Omaisuusvakuudelliset arvopaperit, joita kutsutaan myös ABSiksi, ovat lainoja, jotka pakataan ja myydään arvopapereina - prosessi, joka tunnetaan nimellä "arvopaperistaminen". Yleensä arvopaperistettuihin lainoihin kuuluvat asuntolainat, luottokorttien saamiset, auto-lainat, kotiomaisuuslainat, opintolainat ja jopa lainoja veneille tai vapaa-ajoneuvoille.
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit
Näin toimii: kun kuluttaja lainaa lainan, velka tulee varoiksi lainanantajan taseessa.
Lainanantaja puolestaan voi myydä nämä varat luottamukselle tai "erityiskäyttöön tarkoitetulle ajoneuvolle", joka pakkaa ne omaisuusvakuudeksi, joka voidaan myydä julkisilla markkinoilla. Kuluttajien maksamat korot ja maksut "kulkevat" sijoittajille, jotka omistavat omaisuusvakuudelliset arvopaperit. Tyypillisesti yksittäiset arvopaperit kerätään rahastoihin tai muihin lainoihin, joilla on samanlaiset maturiteetti- ja rikollisuuden riskit.
ABS-liikkeeseenlaskijan etu on se, että liikkeeseenlaskija poistaa nämä erät taseestaan hankkimalla näin sekä uusien rahastojen lähdettä että suurempaa joustavuutta uuden liiketoiminnan harjoittamiseen. Etu ostajille - yleensä institutionaalisille sijoittajille - on se, että ne voivat nostaa ylimääräisen tuoton suhteessa valtion joukkolainoihin ja lisätä niiden salkun monipuolistamista. Vaikka tämä onkin hyödyllinen tavoite, jotkut ABS: stä ovat osoittautuneet erittäin huonoiksi investoinneiksi - se oli ABS: n hallussa olevien subprime-asuntolainojen sulaminen, joka käynnisti vuoden 2007 lopulla alkaneen suuren laman.
ABS-markkinat kehittyivät ensimmäisen kerran 1980-luvulla, ja ne ovat siitä lähtien olleet merkittävä osa USA: n velkamarkkinoita. U.S. ABS -indeksi perustettiin vuonna 1992, jolloin omaisuusluokka lisättiin Lehman U.S. Aggregate Bond -indeksiin, joka on vertailuarvo investointilaatuisille obligaatioille, jota nykyään kutsutaan nimellä Barclays U.S. Aggregate Bond Index.
Viimeisen kymmenen vuoden aikana omaisuusvakuudelliset arvopaperit ovat olleet missä tahansa 2. 5 - 7% indeksistä.
Vain taloudellisesti kehittyneitä, varakkaita yksittäisiä sijoittajia pitäisi ostaa suoraan yksittäisiä omaisuusvakuudellisia arvopapereita. Luottojen arvioiminen vaatii huomattavaa tutkimusta ja tarvittavien tietojen hankkiminen ei aina ole helppoa. Jos sinulla on kuitenkin joukkovelkakirjalainan rahasto, erityisesti indeksoitu rahasto, on hyvä mahdollisuus, että salkussa on vaatimaton painotus ABS: ssä. Vain varallisuusvakuudellisia arvopapereita, kuten Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS), on hallussaan joukko valuuttamääräisiä arvopapereita, joilla on Ginnie Maen (GNMA), Fannie Maen ( FNMA) ja Freddie Mac (FHLMC), joiden maturiteetti vaihtelee 3: stä 10 vuoteen.Tämä on suhteellisen turvallinen ABS-rahasto, jolla on alhainen 0,10 prosentin hallinnointipalkkio.
ABS-riskit
ABS: llä on jonkin verran ennakkomaksua, mikä on mahdollisuus, että sijoittajat kokevat alentuneet lainanottajien aiheuttamat vähäiset kassavirrat etenkin alentuneessa korkoympäristössä, kun lainanottajat voivat jälleenrahoittaa olemassa olevia lainoja uusilla, matalammat lainat.
ABS-arvopaperipörssien sekalainen historia viittaa siihen, että varovaisuutta on käytettävä myös AAA- tai AA-luokituksen hankkimisen yhteydessä, koska aiemmin luottoluokitukset, jotka Moody's ja muut eivät liittäneet niihin, eivät ole aina olleet luotettavia.
On myös järkevää ostaa ABS-ETF-tuotteita vain suurilta, arvostetuilta liikkeeseenlaskijoilta, kuten Vanguardilta, ja investoimaan sijoitusluokkaan.
Lisätietoja
- Mitkä ovat kiinnelainoja?
- Mitkä ovat kaupalliset kiinnelainasaamiset?
83 (B) Vaalit: mitä saat ja mitä luovut
Voi halutessaan sisällyttää varaston arvon hänen tuloonsa vuodelle (vähennettynä varastosta maksettavasta summasta). Selvitä, milloin on järkevää tehdä tämä 83 (b) vaali.
Ovat globaaleja arvopapereita, jotka johtavat laskentapäivään
Kansainväliset joukkovelkakirjat saattavat rajoittaa nousupotentiaalia ja merkittävä aleneva riski korkeammista koroista. Seuraavassa on joitain vaihtoehtoja.
Auto Otsikko lainat: mitä saat ja mitä maksaa
Lyhytaikaisia lainoja, jotka käyttävät autosi vakuudeksi. He ovat helpommin kelvollisia, mutta ne voivat olla kalliita.