Mikä on rekisteröity sijoitusneuvoja tai RIA?

Rekisteröity sijoitusneuvonantaja tai RIA on "henkilö tai yritys, joka korvausta varten harjoittaa neuvontaa, antaa suosituksia, antaa raportteja tai toimittaa analyyseja arvopapereista joko suoraan tai julkaisujen kautta "1940 sijoitusneuvonantajan lakiin. Yleisesti ottaen RIA on osakeyhtiö, kommandiittiyhtiö tai muu liiketoimintayksikkö, joka on rekisteröity asianmukaisilla kanavilla, toimittanut tarvittavat lomakkeet ja hyväksynyt ne. valvontaviranomainen, joka valvoo sitä; joko arvopaperi- ja pörssiyhdistyksen tai jonkin monista valtioista, riippuen itse liiketoiminnan erityisistä olosuhteista ja olosuhteista, mukaan lukien hallinnoitavat varat ja lainkäyttöalueiden lukumäärä.

Jokainen rekisteröity sijoitusneuvonantaja edustaa yksittäisiä miehiä ja naisia, jotka ovat täyttäneet luvan tai tutkintovaatimuksen, jota valvova elin, joka valvoo itse yritystä, joka on usein joko sarja 65 tai < sarja 66 + sarja 7. Joskus näitä vaatimuksia voidaan luopua, kun henkilöllä on pitkälle edennyt ammatillinen sertifikaatti, kuten hän on Chartered Financial Analyst tai CFA. Riippumattoman RIA: n tapauksessa edustaja on usein itse yrityksen omistaja tai kumppani. Suurille rahoituslaitoksille RIA on todennäköisesti emoyhtiön tytäryhtiö.

Yksi niistä asioista, jotka tekevät rekisteröityneistä sijoitusneuvojista poikkeavan muista yrityksistä, on se, että se on sidoksissa luottamusvelvollisuuteen. Tämä on korkeinasoinen huolenpito Yhdysvaltojen oikeusjärjestelmässä ja vaatii, että RIA aina kiinnittää asiakkaan edut sen yläpuolelle.

Tämä on paljon tiukempi sääntö kuin "soveltuvuus" -standardi, johon varastovihjeitä pidetään verotettavilla tileillä.

Kuinka rekisteröidyn sijoitusneuvoja toimii reaalimaailmassa?

Aikaisemmissa päivissä rekisteröidylle sijoitusneuvonantajalla olisi todennäköisesti henkilökuntaa erittäin ammattitaitoisen omaisuudenhoitajan kanssa, joka voi sijoittaa asiakkaiden rahaa yksittäisiin osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, REIT: iin ja muihin arvopapereihin ilman, että heidän on ulkoistettava työn kolmannelle osapuolelle. mies tai nainen, jolla on riittävästi tietoa ja kokemusta pöydän takana koko päivän ja analysoida taseita, tuloslaskelmia, vuosikertomuksia ja 10-K-lomakkeita, välityslausekkeita ja muita tietoja päättää, mitkä mahdollisuudet edustavat parhaita pitkän aikavälin riskejä - mukautetut todennäköisyydet hyvän tuoton tarjoamiseksi asiakkaille.

Nykyään alan nopea tutkimus näyttää paljastavan, että vain pieni osa RIAista kuuluu tähän rooliin. Itse omassa päämassani jakaan rekisteröidyt sijoitusneuvojat useisiin luokkiin perustuen ensisijaiseen tehtävään, jonka he tarjoavat kahden tärkeimmän omaisuudenhoitoyhtiön ja perinteisten sijoitusneuvojien tai rahoitussuunnittelijoiden kanssa.

Varainhoitoyhtiöt, jotka on järjestetty rekisteröityneenä sijoitusneuvojana

Nämä ovat rehellisen Jumalan sijoittajat, jotka asettavat rahaa työskentelemään lopullisissa arvopapereissa, kuten yksittäisissä varoissa ja joukkovelkakirjoissa; ihmiset lukevat 10-K-arkkeja ja katsovat Bloomberg-koneita. He voivat hallinnoida salkkuja suoraan asiakkaille yksityisissä tileissä vastineeksi jonkinlaisesta maksusta tai korvauksesta, he voivat sponsoroida tai hallinnoida rahastoja, indeksirahastoja ja pörssilistattuja varoja, he voivat hoitaa hedge-rahastoja. Yleensä he eivät harjoita taloussuunnittelua tai varallisuudenhoitoa sinänsä. Heidän tehtävänsä on ottaa kasa joukko rahaa ja laittaa se toimimaan lopullisten arvopapereiden mukaan sijoitusmandaatti.

Kaikki varainhoitoyhtiöt eivät ole rekisteröityjä sijoitusneuvojia, mutta useimmat arvostetuimmista ovat.

Oma yritys, Kennon-Green & Co., on omaisuudenhoitoyhtiö, joka suunnittelee, rakentaa, valvoo ja ylläpitää asiakkaiden, perheiden ja instituutioiden varakkaita ja korkean nettovarallisuuden omaavia salkkuja, joilla on vähintään 500 000 dollaria sijoittavien varojen, jotka haluavat sijoittaa vaurauteni työskentelemään oman perheeni pääoman rinnalla. Odotamme, että asiakkaat pitävät nämä omat varastot, joukkovelkakirjat ja muut arvopaperit omalla säilytyslaskullaan. Muita varainhoitoyhtiöitä ovat Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO ja BlackRock.

Lue lisää artikkelista varainhoitoyhtiöistä.

Perinteiset sijoitusneuvojat ja rahoitussuunnittelijat, jotka on järjestetty rekisteröityneenä sijoitusneuvojana

Valtava osa RIA-teollisuutta, nämä yritykset ovat miehiä ja naisia, jotka istuvat yksityishenkilöiden ja perheiden kanssa, selvittävät, mitä he tarvitsevat, sitten suosittelevat omaisuuserä.

Sijoitusneuvonantaja pyrkii olemaan keskeinen puhuja asiakkaiden varallisuussuunnittelussa, keskittyen asioihin, jotka auttavat hallitsemaan eläkevakuutuksen pakollisia jakeluvaatimuksia tai etsimään oikeaa 529 säästösuunnitelmaa. He ovat siellä pitämään asiakkaan käsi pörssihäiriöiden aikana. Jotkin sijoitusmuotoilun neuvonantajat saattavat olla suhteissaan muiden asiantuntijoiden, kuten verovirkailijoiden ja verotilintarkastajien, kanssa, jotka voivat auttaa asiakkaita rakentamaan perheiden luottamusta tai alentamaan verotuksen rasitusta huolellisella suunnittelulla.

Tällaisilla sijoitusneuvojilla on usein harkintavaltaa asiakkaiden omaisuuden sijoittamisesta, mutta omaisuuden hallinnoinnin sijaan he ulkoistavat työn varainhoitoyhtiöille hankkimalla asiakkaita sijoitusrahastojen, indeksirahastojen ja pörssikaupan varoihin tai , kun kyseessä on korkean nettovarallisuuden omaava asiakas, avaamalla yksilöllisesti hoidetut tilit varainhoitoyhtiön kanssa kolmannen osapuolen omaisuudenhoitajan alustan kautta globaalissa säilytysyhteisössä. Viime vuosina useat sijoitusneuvojat, jotka harjoittavat tällaista liiketoimintaa, ovat alkaneet ajatella omaisuudenhoidon ulkoistamista "parhaaksi käytännöksi", jotta he voivat keskittyä asiakkaan tarpeisiin eikä hallita rahaa. Riippumatta siitä, onko lisäkorvaus perusteltavissa, on asiakkaan tehtävä päättää.

Uusien sijoittajien tekeminen yhä sekavammaksi on se, että joissakin omaisuudenhoitoyhtiöillä on omat neuvonantajansa myös tässä muotissa, jotka sitten ohjaavat asiakkaita yrityksen omaisuudenhoitotuotteisiin ja -palveluihin; kaksi erillistä ja erillistä toimintayksikköä. Vanguard, J. P. Morgan ja UBS ovat esimerkkejä tästä. Lisää sekaannusta lisää se, että joskus se voi näyttää siltä kuin tämä on. Ottakaa esimerkiksi kuuluisa Itä-rannikolla rekisteröity sijoitusneuvoja, joka palvelee super-rikas. Se on todella varainhoitoyhtiö. Se perii yleensä 1.50%: n sijoitetun pääoman kaikista hallinnoiduista asiakkaiden saldoista ja vaatii vähintään 5 miljoonan dollarin ja 10 miljoonan dollarin investoinnin tilin perustamiseksi. Se myös sponsoroi muutamia sijoitusrahastoja, jotka ovat avoimia suurelle yleisölle tai ostaneet muut sijoitusneuvojat asiakkaidensa puolesta. Nämä rahastot, jotka ovat toimineet tyydyttävästi pitkiä aikoja, maksavat yritykselle 1,25 prosentin hallinnointipalkkion. Tällä yrityksellä on joskus omat yksityiset asiakkaat ostavat sijoitusrahaston osakkeita. Ero on tässä, koska keskinäinen rahasto hoitaa samoja henkilöitä, jotka suorittavat yksityisiä tilejä. Se on todellakin tapa auttaa heitä asiakkaidensa säästämisessä, rajaamalla 0, 25% vuodessa kustannuksissa, kun yritys luopuu 1. 50%: n maksu omista varoista sijoitetun yksityisen tilin osuudesta.

Stock Brokers Not Registered Sijoitusneuvojat

Yksi yleisesti sekava tosiasia, että uudet sijoittajat joskus eivät ymmärrä, että alueelliset välitystoimistot kuten Edward Jones ovat välittäjät, jotka eivät ole rekisteröityjä sijoitusneuvojia. Tämä tarkoittaa sitä, että vaikka viittaatkin varastokorjaajasi sijoitusneuvojaksi, se ei ole sama asia. Näitä välittäjiä ei pidetä samassa luottamushenkilöstöön kuuluvissa verovelvollisuuksissa. Lisäksi monet RIA: t toimivat maksullisen mallin mukaan, mikä tarkoittaa, että niiden tuotot ovat peräisin hallinnoitavien varojen maksuista, kiinteistä maksuista, tuntipalkkioista tai muista maksuista (lisätietoja on kohdassa

Rekisteröidyt sijoitusneuvonantajamaksut >). Useimmat välittäjät tekevät rahaa ansaitsemaan voittoa palkkioista, hankkimaan asiakkaita ostamaan rahastoja myyntitilillä, ansaitsemaan ansiotuloja elatusyrityksille, he voivat vakuuttaa asiakkaan ostamaan jne. Mitä minä etsisin jos Haluan palkata RIA: n hallita perheeni rahaa Jos en olisi Kennon-Green & Co: n toimitusjohtaja, mitä voisin etsiä, jos etsisin rekisteröityä sijoitusneuvoja, joka käsittelisi perheeni investointeja? Olin koskettanut tätä hieman etsimällä hakua rekisteröidyn sijoitusneuvojaan, mutta henkilökohtainen vastaukseni sisältää seuraavat:

Haluaisin löytää RIA: n työskentelyn maksullisen perusteella, koska uskon sen merkittävästi pienentää eturistiriitoja. Haluan, että he valitsevat sijoituksia, jotka perustuvat siihen, mikä on oikea minulle, ei siksi, että heille maksetaan jotain tiettyä rahastoa tai tuotetta minulle.

Haluaisin löytää RIA: n, joka oli todellinen varainhoitoyhtiö, joten minulle ja edustajille pöydässä ei ollut välittäjää eikä kaksinkertaista palkkiojärjestelmää, paitsi harvinaisissa tapauksissa (esim.g. , pienemmät tilit, joilla ei ole yksittäisten kantojen tai joukkovelkakirjalainojen laajuutta tai korikorjauksen käyttämistä satunnaisesti tiettyihin toimialoihin, kuten lääkkeisiin, kun teollisuus näyttää huomattavasti alijäämäiseltä).

• Haluaisin, että RIA: n omistajat ja henkilökunta saavat kunnioitettavan määrän omia perheensä rahaa, jotka on sijoitettu samankaltaisiin ja joissain tapauksissa pääomaan käyttämiin samoihin arvopapereihin ja strategioihin.
• Haluaisin, että RIA: n omistajat ja henkilökunta ovat itsenäisesti varakkaita, mieluiten tausta yrityksissä tai rahoituksessa.
• Haluaisin, että RIA: lla olisi kohtuulliset maksut. Minulle tämä tarkoittaa absoluuttista huippua, eniten haluan maksaa tavallisissa olosuhteissa olisi 1. 50% hallinnoitavista varoista vuosittain, ellei käsittele pieniä tilejä, joita ei voida sijoittaa helposti. Tietyille strategioille, kuten passiivisesti hallinnoiduille yksityisille indeksitileille, haluaisin, että maksut ovat huomattavasti alhaisemmat, ehkä jopa alle 25%, mutta 1,50% olisi ylärajaani, jos yli puolen miljoonan dollareita työskentelemään paitsi tapauksissa, joissa RIA oli halukas hoitamaan suorituskyvyn perusteella, eikä saanut rahaa, ellei myöskään anna rahaa, mutta saataisiin voiton leikkaus, jos saisin aikaan voiton.
• Haluaisin, että RIA: n salkunhoitajilta neljännesvuosittaiset kirjeet käsittelevät nykyistä ajatteluaan.
• Haluaisin, että RIA olisi halukas sulkemaan ovet uusille asiakkaille, kun kaupat olivat vähäisiä, jos niiden hallinnoitava kokonaisvarallisuus kasvoi riittävän suureksi, jotta se uhkaisi löytää uusia mahdollisuuksia ja hyödyntää niitä.
• Haluaisin pystyä räätälöimään salkkuni omiin olosuhteisiin.
• Haluaisin, että kolmannen osapuolen omaisuudenhoitajan, kuten pankkiasioista vastaava osasto, säilyttää omaisuuteni, joka perii kohtuulliset säilytyspalkkiot ja jolla oli kallioperäinen tase.
• Käsittelen asianajajani, veroasiantuntijoita ja muita suunnittelutapoja erikseen, kun ryhmäni työskentelevät yhdessä.
• Älä unohda muodon ADV: ää rekisteröimäsi sijoitusneuvojaan

Haluat myös vetää RIA: n muoto ADV: n, joka paljastaa kaikenlaisia ​​tietoja yrityksen liiketoimintakäytännöistä, (esim. konkurssi tai petostapaukset), tyypilliset maksujärjestelyt, katkottomat palkkioalennukset, laskutusehdot ja paljon muuta. Esimerkiksi eräät yritykset saattavat tarjota huomattavia alennuksia yliopistojen tai uskonnollisten oppilaitosten julkaisemien palkkioiden maksamisessa. Yksi RIA voi laskea asiakkailleen neljännesvuosittain etukäteen tilikauden nettovuoden likvidaatiotilaston tilastotietojen perusteella neljännesvuoden ensimmäisenä päivänä, kun taas toinen voi laskuttaa jälkikäteen palveluista, jotka on jo tehty kunkin vuosineljänneksen lopussa käyttäen painotettua keskiarvoa päivässä tasapainomenetelmällä.