Video: Week 8, continued 2024
Nousevien korkojen uhka globaaleille joukkovelkakirjamarkkinoille
Yhdysvaltain keskuspankin liittovaltion rahastokohtaisen tavoitteen asettamisaste on 0, 25% ja 0,5%, mutta odotukset nousevat koronnousua vuoden 2016 loppuun mennessä. Vaikka korot ovat olleet hyvin alhaiset pitkän aikaa, keskuspankkien on lopulta nostettava korkoja palkkiakseen säästäjiä ja sijoittajia, jotka ovat riippuvaisia korkosijoituksista. Nämä korkeammat korot saattavat aiheuttaa karkotuksen joukkovelkakirjamarkkinoilta ja riskialttiimpiin omaisuuseriin.
Tässä artikkelissa tarkastelemme lähemmin näitä riskejä ja mitä sijoittajat voivat tehdä riskin pienentämiseksi salkussaan.
Korkoriskin laskeminen
Maailmanlaajuisten joukkovelkakirjamarkkinoiden sijoittajille on olemassa kaksi merkittävää riskitekijää, mukaan luettuina rajalliset mahdollisuudet nousuun ja negatiiviset riskit.
Useat kehittyneet valtion joukkovelkakirjat kaupankäynnin ennätyksellisellä alhaisella tuotolla, kun taas Euroopan unioni ja Japani flirttailevat negatiivisesti omien velkojensa kanssa. Sijoittajat, jotka hankkivat negatiivisia joukkovelkakirjalainoja, maksavat itse omia joukkovelkakirjalainojaan, toivoen, että korkotaso siirtyy vieläkin kielteisemmäksi alueeksi ja nostaa hintoja korkeammalle. Näiden joukkovelkakirjojen myyntivoiton mahdollisuus kuitenkin heikentyy edelleen, kun tuotot siirtyvät uusille ennätyksellisille alamäille.
Toinen merkittävä riski on korkojen nousu, joka lyhentää joukkovelkakirjojen hintoja ajan myötä. Yhdysvalloissa Yhdysvaltain keskuspankin korotusvauhdin odotukset ovat nousseet, mikä saattaa vaarantaa U.S. Treasuryn ja yritysten joukkolainojen hinnat.
Muutama kehittynyt maailma voi silti olla kaukana vaelluskorkoista, mutta nämä ovat tärkeitä riskejä, joita pitäisi harkita, kun ostavat pitkäaikaisia viiden vuoden velkoja.
Portfolionsijainti
Sijoittajat voivat ryhtyä muutamiin vaiheisiin, jotka rajoittavat niiden altistumista korkoriskeille joukkovelkakirjalainoissaan ja parantavat riskisopeutettuja tuottoja.
Ensimmäinen askel on vähentää kestoa jossakin joukkovelkakirjalainassa, joka uhkaa lähiajan koronnousun. Esimerkiksi yhdysvaltalaiset sijoittajat saattavat haluta harkita kassan lyhentämistä salkkioissaan siirtymällä lyhyen aikavälin joukkovelkakirjoihin pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen sijaan. Sijoittajat voivat halutessaan myös harkita monipuolistamalla joukkovelkakirjalainojaan sekä julkisyhteisöissä että liikkeeseenlaskijoissa vähentääkseen yksittäisen joukkovelkakirjalainan riskiä.
Toinen vaihe on välttää negatiivisia joukkovelkakirjalainoja ja etsiä korkealaatuisia liikkeeseenlaskijoita, jotka tarjoavat parempia tuottoja, jotka usein löytyvät yrityssektorista eikä valtion obligaatioista. Hyvä lähestymistapa on sijoittaa monipuoliseen joukkovelkarakenteeseen, joka tarjoaa korkeampia tuottoja absoluuttisten riskien vähentämiseksi turvautumatta sellaisiin joukkovelkakirjalainoihin, jotka ovat pienempiä riskejä yksilöllisesti.Monet pörssinoteeratut rahastot, ETF: t, tarjoavat tällaisia vaihtoehtoja helppokäyttöiseksi kaupaksi.
Suosittuja ETF-vaihtoehtoja
Kansainväliset sijoittajat voivat halutessaan harkita erilaisia ETF-rahastoja, jotta he voivat pienentää riskiä globaaleissa obligaatioissaan.
U. S. sijoittajat saattavat haluta harkita kunnallisten joukkovelkakirjojen ETF: ää, kuten iShares Muni Bond Index Fund (MUB), tai lyhyen aikavälin joukkovelkakirjalaina, kuten Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).
Näillä rahastoilla on vähemmän korkoriskiä kuin monet muut joukkovelkakirjalainat ja ne voivat olla houkuttelevia vaihtoehtoja muille U-joukkovelkakirjalainoille. Tietenkin on tärkeää pohtia näiden ETF: iden kustannussuhteita ennen niiden ostamista.
Kansainväliset sijoittajat saattavat haluta harkita kehittyvien markkinoiden obligaatioiden ETF: ää, kuten PowerShares Emerging Market -soverahakuista ETF (EMB) tai yrityssidonnaisia ETF: iä, kuten SPDR Barclays International Corporate Bond ETF (IBND) varoja. Jälleen on myös tärkeää harkita kustannussuhteita ja muita riskitekijöitä tällaisten korkorahastojen ostamisen yhteydessä.
Bottom Line
Alhainen korkotaso on johtanut maailmanlaajuisten joukkovelkakirjamarkkinoiden ennätystasoon viime vuosien aikana, mutta näiden joukkovelkakirjalainojen korotuspotentiaali saattaa olla rajoitettu, kun otetaan huomioon negatiiviset korot useissa kehittyneissä maissa.
Sijoittajat saattavat haluta harkita U.S.-joukkovelkakirjalainojen keston lyhentämistä ja monipuolistamista korkeammille tuotto-osuuksille kansainvälisesti eikä ostaa monen maan liikkeeseen laskemiin negatiivisiin joukkovelkakirjalainoihin.
Mitkä ovat yhtiöitä, jotka ovat voittoa tavoittelemattomia?
Kun yhdistät voittoa tavoittelemattomaksi, valtio, johon olet sisällyttänyt, edellyttää, että yhtiöjärjestys on jätettävä. Tässä ovat perusasiat.
Ovat hallituksen jäseniä, jotka ovat vastuussa voittoa tavoittelemattomille yrityksille?
Voivatko voittoa tavoittelemattomat hallituksen jäsenet olla henkilökohtaisesti vastuussa veloista, mikäli voittoa tavoittelematon? Se riippuu useista tekijöistä.
Johtavat indikaattorit - mitkä ovat johtavat talousindikaattorit?
Selvittää, miten johtavat talousindikaattorit tarjoavat keskeisiä lyhyen aikavälin näkemyksiä talouskasvusta tai laskutavoista, jotka voivat auttaa sijoittajia pysymään trendeissä.