Miksi kannattaa sijoittaa hyödykkeisiin

Maailmanlaajuiset hyödykkeet ovat houkutelleet sijoittajille mahtavaa suorituskykyä, ja pörssilistattujen varojen (ETF) avulla on helpompi investoida niihin koskaan. Huolimatta näistä ajanjaksosta ylivertainen, omaisuusluokka on huono investointi useimmille sijoittajille ja jopa monille ammattimaisille lyhytaikaisille kauppiaille, jotka lähtevät liiketoiminnasta.

Katsotaanpa joitakin tärkeimpiä syitä, joiden vuoksi sijoittajien tulisi harkita investoimalla hyödykkeisiin ja katsomaan, milloin se saattaa olla järkevää.

Et saa korkoa tai osinkoja

Monet varat maksavat osinkoja ja useimmat velkasitoumukset maksavat korkoa, mutta raaka-aineet eivät luonnostaan ​​aiheuta korkoja tai osinkoja. Hyödykkeiden arvo riippuu pelkästään maailmanlaajuisesta tuotannosta, kaupallisesta kysynnästä ja spekulaatiosta, kun taas varastossa on omistusta yrityksessä, joka tyypillisesti kasvaa ajan myötä. Esimerkiksi kullan hinnoilla on inflaatiokorjattu vuotuinen reaalituotto vain 0, 6 prosenttia verrattuna kantojen 6,7 prosenttiin.

Hyödykkeet ovat vaikeampia ymmärtää

Useimmat sijoittajat tuntevat osakemarkkinat, mutta hyödykkeiden investoiminen on huomattavasti monimutkaisempaa. Hyödykkeitä vaihdetaan pääasiassa johdannaisilla, jotka tunnetaan nimellä futuurisopimukset, joissa myyjä sitoutuu toimittamaan hyödyke ostajalle asetetulla hetkellä ja hinnalla tulevaisuudessa korvauksena palkkiosta. Tämän seurauksena hyödykkeen tämänhetkisellä hinnalla ei juurikaan ole mitään tekemistä sen kanssa, mitä sijoittajat tekevät raaka futuurisopimuksella.

Sinun on maksettava varastointi, vakuutukset ja muut maksut

Hyödykkeet ovat fyysisiä esineitä, jotka on kuljetettava, varastoitava, hoidettava ja varmistettava katoamiselta. Esimerkiksi kultaharkot on pidettävä holvissa ja vakuutettu varkauksien varalta, ja viljelykasvien on oltava vakuutettuja vahingoittumiselta tai metsäpalojen menetykseltä.

Nämä kulut tunnetaan yhdessä kuljetuskustannuksina tai maksua ja alentavat sijoittajan pitkän aikavälin tuottoa.

Hyödykkeet eivät ole suuri suojelu ajan kuluessa

Monet sijoittajat käyttävät hyödykkeitä suojauksena salkun riskin pienentämiseksi, koska niillä on pieni korrelaatio muiden omaisuusluokkien kanssa. Ongelmana on se, että monet hyödykekohtaiset indeksit painottuvat voimakkaasti kourallisiin hyödykkeisiin, kuten raakaöljyyn, ja monet kriisit, joilla heillä on taipumus suoriutua spekulatiivisesti, ovat lyhytaikaisia. Viime aikoina on myös ollut positiivinen korrelaatio osakkeiden ja raakaöljyn sekä kassan ja kullan välillä.

Et ehkä voi myydä hyvään hintaan

Monilla hyödykkeillä ei ole likviditeettiä, varsinkin kun niitä käydään kauppaa käyrällä. Futuuripörssi käsittelee näitä asioita nostamalla sopimusten arvoja markkinoiden sulkemiseksi, mikä luo suuria hintavaihteluita arvopapereihin merkittyjen markkinoiden salkkuihin.Likviditeetin puute - tai likviditeettiriski - vaikeuttaa hankkimalla ja myymällä sopivia hintoja, mikä voi lisätä riskejä ja vähentää tuottoa.

Jotkut hyödykemarkkinat ovat avoimesti manipuloituja

Useimmat sijoittajat ovat tietoisia öljyn vienninedistämismaiden järjestöstä (OPEC) ja sen vaikutuksesta raakaöljyn hintaan, mutta monet muut vähemmän tunnetut kartellit hallitsevat hyödykkeiden, kuten potaskan ja timantteja.

Tämä tarkoittaa sitä, että kysyntä ja tarjonta eivät välttämättä ole täysin riippuvaisia ​​näistä markkinoista, vaan pikemminkin pienen ryhmän toimijoista tai sijoittajista, jotka haluavat pitää hinnat tietyllä tasolla.

Milloin hyödykkeet tekevät mieltä?

Hyödyke voi olla huono investointi useimmille sijoittajille, mutta on tapauksia, joissa on järkevää. Erityisesti kullan kaltaiset jalometallit voivat toimia hyödyllisenä suojauksena lyhyessä ajassa, kun sijoittaja on huolissaan kriisistä. Kultahintojen negatiivinen korrelaatio on noin 0,2 (-0,2) S & P 500 -indeksillä, mikä tarkoittaa, että ne pyrkivät nousemaan osakekurssien laskun myötä, mikä on hyödyllistä lyhytaikaista suojausta laskua vastaan.

Joissakin tapauksissa sijoittajat voivat myös tunnistaa mahdollisuuksia, joissa raaka-aineiden hinnat muuttuvat ennustettavissa olevissa suunnissa. Hyvä esimerkki olisivat raakaöljymarkkinat ennen OPEC: n kokousta, jossa tuotannon kasvu tai vähennys odotetaan laajalti.

Vaikka hinnat ovat jo nousseet ylöspäin, nämä tapahtumat johtavat yleensä volatiliteettiin, joka voi olla kannattavaa lyhytaikaisille kauppiaille tai spekulatiivisille sijoittajille.

Lopulta hyödykkeet voivat myös olla hyödyllisiä suojauksia muille sijoituksille. Hyvä esimerkki on salkku, joka on erittäin keskittynyt raakaöljy-yhtiöihin. Jos sijoittaja haluaa suojautua raakaöljyn hintojen laskusta, he voisivat käyttää futuurisopimuksia hyödykkeiden aiheuttamien riskien poistamiseksi, mutta hyötyvät edelleen yrityksiin liittyvistä riskeistä ja eduista.