, joiden velka on

1. Uskomattoman korkeat korkokulut verojen jälkeen (katsotaan, että yritykselle, jonka 35 prosentin efektiivinen veroaste on 10 prosenttia yrityksestä, maksaa vähemmän kuin henkilökohtainen luottokorttitase 7 prosentilla).

2. Pidemmän maturiteetin / kuoletuksen aikataulun kuin kohde-etuuden pelastamisarvo (esim. 3 000 euron lainaaminen viiden vuoden ajan, jotta voidaan ostaa teräväpiirtotelevisio, joka on tarkoituksellisesti ja tarkoituksettomasti hyödytön velan takaisinmaksuaikana) .

Tämä on syy, jolla voittajat menevät rikki. Tämä on syy siihen, että NFL ja NBA-tähdet päätyvät takaisin köyhyysalueelle kahdeksan ja yhdeksän armeijan uran ansaitsemisen jälkeen. Tämän vuoksi vararahastot ovat loppuneet. Ole erittäin varovainen, kun käytät kassavirtaa, jonka olet tehnyt tässä luokassa, koska se on karkea kustannus.