Puutteet 100 miinusajan jakautumissääntöä

Määrittää sijoitussummasi käyttämällä "100 miinus-ikäistä" sääntöä älykkäästä lähestymistavasta eläkkeesirahan sijoittamiseen? Tutkimus osoittaa, että tämä nyrkkisääntö saattaa vahingoittaa sinua enemmän kuin se auttaa.

Mikä on "100 miinusikä" -sääntö?

Kun sijoitat rahaa, päätöksesi, jolla on eniten vaikutusta tuloksiin, on se, kuinka paljon pidät varastoissa ja joukkovelkakirjoissa. Vuosien mittaan on kehitetty useita peukalosääntöjä, joilla pyritään ohjaamaan tätä päätöstä.

Yksi tällainen suosittu sääntö on "100 miinus ikä" -sääntö, jonka mukaan sinun on otettava 100 ja vähennettävä ikäsi. Tulos on varojen prosenttiosuus varojen kohdistamisesta (kutsutaan myös nimellä osakkeet).

Käyttämällä tätä sääntöä 40: ssä sinulla olisi 60% varastosta; 65-vuotiaana olisit vähentänyt varastosi 35%: iin. Teknisesti tätä kutsutaan "laskevaksi pääoman liukupoluksi". Jokainen vuosi (tai todennäköisesti muutaman muutaman vuoden välein) vähennät varastosi kanttiin, mikä vähentää sijoitussalkkunasi volatiliteettia ja riskitasoa.

Käytännön ongelmat tämän säännön kanssa

Tämän säännön ongelma ei ole millään tavoin yhteensovitettu taloudellisten tavoitteiden kanssa. Sijoituspäätösten olisi perustuttava siihen tehtävään, jonka rahaa tarvitsee tehdä sinulle. Jos olet tällä hetkellä 55, eikä suunnittele ottamiesi markkinoiden ottamista eläkevakuutustililtäsi, kunnes olet velvollinen tekemään niin 70 ½ ikävuodessa, niin rahoillasi on paljon muutakin aikaa työskennellä sinua ennen kuin sinun on koskettava sitä.

Jos haluat, että rahoilla on korkein todennäköisyys saada yli 5 prosentin tuotto vuodessa, niin vain 50 prosenttia varojen varoista voi olla liian konservatiivinen perustuen tavoitteisiin ja aikaikkuna.

Toisaalta saatat olla 62, ja jää eläkkeelle. Tässä tilanteessa monet eläkeläiset hyötyvät viivästyttää sosiaaliturvaetuuksiensa alkamispäivää ja käyttää eläkevakuutuksen nostotukia elinkustannusten rahoittamiseen, kunnes he ovat iältään 70 vuotta.

Tällöin sinun on ehkä käytettävä huomattava määrä sijoitusrahaa seuraavien kahdeksan vuoden aikana, ja ehkä 38 prosenttia varojen jakamisesta olisi liian korkea.

Tutkimuksen tulokset

Akateemikot ovat alkaneet suorittaa eläkkeellistutkimusta siitä, miten hyvin pienenevän pääoman liukumisreitti (joka on mitä 100 miinus ikäinen sääntö tuottaa) toimii verrattuna muihin vaihtoehtoihin. Muut vaihtoehdot ovat staattisen jakamisen lähestymistapa, kuten 60% varastossa / 40% joukkovelkakirjalainat, joiden vuotuinen tasapainotus tai käyttämällä nousevaa pääomaa liukuvaan reittiin, jossa pääset eläkkeelle ja joukkovelkakirjalainojen joukkovelkakirjalainoja, ja käytät näitä joukkovelkakirjoja samalla, kasvaa.

Wade Pfau: n ja Michael Kitcesin tutkimukset osoittavat, että huonoissa osakemarkkinoilla, kuten mitä olette kokeneet, jos poistut eläkkeestä vuonna 1966, 100 miinus ikäraja -periaatteella saavutti pahimman tuloksen, jättäen sinut rahoista kolmekymmentä vuotta eläkkeelle. Käyttämällä nousevaa pääomamatkaa, jossa vietät joukkovelkakirjalainasi, toimitat ensin parhaat tulokset.

He myös testasivat näiden eri jakomenetelmien tuloksia vahvan osakemarkkinoilla, kuten mitä olette kokeneet, jos eläkkeitteesi vuonna 1982. Vahva osakemarkkinoilla kaikki kolme lähestymistapaa jättävät sinut hyvään muotoon, kun staattinen lähestymistapa tuottaa voimakkaimmat lopetustilien arvot ja nouseva päästöliikenteen lähestymistapa jättävät sinut alhaisimmille tilinumeroreille (jotka olivat vielä paljon enemmän kuin aloitit).

100 miinus-ikäinen lähestymistapa tuotti tuloksia aivan kahden muun vaihtoehdon keskellä.

Plan for the worst, Hope for the Best

Kun poistat eläkkeelle, ei ole mitään keinoa tietää, tuleeko vuosikymmen tai kaksi vahvaa osakemarkkinoiden suorituskykyä vai ei. On parasta rakentaa jakosuunnitelma niin, että se toimii pahimman tapauksen perusteella. Sellaisena, 100 miinus ikä lähestymistapa ei näytä olevan paras jakaminen lähestymistapa käyttää eläkkeelle, koska se ei hinnoitella hyvin huono osakemarkkinoiden olosuhteissa. Sijoittajien tulisi tällä tavoin jakaa salkut siten, että eläkeläiset pitävät täysin päinvastaista lähestymistapaa: eläkkeelle siirtyminen, kun joukkovelkakirjalainoja voidaan käyttää tarkoituksellisesti enemmän, samalla kun oman pääoman osuus kasvaa. Tämä johtaisi todennäköisesti asteittaiseen lisäämiseen oman pääoman jakamiseen koko eläkkeelle siirtymisen ajan.