Alkuun Tiedotteita joukkovelkakirjoista (ennen sijoittamista)

Jos olet uusi joukkovelkakirjojen maailmaan, on helppo pelotella. Bond-investoinnit voivat olla täynnä epätavallista kieltämistä, outoja käsitteitä ja paljon enemmän puhetta matematiikasta ja taloustieteistä kuin paikallisen alennuskortin välittäjän toimistossa.

Tärkeimmät ajankohtaiset asiat

Mutta älä lannistu. Joukkovelkakirjat eivät ole niin salaperäisiä kuin ne saattavat näkyä. Tässä on luettelo parhaista 10 asioista, jotka on tiedettävä joukkovelkakirjoista.

1. Joukkovelkakirjat eivät ole niin monimutkaisia ​​kuin ne saattavat vaikuttaa. Huolimatta lukuisista nimikkeistä, joita käytetään kuvaamaan niitä - kiinteäkorkoisia arvopapereita, velkainstrumentteja, luottokelpoisia arvopapereita jne. - joukkovelkakirjat ovat vain fancy IOU, jossa ehdot, takaisinmaksupäivä ja korkotaso on kirjoitettu huolellisesti laillinen dokumentti.
2. Joukkovelkakirjoilla on maine turvallisuudesta. Ja tämä maine on ansaittu. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että joukkovelkakirjat ovat riskittömiä. Itse asiassa joukkolainojen sijoittajat pelkäävät sellaisia ​​asioita, joita sijoittajat eivät koskaan pelkää, kuten inflaatio ja likviditeettiriski.
3. Joukkovelkakirjat siirtyvät vastakkaiseen suuntaan korkotasolla. Kun korot nousevat, joukkovelkakirjat laskevat. Ja päinvastoin. Jos ostat joukkovelkakirjalainan ja pidät sen, kunnes se erääntyy, vaihtelee korkotaso ja siitä aiheutuvat kääntymät joukkovelkakirjalainan hinnalla eivät ole väliä. Mutta jos myydät joukkovelkakirjalainasi ennen sen erääntymistä, hinnasta, jota se noutaa, liittyy suurelta osin korkoympäristöön.
4. Joukkovelkakirjat ovat monimutkaisempia kuin varastot. Varastot ovat vain muutamia lajikkeita, ja ne tarjoavat vain julkiset yritykset. Yritykset, liittovaltion hallitus, julkisyhteisöjen rahoittamat virastot, kaupungit, valtiot ja muut julkiset viranomaiset myyvät joukkovelkakirjoja. Joukkovelkakirjat tulevat myös lähes loputtomiin lajikkeisiin - lyhytaikaisista seteleistä, jotka kestävät 30 vuotta.

1. Niin monimutkaiset kuin joukkovelkakirjat voivat auttaa ymmärtämään, että kaikki U.:n liikkeeseenlasketut joukkovelkakirjat kuuluvat yhteen kolmesta luokasta. Ensinnäkin on liittovaltion hallituksen ja sen virastojen erittäin turvallinen velka. Toiseksi, yritykset, kaupungit ja valtiot myyvät turvallisia joukkovelkakirjalainoja. Näitä kahden obligaation muotoja kutsutaan sijoitusluokaksi. "Kolmanneksi, kyseiset samat yritykset, kaupungit ja valtiot myyvät riskialttiita obligaatioita. Näitä joukkovelkakirjoja kutsutaan sijoitusten alapuolelle tai junk-joukkolainoiksi.

1. On helppoa kertoa lyhyesti, onko joukkovelkakirjalaina sijoitusluokka tai roskapostisuus (ja jos se kuuluu näiden kahden välille). luottoluokituslaitokset, mukaan lukien Moody's, Standard & Poor's ja Fitch Ratings, julkaisevat yksinkertaiset "palkkaluokat" kaikista velkakirjoista.
2. Joukkovelkakirjamarkkinoiden ymmärtäminen on ymmärrys rahoituskäsitteestä, jota kutsutaan tuotokäyräksi, joka on graafinen esitys sen velan koron suhteesta, jonka velka maksaa, ja kun kyseinen velka erääntyy.Kun opit lukemaan käyrät (ja laske käyrän välinen leviäminen), voit tehdä informoidut vertailut joukkovelkakirjalainojen välillä.
3. Joukkovelkakirjalainojen luokka on koko verotonta tuottoa. Kaupungit ja valtiot antavat kunnallisille joukkovelkakirjalainoille tai munisille rahaa kerätäkseen kouluista, moottoriteistä ja monista muista hankkeista. Ja joukkovelkakirjalainojen korko maksetaan liittovaltion veroista. Veronkierrosta huolimatta munit eivät ole kaikille.
4. Joukkolainamarkkinat ovat muiden, monimutkaisempien markkinoiden perusta. Mielenkiintoiset sijoittajat voivat ostaa futuureja ja optioita joukkovelkakirjoihin aivan kuten he voivat varastoilla. Lainamarkkinat ovat myös kehittäneet lukemattomia johdannaisinvestointeja. Näistä tunnetuimpia ovat luottoriskinvaihtosopimukset, joiden avulla sijoittajia suojellaan maksukyvyttömyydeltä.
5. Suuri osa joukkovelkakirjamarkkinoista tapahtuu Wall Streetin läpinäkyvässä, epäystävällisessä kulmassa, jossa pienemmät sijoittajat ovat erityisen haavoittuvia. Toissijaisia ​​markkinoita tai yli-the-counter-markkinoita ei suositella keskimääräisille sijoittajille. Asiat eivät ole aivan yhtä varjoisia kuin kerran. Mutta ei ole sijaa, jos olet valmis tekemään paljon tutkimusta ja paljon neuvotteluja. Niinpä suurimmalle osalle sijoittajia, jotka harkitsevat lainarahoitusta velkajärjestelyihin, velkakirjalainan ostaminen on tapa lähteä. Joukkovelkakirjalainat eivät sisällä yksittäisten joukkolainojen likviditeettiriskiä. Sijoittajat voivat käyttää niitä monipuolistamaan omistuksiaan (mikä on lähes mahdotonta kenellekään muulle kuin varakkaille yksittäisten joukkovelkakirjojen kanssa.) On melko helppoa selvittää, millaisia ​​maksuja ja kuormia (myyntipalkkiot) tahansa rahastosta voi olla. Ja tuhansia varoja, jotka eivät veloita kuormaa ja pitävät maksut mahdollisimman pieninä.