Washington Mutual (WaMu): Miten se kävi konkurssiin

Washington Mutual oli konservatiivinen säästö- ja lainapankki. Vuonna 2008 siitä tuli Uuden historian suurin epäonnistunut pankki. Vuoden 2007 loppuun mennessä WaMullä oli yli 43 000 työntekijää, 2, 200 konttoria 15 valtiossa ja 188 dollaria. 3 miljardia talletuksia. Sen suurimmat asiakkaat olivat yksityishenkilöitä ja pienyrityksiä.

Lähes 60 prosenttia sen liiketoiminnasta tuli vähittäispankkitoiminnasta, ja 20 prosenttia tuli luottokorteista.

Vain 14 prosenttia oli asuntolainoista, mutta tämä riitti tuhoamaan loput liiketoiminnastaan. Vuoden 2008 lopussa se oli konkurssi.

Miksi WaMu epäonnistui

Washington Mutual epäonnistui viidestä syystä. Ensinnäkin se toimi paljon Kaliforniassa. Asuntomarkkinat olivat huonompia kuin muualla maassa. Vuonna 2006 kotimaan arvot alkoivat laskea koko maassa. Tämä on saavuttanut huippunsa 20 prosenttia edellisvuoden kasvusta vuonna 2004.

Joulukuussa 2007 kansallinen keskimääräinen kotiarvo laski 9,8 prosenttia. Viimeksi kun asuntojen hinnat olivat laskeneet oli suuressa masennuksessa. Valtakunnallisesti asuntokanta oli kymmenen kuukautta. Kaliforniassa oli 15 kuukautta myymättömää inventointia. Normaalisti valtiolla oli kuusi kuukautta varastoa.

Vuoden 2007 loppuun mennessä monet lainat olivat yli 100 prosenttia kodin arvosta. WaMu oli yrittänyt olla konservatiivinen. Se kirjoitti vain 20 prosenttia kiinnityksistään yli 80 prosenttia laina-arvo-suhteesta.

Mutta kun asuntojen hinnat laskivat, se ei enää vaikuttanut.

Toinen syy WaMun epäonnistumiselle oli se, että se laajensi sivuliikkeitään liian nopeasti. Tämän seurauksena se oli huonoissa paikoissa liian monilla markkinoilla. Tämän seurauksena se teki liian monta subprime-kiinnitystä epävirallisiin ostajia kohtaan.

Kolmas oli asuntoluottojen vakuuksien jälkimarkkinoiden elokuun 2007 romahdus.

Kuten monet muutkin pankit, WaMu ei voinut myydä näitä kiinnityksiä. Kotitalouksien hintojen laskun vuoksi he olivat enemmän kuin talot olivat. Pankki ei voinut nostaa rahaa.

Q4 2007: ssa se laski $ 1. 6 miljardia lainaamattomia kiinnityksiä. Pankkisääntely pakotti sen asettamaan rahavaroja tulevien tappioiden varalta. Tämän seurauksena WaMu raportoi kahden miljardin dollarin nettotuloksen vuosineljännekselle. Sen nettotappio oli 67 miljardia dollaria. Se kumosi vuoden 2006 voiton 3 dollaria. 6 miljardia. (Lähde: WaMu 2007 vuosikertomus)

Neljäs oli 15. syyskuuta 2008 Lehman Brothersin konkurssi. WaMu-tallettajat paniikkiin kuultuaan. He vetäytyivät 16 dollaria. 7 miljardia ulos säästöistään ja tilien tarkastamisesta seuraavien 10 päivän aikana. Se oli 9 prosenttia WaMun talletuksista. Liittovaltuusvakuusyhtiö totesi, että pankilla ei ollut riittävästi varoja päivittäisen liiketoiminnan harjoittamiseen. Hallitus alkoi etsiä ostajia.Lisätietoja on vuoden 2008 rahoituskriisin aikataulussa.

Viides oli WaMun kohtalainen koko. Se ei riittänyt olemaan liian suuri epäonnistumaan. Tämän seurauksena Yhdysvaltain valtiovarainministeriö tai Federal Reserve ei vapauttaisi sitä kuten Bear Stearnsin tai American International Groupin.

Kuka ryhtyi Washingtonin kesken?

FDIC otti 25.9.2008 pankin ja myi sen JPMorganChaseen $ 1. 9 miljardia.

Seuraavana päivänä pankin holdingyhtiö Washington Mutual Inc. ilmoitti konkurssin. Se oli historian toiseksi suurin konkurssin jälkeen Lehman Brothersin jälkeen.

Pinnalla näyttää siltä, ​​että JPMorganChase sai paljon. Se maksoi vain $ 1. 9 miljardia dollaria varoja noin 300 miljardia dollaria. Mutta Chase joutui kirjoittamaan huonoja lainoja 31 miljardia dollaria. Se tarvitsi myös nostaa 8 miljardia dollaria uutta pääomaa pankin pitämiseen. Ei muuta pankkimaksua WaMu: sta. Citigroup, Wells Fargo ja jopa Banco Santander Etelä-Amerikka.

Mutta Chase halusi WaMu: n verkon 2, 239 oksan ja vahvan talletuspohjan. Yritysosto antoi sen läsnäolon Kaliforniassa ja Floridassa. Se oli jopa ostanut pankin maaliskuussa 2008. Sen sijaan WaMu valitsi yksityisen pääomayhtiön TPG: n 7 miljardin dollarin investoinnin,

Kuka kärsi menetyksistä?

Obligaatiot, osakkeenomistajat ja pankkiasiakkaat maksoivat merkittävimmät tappiot.

Obligaatiot menettäneet kaikki 30 miljardin dollarin investoinnit WaMuun. Useimmat osakkeenomistajat menettäneet kaikki kaksi senttiä osakkeelta.

Muut menetti kaiken. Esimerkiksi Texas Pacific Group menetti koko $ 1. 35 miljardia investointia. WaMu holdingyhtiö haastoi JPMorgan Chase -yhtiön pääsyn 4 miljardin dollarin talletuksiin. Deutsche Bank haastoi WaMu: lle 10 miljardin dollarin vahingonkorvausvaatimuksista. Se sanoi, että WaMu tiesi, että ne olivat vilpillisiä ja ostaisivat ne takaisin. Oli epäselvä, onko FDIC tai JPMorgan Chase vastuussa monista näistä väitteistä. TPG menetti $ 1. 35 miljardia sijoitusta.

(Lähteet: (Source: "Inside Story of WaMu - Suurimman pankin epäonnistuminen amerikkalaisessa historiassa", CNBC, 20. kesäkuuta 2012. "4 tapaa Washingtonin keskinäiset asiat," Forbes, 22. helmikuuta 2012. " WaMu on takavarikoitu, "The Wall Street Journal, syyskuu 26, 2008.)