Etsiä investoinnit

Jos etsit tätä artikkelia, se tarkoittaa, että olet todennäköisesti aloitusvaiheessa, jossa sijoitussalkkosi yhdistetään tavoitteisiin, jotka ovat taloudellisesti itsenäisiä. Tämä on tärkeä askel vaurauden rakentamiseen, ja siitä haluan onnitella sinua! Uudet ja amatööreät sijoittajat ovat usein kiinnostuneita ostamaan yhtiön varastossa, mutta eivät ole varma, jos ne ovat hyvä omaisuus salkussaan.

Näiden neljän ominaisuuden tulisi olla hyödyllisiä ohjeita etsimällä hyvää sijoitusta, valaisemalla parempia ehdokkaita lajittelemalla niitä, jotka eivät ehkä ole sopivia sinulle.

1. Mikä on kokonaisen yrityksen hinta, joka perustuu siihen, mitä maksat osuudelle?

Tutkimustyössä on tärkeää, että tarkastelet enemmän kuin vain nykyinen osakekurssi - sinun on tarkasteltava koko yrityksen hintaa. Koko yrityksen hankkimisen "kustannukset" on nimeltään markkina-arvo tai lyhyen markkina-arvon yläraja, ja rahoitusalan ammattilaiset usein viittaavat siihen (jos lisäät velan päälle, se tunnetaan yrityksen arvoksi). Lyhyesti sanottuna markkinakorkki on kaikkien osakeomistuksessa olevien osakkeiden hinta kerrottuna noteeratulla osakekohtaisella hinnalla millä hetkellä. Yrityksellä, jolla on miljoona osaketta ja osakekurssi 75 dollaria osakkeelta, olisi 75 miljoonan dollarin markkinamarginaali (1 000 000 osaketta, joiden arvo on 75 dollaria per osake = 75 000 000 osaketta).

Tämä markkina-arvoinen testi voi auttaa sinua pitämään ylikapasiteettia varastossa. Harkitse eBay: n ja General Motorsin tapauksia Internet-aikakauden kukoistuksessa. Yhdessä vaiheessa puomin aikana eBayilla oli sama markkinamarginaali kuin koko General Motors Corporation. Tämän vuoden 2000 verotuksessa General Motors teki 3 dollaria. 96 miljardia dollaria voittoa, kun taas eBay teki vain 48 dollaria. 3 miljoonaa euroa (ilman optio-oikeuksia!).

Mutta olisitko ostaa joko yksi, olisit joutunut maksamaan saman summan. On lähes uskomatonta, että jokainen järkevä sijoittaja maksaisi saman hinnan molemmille yrityksille, mutta suurta yleisöä houkuttelivat näkemyksistä nopeista voitoista ja helppo käteisestä. (Tämä ei ole edes erityisen hyvä esimerkki siitä, että General Motors on edustus pahimmasta syklisestä liiketoiminnasta ja jatkuvasti ongelmanratkaisusta.)

Toinen hyödyllinen työkalu, joka auttaa arvioimaan kannan suhteellisia kustannuksia, on hinta-voittosuhde (tai p / e-suhde lyhyen ajan). Se tarjoaa arvokkaan vertailuvertailun vaihtoehtoisiin sijoitusmahdollisuuksiin.

2. Onko yritys ostanut takaisin omia varojaan ja vähentänyt erinomaista osakepakkausta säännöllisesti ajan myötä?

Yksi tärkeimmistä investointikeinoista on, että kokonais yritysten kasvu ei ole yhtä tärkeä kuin per osake kasvu.Yrityksellä voisi olla sama voitto, myynti ja liikevaihto viiden peräkkäisen vuoden ajan, mutta sijoittajille tuotetaan suuria tuottoja vähentämällä osakkeiden kokonaismäärä.

Yksinkertaisemmilla termeillä voit ajatella investointisi suurta pizzaa. Jokainen viipale edustaa yhtä osuutta varastoista. Oletteko mieluummin osa pizzaa, joka leikattiin kaksitoista viipaleeseen tai joka oli leikattu kahdeksaan viipaleeseen?

Pizzaa, joka leikattiin vain kahdeksaan osaan, on isommat viipaleet, joissa on enemmän juustoja ja täytteitä.

Sama periaate pätee liiketoiminnassa. Osakkeenomistajan tulisi haluta johtoryhmä, jolla on aktiivinen politiikka vähentää osakkeiden lukumäärää, jos pääoman vaihtoehtoiset käyttötarkoitukset eivät ole niin houkuttelevia, mikä tekee kunkin sijoittajan osuuden yhtiössä suuremmaksi. Kun yrityksen "piirakka" leikataan vähemmän kappaleiksi, jokainen osuus edustaa suurempaa prosenttiosuutta omistajuudesta liiketoiminnan voitoista ja varoista. Traagisesti monet johtoryhmät keskittyvät verkkotunnusten rakentamiseen eikä lisätä osakkeenomistajien rikkautta.

3. Mitkä ovat syyt investoimaan yritykseen?

Ennen kuin lisäät yrityksen osakekannan sijoitussalkkuun, olisi järkevää kysyä itseltäsi, miksi olet kiinnostunut sijoittamaan kyseiseen liiketoimintaan.

On vaarallista rakastua yritykseen ja ostaa se vain, koska tunnet itsellesi tuotteita tai ihmisiä. Loppujen lopuksi maailman paras yritys on huono investointi, jos maksat liikaa sitä.

Varmista, että yrityksen perusteet (nykyinen hinta, voitot, hyvä johto jne.), Jotka löytyvät yritystiedoistaan, kuten vuosikertomus, 10K ja 10Q, ovat ainoa syy, johon sijoitat. Kaikki muut perustuvat tunteisiisi; tämä johtaa spekulaatioon eikä älykkääseen investointiin. Sinun täytyy poistaa tunteenne yhtälöstä ja valita sijoituksesi kylmän, kovan datan perusteella. Tämä vaatii kärsivällisyyttä ja halukkuutta päästä eroon potentiaalista kannan asemasta, jos se ei näytä olevan melko arvokkaita tai aliarvostettuja.

4. Oletko valmis omistaa varastosta 10, 15 tai 25 vuotta?

Jos et halua ostaa osakkeita yhtiössä ja unohtaa ne seuraavien kymmenen vuoden aikana (viisi vuotta ehdottomalla vähimmäismäärällä), sinulla ei todellakaan ole minkäänlaista liiketoimintaa, joka omistaa nämä osakkeet lainkaan. Yksinkertainen mutta tuskallinen totuus on ilmeinen Wall Streetissä joka päivä. Ammatilliset rahanhallintayritykset yrittävät voittaa Dow Jones Industrial Average, joka on kokoelma 30 pitkälti hallitsemattomasta varastosta, mutta vuosi vuodelta ei ole merkityksetöntä prosenttiosuutta. Vaikuttaa mahdottomalta, että rahoituksen parhaiden mielestä hallinnoima salkku ei pysty lyömään pitkän aikavälin varastojen hallitsematonta portfolia määrittelemättömän ajan, mutta se tapahtuu (osittain siksi, että sijoittajat ovat itse luoneet kannustinrakennetta, joka palkitsee frenetista toimintaa ja pelottavaa strategiaa nimet - salkunhoitajat, jotka yrittivät käyttäytyä järkiperäisesti, saattavat olla vaikeampaa houkutella omaisuuttaan).

Menestyksen taattu menestys on historiallisesti ollut valita suuri yritys, maksaa mahdollisimman vähän alkuperäisen osakekannan alulle, aloittaa dollarin keskimääräinen kustannusohjelma, sijoittaa osingot uudelleen ja jättää asema yksinään useiden vuosikymmenien ajan.