Mikä on marginaalipuhelu ja mitä tapahtuu, jos saan yhden?

Yksi epämiellyttävistä kokemuksista, joita sijoittaja, elinkeinonharjoittaja tai spekulaattori saattaa kohdata elinaikanaan, kutsutaan marginaalipuheluksi. Mikä on marginaalipuhelu? Miksi he voivat olla niin epämiellyttäviä tai aiheuttamaan paniikkia muuten rauhallisissa ihmisissä? Nämä ovat hienoja kysymyksiä, ja on ehdottomasti tärkeää, että tiedät vastauksen ennen kuin huomaat tällaisen tapahtuman. Vähäinen ennaltaehkäisy ja konservatiivisuus alussa voivat säästää paljon kipua alaspäin.

Ennen kuin voit ymmärrä marginaalipuhelun, sinun on ymmärrettävä, kuinka marginaalivero toimii

Kun avaat marginaalilaskun varastokorjaamossasi, tulevassa välittäjäsopimuksessa tai hyödykkeiden välittäjänä, että jossakin vaiheessa saatat haluta lainata rahaa heiltä. Teet tämän hyvitettäessä tilisi käteistä ja arvopapereita (sitoudutte niitä vakuudeksi lainaa varten, jota he voivat sitten palauttaa takaisin; mahdollinen katastrofi odottaa tapahtuvan väärissä olosuhteissa, jotka voivat johtaa siihen, että velkasi takavarikoivat rahat ja et ole oikeutettu SIPC-suojaukseen, jos olet luottanut tekemään mitään tyhmää) sekä tarjoamalla ehdottoman rajoittamattoman henkilökohtaisen takuun, joka velvoittaa takaisinmaksun. Vaikka tilisi poistettaisiin, olet laillisesti joutunut löytämään koko jäljellä olevan velan saldon. Eli voit menettää paljon enemmän kuin tallettamasi varat tilillesi.

Vaikka se voi olla houkutteleva sijoittaa tai spekuloida marginaalia, kun korot ovat alhaisia, on olemassa huomattavia vaaroja tähän käyttäytymiseen, vaikka oletkin sitoutunut siihen, mihin olet sitä mieltä, on suhteellisen varovaista rahavarantoa . Tämä johtuu siitä, että milloin tahansa kauppaa marginaalilla, olet ottanut käyttöön marginaalipuhelun mahdollisuuden.

Erityisesti marginaalipuhelu tapahtuu, kun tilisi velkaan liittyvä vaadittu oma pääoma on laskenut tiettyjen raja-arvojen alapuolelle ja välittäjä vaatii välitöntä oikaisua joko sijoittamalla ylimääräisiä varoja, likvidoimalla omistuksia tai yhdistämällä.

Marginaalipuhelu voi tapahtua mistä tahansa syystä.

Ensinnäkin saatat alittaa säädösvaatimukset, jotka koskevat marginaalivakuutta varallisuushintojen vaihteluista tai sääntelyviranomaisten muutoksista. Yhdysvaltain keskuspankkiasetus T mahdollistaa maan keskuspankin valvoa vähimmäismarginaalin velkaantumisvaatimuksia tavalla, jolla vältetään 1920-luvulla tapahtunut liiallinen vipuvaikutus ja spekulaatiot. Esimerkiksi nykyisissä säännöissä todetaan, että New Yorkin pörssiin liittyvien kantojen käsittelyssä lainanottajan on oltava ostohetkellä vähintään 50 prosenttia oman pääoman osuudestaan ​​ja että hänen on aina pidettävä vähintään 25 prosenttia oman pääoman osuudestaan.Jos sinulla olisi 100 000 dollaria marginaalilaskennassa, voit lainata 100 000 dollaria, ottaessasi varallesi 200 000 dollaria, josta puolet oli velkaa ja puolet oli pääomaa, eikä se saisi kohdata marginaalipuhelua ennen kuin tili laski 33. 33% ja 133 dollaria, 333, jolloin velka (100.000 dollaria) olisi 75% koko saldosta (133.333 dollaria) ja omaa pääomaa (33.333 dollaria).

Jos pankkiirit halusivat tehdä niin, he voisivat kieltää suoramyynnin suoranaisesti ja vaatia välittömän takaisinmaksun kaikista marginaalivaroista. Lisäksi marginaalivakuudelle on asetettu lisärajoituksia, kuten tietyn suuruisen ($ 2 000) pienemmän kirjanpidon raja tai ns. Penniakannan kauppa. Nykyään säännösten päivittäminen on tehnyt sääntöjen hieman monimutkaisemmaksi - esimerkiksi jotkut kauppiaat voivat hyödyntää jotakin "portfoliomarginaalia", joka voi voimakkaasti alentaa marginaalivaatimuksia (ja siten marginaalivakuuden todennäköisyyttä), jotka olisi sovellettava salkkuun, jos on olemassa kompensoivia suojauksia tai muita merkityksellisiä tekijöitä, jotka vähentävät riskejä - mutta niitä ei ole tarpeen keskustella tällä hetkellä.

Toiseksi, välitysyritys voi muuttaa tiliisi liittyvää marginaalipolitiikkaa, jos se ei enää pidä hyvänä riskinä, tietyntyyppisenä tietoturvana, johon sinulla on altistuminen, jos se katsoo riskin altistumisen oikeaksi tai mistä tahansa syystä. joiden on oltava oikeudenmukaisia ​​tai palvelevat sinua parhaiten.

Esimerkiksi monet välitysyritykset asettavat marginaalin ylläpitovaatimukset paljon korkeammiksi kuin vähimmäissäännöt. Tämä johtuu siitä, että välittäjät eivät halua olla kiinnitettyyn rahan koukkuun, jota et voi maksaa takaisin, joten mitä suurempi on pääomanpalautus, joka takaa tappiot, sitä turvallisempia heille ja heidän omistajilleen, osakkeenomistajilleen ja lainanantajilleen. Käytännöllisesti katsoen tämä tarkoittaa tehokkaasti, että marginaalivakuus on välittäjän talon ilolla ja hän voi vaatia maksun takaisin milloin tahansa ilmoittamatta siitä.

Tilanteessa, jossa tililläsi ei enää ole tarvittavaa välittäjän omien sisäisten sääntöjen edellyttämää marginaalihuoltoon tai Yhdysvaltain keskuspankin vähimmäisohjeisiin asettamia välttämättömiä velkasuhdeeroja, annetaan marginaalipuhelu .

Mitä tapahtuu, kun saat marginaalipuhelun

Marginaalipuhelua käytetään useimmiten näinä päivinä sijoittamalla suuri banneri tai ilmoitus verkkosivustolle, kun sijoittaja tai spekulaattori kirjautuu tiliinsa. Jotkut välittäjät tarjoavat ilmoituksia sähköpostin, puhelun tai tekstiviestien välityksellä.

Jos välittäjä on miellyttävä eikä ole huolissasi taloudellisesta tilanteesta, se voi antaa sinulle aikaa tallettaa rahaa tai arvopapereita tilillesi, nostamalla oman pääoman arvoa tasolle, joka on hyväksyttävää joko sisäisellä marginaalivakuusohjeella tai soveltuvin osin määräyksiä. Jos se ei ole - ja olettaa, että näin on aina, edustajat voivat aloittaa omistusten purkamisen nostaakseen mahdollisimman paljon käteistä. Tämä on tärkeä asia.

Välittäjä on lähes aina kiinnostunut pelkästään suojelemaan omaa taloudellista tilannettaan, eikä halua joutua etsimään velkojen perimistä.Tämän seurauksena ja kuten tilisopimuksessa on ilmaistu, sillä ei ole velvollisuutta antaa sinulle lisäaikaa katteensiirtohakemuksen täyttämiseen tai kuulemaan sinua ennen tilisi likvidoitumista kattamaan mahdolliset marginaalivakuudet. Tämä tarkoittaa, että välittäjä voi päättää myydä erittäin arvostettuja arvopapereita, joilla on suuri laskennallinen verovelka ja jotka aiheuttavat sinulle suuria pääomatuloja, vaikka et halua heidän tekevän niin. Tämä tarkoittaa sitä, että välittäjä voi myydä vakavasti aliarvostettuja varastoja tai joukkovelkakirjoja pahimmalla mahdollisella hetkellä, jolloin sinulla ei ole valinnanvaraa, pysyvästi sulkemalla tappiot. Heidän ei tarvitse edes kutsua sinut puhelimeen tai antaa sinulle mahdollisuuden reagoida ensin, joten sinulla ei ehkä ole mahdollisuutta oikaista tilannetta, vaikka varat olisivatkin käytettävissäsi. Tiesit tämän menevän suhteeseen, sinä allekirjoitit sopimuksen, joka on kirjoittanut sen selkeästi, sinun täytyy elää seuraamuksilla. Älä valittaa. Jos et pidä siitä, sinun ei olisi pitänyt luvata noudattamaan näitä sääntöjä.

Mitä tapahtuu, jos et pysty kattamaan marginaalipuhelua?

Marginaalipuhelun vakavuus, varsinkin jos se johtaa veloista, joita sinulla ei ole varaa maksaa, ei pidä aliarvioida. Jos et pysty täyttämään marginaalipuhelua ja varat on jo selvitetty tilillesi velan maksamiseksi, huomaat, että jäljellä oleva velkasumma muuttuu vakuudettomaksi velaksi, joka on nyt maksamatta. Muun muassa on täysin mahdollista, että seuraavia tapahtumia tapahtuu:

Velat ilmoitetaan luottolaitoksille, jotka tekevät lainanottoa vaikeaksi, ellei mahdotonta, kun luottotietosi laskeutuvat. Lisäksi sen läsnäolo voi aiheuttaa muiden lainanantajien lakkauttamisen pääsyn tuotteisiinsa (esimerkiksi luottokorttiyhtiö, joka sulkee tilisi) tai nostaa korkoa, jota veloitetaan korotettuna korkeammalle riskille, jonka olet nyt edustanut. Jos sinulla on yrityksille myönnettyjä lainoja tai muita velkoja, jotka mahdollistavat nopeutetun maturiteetin, jos taloudellinen tilanne muuttuu merkittävästi, saatat löytää koko velkasitoumus myös näistä veloista.

• Yleinen oletusasetus voi ilmetä ja lainkäyttöalueilla, joissa se on sallittu, saatat löytää vakuutustasi kotonasi, autoiltasi tai muusta politiikasta kasvaen huomattavasti, koska olette nyt luonteeltaan puutteellisia ja samalla kykysi löytää työpaikka estyy, koska jotkut valtiot antavat yrityksille mahdollisuuden ottaa huomioon luottotietojen arvot vastuullisuuden ja kyvyn mukaan.
• Välittäjä ryhtyy oikeustoimiin, joka vaatii välitöntä takaisinmaksua, mukaan lukien oikeudenkäyntikulut. Käytettävissä olevat korjaustoimenpiteet riippuvat valtion erityislainsäädännöstä, mutta voivat myös pakottaa sinut ilmoittamaan koko taloudellinen tilanne (tulot, varat, velat) valan, pankkitilien ja muiden henkilökohtaisten omistusten häätömisen tai takavarikoinnin avulla, mukaan lukien kiinteistöinvestointien nostaminen myytävänä.
• Monissa tapauksissa paras vaihtoehto voi olla kerätä rahaa, mutta voit ja pyyhki velan päivien sisällä, vaikka se merkitsisi myös muiden autojen tai huonekalujen myyntiä.Vaihtoehtoisesti voi olla suositeltavaa käydä mahdollisimman pian konkurssin asianajajan kanssa (jos arkistointi on oikea puhelu, sitä nopeammin voit tehdä sen paremmin). Esimerkiksi joissakin tilanteissa se voi olla erinomainen vaihtoehto hyväksyä konkurssin kipu ja suojata rahaa 401 (k): n, 403 (b): n, Roth IRA: n tai muun eläkejärjestelyn aikana, koska ne ovat usein ulottumattomissa velkojia. Pahin mahdollinen asia, jonka voit tehdä marginaalipuhelun täyttämiseksi, on poistaa nämä tilit, saada liikaa tavanomaisia ​​veroja ja lisäksi 10 prosenttia rangaistusveroa, julistaa konkurssin joka tapauksessa, koska se ei riitä maksamaan koko saldoa. Jos voit aloittaa uudelleenrakentamisen valtavalla pääkäynnillä, miksi et tee sitä?

Todellinen maailma esimerkki marginaalipuhelusta

Henkilökohtaisessa blogissani kirjoitin äskettäin 32-vuotiaasta pienyrittäjistä Arizonassa, joka joutui kohtaamaan elämää muuttavan marginaalin. Debaklan alussa hänellä oli noin 37 000 dollaria välitystiliin. Hän päätti lyhyen osakekannan, joka vaatii marginaalikorkoa. (Lyhyesti sanottuna rahana lainojen sijaan hän lainasi osakkeita muista sijoittajista välittäjäyrityksen kautta lupaamalla palauttaa osakkeet tulevaisuudessa, ja sitten hän myi raaka-aineen ja kävi rahaa. laski markkinahintaan, hän voi ostaa osakkeita myöhemmin halvemmalla hinnalla ja palauttaa ne uudet osakkeet alkuperäiseen lainanantajaan. Hänen voitonsa olisi ollut ero sen hinnan välillä, jossa hän alun perin myi lainatun kannan ja hinnan hän osti halvemman osakekannan, joka oli oikaistu palkkioista, kuluista ja muista kuluista. Lisäksi hänen olisi pitänyt maksaa osingot tänä aikana, joten häneltä, jolta hän lainasi osakkeita, sai edelleen tuloja, jotka vähentäisivät hänen yleinen kannattavuus oli mitä tahansa, koska he olisivat edustaneet hänelle ulosvirtausta.)

Yön yli, varastossa nousi taivas. Seuraavana päivänä hän havaitsi, että hänen tilinsä oli aiheuttanut 144, 405 dollarin tappioita (kustannukset, jotka se tarvitsivat takaisin omien ja myytyjen osakkeiden takaisinostoon). Kun kaikki hänen pääomaansa hukkuivat, hän joutui kohtaamaan 106 euron, 445, 56: n marginaalin kutsu hänen välitysliikkeensä E-Tradeille. Tutustu kuvakaappauksiin; se on häpeällistä.

Näit nämä samantyyppiset marginaalipuhelut pitkällä puolella, kun Apple-toimittaja G. T. Advanced Technologies meni konkurssiin. Jotkut miehet ja naiset olivat sijoitta- neet kaiken oman pääomansa tileihin, lainatut lainaa hankkimaan enemmän osakkeita kuin heillä olisi muutoin varaa ja joutuivat täydelliseen tuhoon, kun yrityksen käteiskurssi aiheutti järkyttävän konkurssin. Yksi nainen, joka sanoi olevansa ainoa henkilö, joka tukee hänen erityistarpeensa poikansa, puhui siitä, että hänen on saatava talonsa markkinoille saadakseen takaisin tappiot. Tämä ei ole tapa, jolla haluat elää elämääsi. Ei ole tarvetta, varsinkin kun marginaali on yksinkertaisesti yritys rikastua nopeammin.

Marginaalipuheluiden välttäminen

Voit korvata marginaalipuhelun kahdella ensisijaisella tavalla.

Avaa "käteisellä" -tilisi välitysyrityksessä. Sen sijaan, että olisitte hieman hankalampi, se ei ainoastaan ​​merkitse sitä, että et voi luoda marginaalivakuutta (arvopaperit on maksettava kokonaan käteisenä hankintahetkellä), mutta myös, että voit eristää itsesi kaukokartoitustilanteesta jossa omaisuutesi takavarikoidaan maksamaan välittäjäsi velkaa, jos välittäjä joutuu konkurssiin. Jos haluat käyttää vipuvaikutusta käteiskorvauksessa, voit silti pelata optio-oikeuksilla, jotka ovat täysin maksettuja tai käyttävät hyväkseen 3x leveraged ETF: ää. Esimerkiksi varastoinnin lyhentämisen sijaan saatat ostaa sen sijaan vaihtoehdon. Siinä on erilaisia ​​riskejä ja kompromisseja, mutta eniten voit menettää 100% summasta, jonka käytät lähetysmaksuun.

1. Käytä vain sellaisia ​​positioita, joilla on teoreettinen suurin menetys ja pidä se rahat, plus 10% tai 20% korot tai muut vastuut, jotka on pysäköity FDIC-vakuutettuun pankkitilille tai Yhdysvaltain valtiokonttoreihin. Näin ollen, mikä menee pieleen, tiedät, että voit kattaa pahin mahdollisen maksutapahtuman. Muista kuitenkin, että välittäjä ei välttämättä anna sinulle mahdollisuutta vastata marginaalipuheluun, jos he ovat riittävän huolestuneita ja selvittävät sijaintisi ennen kuin olet saanut yhteyttä.
2. Ymmärrä, että olet todennäköisesti hieman parempi hoito yksityisestä pankista tai täyden palvelun välittäjältä kuin olet alennusvälittäjä. Elämässä ei ole ilmaisia ​​lounaita. Jos sinulla oli marginaalipuhelu, mutta se oli pieni prosenttiosuus nettovarallisuudesta, ja sinulla oli suurin osa nettovarallisuudestasi tai pysäköidyt yksityiseen pankkiin, joka palveli välitystarvetta kumppanin kautta, yksityinen pankkiiri voisi löytää keinon välttää kun tilisi myydään tai häiritsee sinua antamalla sinulle kohteliaisuus puhelun. Heidän ei tarvitse tehdä sitä, ja sinun ei pitäisi koskaan olettaa, että he tulevat, mutta on mahdollista, että he eivät halua menettää rikkaita asiakkaita, jotka maksavat paljon tuottoisia maksuja valkoisen käsinpalvelun suhteellisen vähäisestä summasta. On harhaanjohtavia ajatella, että saisit tällaisen kohteliaisuuden barebones alennusvälittäjälle, joka hoitaa itse-tilisi, joten ole erityisen varovainen, jos työskentelet omalla tavalla.