Mikä on merkitys "Älä taistele Fed"?

Olet ehkä kuullut vanhaa sijoittavaa mantraa, "Älä taistele Fed." Mutta mitä se tarkoittaa? Onko tämä yleensä hyvä neuvonta kaikille sijoittajille?

Kuten useimmilla sijoitusmenoilla ja -lauseilla, on olemassa joitakin tämän lausuntopyyntöjä Federal Reserve Boardin politiikoista, mutta useimmat sijoittajat ovat viisaita perustelemaan kaikki investointipäätöksensä omiin taloudellisiin tavoitteisiinsa.

Mutta niille, jotka ovat uteliaita sanoista, tässä on selvitettävä Fedin taistelusta:

"Älä taistele Fed" - määritelmää ja esimerkkiä

Tämä tarkoittaa sitä, että historialliset keskiarvot perustuvat sijoittajiin sijoittamalla tavalla, joka vastaa nykyistä rahapolitiikkaa Federal Reserve, sen sijaan että sitä vastaan.

Esimerkiksi sanonta sanoo, että sijoittajan olisi pysyttävä täysin sijoitettuna (tietenkin tietyn riskinrajojensa mukaan), kun Fed alentaa aktiivisesti korkotasoja tai pitää ne alhaisina. Niinpä sijoittaja, jolla on suuri toleranssin riskiin, voi olla mukava jakaa 100% salkustaan ​​varastokantaan, kun Fed-rahapolitiikka on "helpottava" tai "mukautuva".

Perustelut ovat, että alhaisen verokannan ympäristössä yritykset voivat lainata rahaa edullisemmin, mikä usein johtaa suurempaan voittoon, kun ne panostavat lainatun rahan kasvattamaan yritystään (eli parantavat prosesseja ja lisäävät tuottavuutta tai yksinkertaisesti jälleenrahoittaa velkaa korkeammista veroista alhaisempaan hintaan, mikä lisää tuloja vähentämällä kustannuksia.

Siten yritysten varastot toimivat hyvin, kun niiden Fed-indusoitu taseet ovat vahvoja.

Kun Fed alkaa korottaa korkoja, se estää talouden ylikuumenemisen, mikä voisi polttoaineena lisätä inflaatiota. Nousuasteet ovat samat kuin suhdannevaiheen loppuvaihe, joka välittömästi edeltää karhumarkkinoita ja taantumaa.

kasvukauden (ja siten lähempänä karhun markkinoita ja lamaa). Siksi kantojen härkämarkkinat tyypillisesti huippuavat ennen talouden huippuja. Tämä johtuu siitä, että osakemarkkinat ovat tulevaisuuteen suuntautuva mekanismi tai "diskonttausmekanismi".

Yhteenvetona olet "taistelisit Fedin" kanssa niin sanotusti, jos pysyt täysin sijoitettuna, kun Federal Reserve korottaa korkoja tai jos olet varovaisesti sijoitettu, kun he alentavat hintoja tai pitävät niitä alhaisina. Mutta ajatus EI taistella Fed! Siksi pidä kiinni varastoista, kun Fed laskee hintoja ja siirtyy pois niistä, kun hinnat alkavat nousta uudelleen.

Enemmän kuin pysyessä Fedin edessä

Toisin kuin markkinat ja sijoittajat, talouden tai tarkemmin sanottuna Fed ja muut taloustieteilijät katsovat taaksepäin. He tarkastelevat historiallisia tietoja, yleensä 1-3 kuukautta aiemmin, taloudellisen terveystuloksen mittaamiseksi.Esimerkiksi jos taloudellinen taantuma alkoi tänään, taloustieteilijät eivät ilmoita varmasti vähintään yhdestä kuukaudesta (tai jopa kolme kuukautta tai enemmän, jos otat huomioon niiden tarkistukset).

Nyt katsotaan, että kantojen karhumarkkinoiden keskimääräinen kesto (pituus) on yksi vuosi. Kun taloustieteilijät ilmaisevat uutisia siitä, että taantuma on alkanut, karhumarkkinat saattavat olla jo olemassa kolme tai neljä kuukautta, ja jos se on alle keskimäärin kestoa, voi olla aika alkaa ostaa takaisin varastoihin.

Tästä syystä osakemarkkinoita on kutsuttu "johtava taloudellinen indikaattori", koska se voi (mutta ei aina) ennustaa talouden lähiajan tulevaisuuden suuntaan. Tämä johtaa tämän artikkelin alkuperäiseen teemaan, "Älä taistele Fed." Vaikka talous ja osakemarkkinat voivat edelleen kasvaa ja siirtyä korkeammalle, kun keskuspankki alkaa korottaa korkoja, sijoittajat usein katsovat seuraavaa vaihetta. Tällöin seuraava vaihe on taantuma ja sijoittajat eivät halua joutua alttiiksi riskialttiimmille varoille taantuman aikana. Esimerkiksi tiettyjä korkorahastoja käy hyvin, kun korot ovat nousseet, ja jotkut sijoittajat haluavat välttyä pahimmilta joukkovelkakirjalainoilta korkojen nousulle.

Samoin, kun Fed laskee korkotasoa, talous voi olla taantumassa ja osakekurssi voi jatkua laskussa.

Kasvuvaiheen ja sonnien markkinat voivat kuitenkin olla aivan nurkan takana. Toisin sanoen kalakannan uusi karhu voi alkaa jopa talouden kasvaessa. Itse asiassa, kun Federal Reserve ilmoittaa virallisesti laman alkamisesta, voi olla hyvä aika saada enemmän aggressiivisia ja aloittaa investointivaroistasi lisää varastoihin.

Yhteenveto ja varoittaminen Fedin torjumiseksi (tai ei)

Yhteenvetona ja toistan, että voit menestyä Fedin torjumiseksi, sijoitat aggressiivisemmin, kun laskee korkoja ja sijoitat varovaisemmin, kun he korotetaan korkoja.

Vielä tärkeämpää on, että sijoittajat eivät ole järkeviä arvata osakekurssien suuntaa tai Yhdysvaltain keskuspankin politiikan mukaista taloutta. Niiden toiminta tai toiminnan puute ovat vain yksi monista tekijöistä, jotka vaikuttavat osakekursseihin.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa väärinkäyttää sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.