Ovat pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja juuri sinulle?

Kuinka haluat omistaa joukkovelkakirjalaina, joka onnistui palauttamaan 55. 9% yhden vuoden aikana? Näin Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) teki vuonna 2011 - vuosi, joka johti jyrkästi laskuun U.S. Treasury -tuotannossa. Suurten tulosten on oltava varmoja - mutta sijoittajien on oltava erittäin tietoisia siitä, että pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen varat ovat myös merkittäviä riskejä.

Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina: korkea riski, korkea tuotto

Edellä esitetyistä tuottolukuista on selvää, että pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen rahastot voivat joskus tarjota korkeamman riskin omaisuusluokkien, cap varastot.

Syy tähän on se, että kun joukkolainojen tuotot laskevat, pidemmän aikavälin ongelmat tarjoavat yleensä parhaan suorituksen. Tämän tuloksena vuosi 2011 oli täydellinen ympäristö näille rahastoille: vuoden aikana 10 vuoden noteerauksen tuotto laski 3 31 prosentista 1,87 prosenttiin, kun sen hinta nousi. (Pidä mielessä, hinnat ja tuotot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin.)

Pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat voivat siis olla erinomainen kaupankäyntiväline , mutta ei välttämättä paras sijoitus. Tämä pätee erityisesti joukkolainojen sijoittajiin, jotka tavallisesti pyrkivät keräämään tuloja ja minimoimaan volatiliteetin. Valitettavasti näillä varoilla on epävakaisuutta pataissa.

Käytä viikon ajan 7.3.-14.3.2012. Tänä aikana sijoittajat myivät U.S. Treasuriesin luvattomasti luopumaan vastauksena kasvavaan näyttöön talouskasvun parantamisesta. Tässä lyhyessä ajassa edellä mainittu rahasto, EDV, palasi -7. 18%. Useimmat joukkovelkakirjojen sijoittajat pitävät tällaista tuottoa huonoa vuotta , mutta tämä sula kesti vain viikon.

Ole tietoinen haitallisista riskeistä, jos harkitset sijoitusta pitkäaikaiseen joukkovelkakirjalainaan.

Muista myös, että pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainan riski-ja-return -ominaisuudet vaikuttavat sen taustalla oleviin omistuksiin. Pitkäaikainen rahasto, joka sijoittaa korkeampaan luottoriskiin kuuluville omaisuusluokille, kuten alempiin luokkiin kuuluville yrityksille ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainoille (jollekin muulle junk-joukkovelkakirjalainalle), voi olla suurempi riski kuin sellainen, joka keskittyy pienempien riskisegmenttien, kuten AAA-luokiteltuja joukkovelkakirjalainoja ja ennen kaikkea lyhytaikaisia ​​rahasto-osuuksia.

Pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainojen laajemman korkokierron vaikutukset

Rahastoa harkitsevat sijoittajat tarvitsevat miettiä laajempaa korkojaksoa. Yhdysvaltojen valtiokonttoreiden tuotot ovat laskeneet vuodesta 1982 lähtien, ja vuoden 2007 lopulla alkaneen suuren laman jälkeen Yhdysvaltojen keskuspankin korkopolitiikka on ollut hyvin alhaisella tasolla, mikä käynnisti talouden elpymisen nopeuttamisen .

Jokainen merkki siitä, että talouskasvu palaa normaalille tasolle ja / tai että Fed on valmistautumassa korottamaan hintoja, todennäköisesti lähettää valtion pääoman tuotot nousevalle korkeammalle.Se sanoi, että on vaikeaa ja kenties mahdotonta tehdä kohtuullisia ennusteita siitä, milloin kurssisykli kääntyy - kuten todettiin vuoden 2013 toisella vuosineljänneksellä, jolloin matalakorkoinen ympäristö näytti päättävän, mutta sitten ei.

Mutta tämä osoittaa vielä, että nämä rahastot - joista monet ovat vahvoja menestyneitä lukuja suuren taantuman jälkeisten joukkovelkakirjamarkkinoiden vuoksi - voivat osoittautua kyseenalaisiksi pitkän aikavälin investoinneiksi tässä vaiheessa, varsinkin kun korotusajankohtaa ennen joukkovelkakirjamyyntiä voi olla paljon enemmän kuin onneksi.

Lisätietoja : Kuinka lyhyiden, keskipitkien ja pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen tehokkuus vertaillaan ajan myötä?

Vastuuvapauslauseke : Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelutarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.