"Aiempi tulos ei välttämättä ole merkki tulevista tuloksista."
Olemme nähneet vastuuvapauslausekkeen monta kertaa. Se on kuitenkin erittäin varma varoitus.
Kun tarkastellaan aiempia tuloksia, on otettava huomioon kaksi erityistä vertailua.
- Voit verrata kauppiaiden, jotka ostavat ja myyvät varoja (esim. Sijoitusrahastoja, varallisuudenhoitajia, yksittäisiä sijoittajia jne.) Suhteellinen suorituskyky riippuu kyvystä valita oikeat varastot sijoitukseen.
- Voit verrata sijoitusjärjestelmää, joka noudattaa tiettyä strategiaa vastaavilla investoinneilla, jotka eivät käytä mitään strategiaa, lukuun ottamatta varastojen ostamista tai myymistä.
Varojen valitseminen
Kun sijoitusrahasto ylpeilee siitä, kuinka hyvin se on aiemmin tehnyt, ainoa pätevä johtopäätös on, että rahaston johtoryhmä - oli joko onnekas tai lahjakas kun kyseessä on osakevalinta. Markkinatilanne muuttuu kuitenkin, johtoryhmän muutos, eikä ole syytä uskoa, että rahastot, jotka ovat toimineet viime vuosina hyvin, tekevät niin jatkossakin. Siksi, kun valitaan historiaan perustuva investointi:
Ei ole olemassa luotettavaa tapaa tietää - etukäteen - mikä rahasto, johtaja tai elinkeinonharjoittaja voittaa markkinoiden keskiarvot tulevaisuudessa.
Kourallinen lahjakkaita kauppiaita tasoittaa jatkuvasti markkinoiden keskiarvoja. Tutkimukset osoittavat kuitenkin, että useimmat yksittäiset sijoittajat ovat suorittaneet nämä keskiarvot .
Yksi asia pätee jokaiselle elinkeinonharjoittajalle / sijoittajalle. Useimmat rahastoista veloittamat palkkiot (hallinnointipalkkiot, palkkiot sekä osto- että myyntitoimeksiannot) ovat liian korkeat ja nämä palkkiot muodostavat valtavan esteen aktiivisille kauppiaille niiden pyrkimyksissä saavuttaa markkinoiden voittavat tulokset.
Suosittelen siis, että yksittäiset sijoittajat käyttävät vaihtoehtoisia strategioita riskien vähentämiseksi ja investointien tuoton lisäämiseksi.
Vaihtoehtoisten strategioiden valitseminen
Vaihtoehtoisen strategian valinnassa ei ole mitään syytä, miksi yksi elinkeinonharjoittaja voisi saavuttaa parempia tuloksia kuin toinen - niin kauan kuin noudatetaan samoja tiukkoja sääntöjä. HUOMAUTUS: Tietenkin sinun on sovellettava harkintaa ja vaihdettava sopiva aseman koko estääksesi vahingoittumisen vetämällä aikana.
seurannan erityisvaihtoehtoja koskevat strategiat: vertailuindeksit
CBOE esitteli 3. elokuuta 2015 10 uutta vertailuindeksia , joiden avulla voit vertailla tiettyjen strategioiden suhteellista suorituskykyä.
Kaupparatkaisu ei vaikuta tuloksiin, koska kauppasäännöt ovat tiukkoja. Voit vertailla yhtä strategiaa muiden kanssa ja oppia, kuinka hyvin (tai huonosti) strategiasi on ollut yli 29 vuoden ajan. Jos haluat, voit tehdä vertailun kapeamman aikakehyksen avulla, jotta näet kuinka kukin menetelmä toteutetaan sonnien tai karhujen (tai neutraalien) markkinoilla.
Aiemmin keskustelimme buy-write-indeksistä BXM ja BXY, jotka edustavat katettua puhelutallennus -strategiaa. Tarkastelimme myös PUT-ohjelmaa, joka noudattaa kirjoitettu kirjoitus -strategiaa. Nyt on olemassa muita indeksejä, joiden avulla kauppiaat voivat tutkia muiden vaihtoehtoisten strategioiden suorituskykyä. Tiedot ovat saatavilla 30.6.1986 ja päivitetään päivittäin.
Uusien hakemistojen kuvaus (muokattu CBOE-verkkosivustosta).
1. CBOE S & P 500 Multi-Week BuyWrite -indeksi (BXMW)
Seuraa viikoittaisen katetun puhelustrategian suorituskykyä porrastetuilla lyhyillä positioilla, jotka päättyvät seuraavien neljän peräkkäisen viikon aikana. Indeksi muodostetaan neljän mini BuyWrite -indeksin yhdistetyksi portfolioeksi. Loppuajat ovat porrastetut ja indeksi myy neljän viikon vaihtoehdon viikoittain.
2. CBOE S & P 500 viikkoa kestävä PutWrite-indeksi (WPUT)
Seuraa strategiaa, joka myy A-Money (ATM) S & P 500 -indeksi (SPX) -vaihtoehto joka viikko - vaihtoehto on aina yksi viikko vanhentumisesta. Kirjallinen SPX put -vaihtoehto on täysin vakuudellinen rahamarkkinatilillä (eli siinä on tarpeeksi rahaa vastatakseen alastomallien marginaalivaatimukseen).
3. CBOE S & P 500: n nollakustannuslaskuri (CLLZ)
Seuraa alhaisen volatiliteetin strategiaa, joka 1) pitää pitkään S & P 500 -indeksiin indeksoidussa asemassa; 2) kuukausittain ostaa 2. 5% - 5% S & P 500 Index (SPX) put option spread; ja 3) myy kuukausittaisen out-of-the-money (OTM) SPX -puhelupalvelun, joka kattaa täysmääräisesti levitysmaksun.
4. CBOE S & P 500 Iron Condor -indeksi (CNDR)
Seuraa hypoteettisen vaihtoehtoperiaatteen strategiaa, joka 1) myy kuukausittaisen ostopääoman (OTM) S & P 500 Index (SPX) vaihtoehto (delta ≈ - 0. 15) ja kuukausittainen kuukausittainen rahamäärä (OTM) SPX -puhelutoiminto (delta ≈ +0.15); 2) ostaa kuukausittaisen OTM SPX put option (delta ≈ - 0. 05) ja kuukausittaisen OTM SPX -puhelutoiminnon (delta ≈ +0.05); ja 3) sillä on kiinteä tulotili, joka on tasapainotettu vaihtoehtoisen vuorokauden aikana, jotta raja-arvot voidaan rajoittaa.
5. CBOE S & P 500 Iron Butterfly -indeksi (BFLY)
Seuraa hypoteettisen vaihtoehtoperiaatteen strategiaa, joka 1) myy kuukausittaista S & P 500 Index (SPX) vaihtoehto; 2) ostaa vuosittain 5%: n rahamääräisen (OTM) SPX: n put- ja call option; ja 3) sillä on kiinteätuottoinen tili, joka on tasapainotettu vaihtoehtoisen vuoropäivän ajaksi, jotta raja-arvot laskisivat.
6. CBOE VIX Sting Index (STGV)
Suunniteltu palkkiohakuindeksiä varten, se peittää lyhyen CBOE Volatility Index (VIX) -puhelun ja laukaisee vaihtoehdot, joissa on katettu pitkä VIX-soittopisteasema. Asema annetaan vakuudeksi vahvistamalla osumien määrä siten, että 80 prosenttia pääomasta on varattu.
7. CBOE S & P 500 katettu yhdistelmäindeksi (CMBO)
Seuraa lyhyen kurituksen strategiaa. CMBO-indeksi myy kuukausittaista ATM (S & P 500 Index) -vaihtoehtoa ja kuukausittaista 2% Out of The Money (OTM) SPX -puhelutoimintoa.Lyhyt asema on täysin rahamarkkinatilillä ja 2%: n OTM SPX -puhelun vakuudeksi pitkä SPX-indeksipaikka. HUOMAUTUS: Tämä ei ole alastu mutka; se on katettu kuristaa.
8. CBOE S & P 500 5% Put Protection Index (PPUT)
Seurataan strategiaa, jolla on pitkät S & P 500 -indeksiin indeksoidut sijoitukset ja jotka käyttävät kuukausittain 5% rahaa ( OTM) S & P 500 -indeksi (SPX) laittoi option suojaukseksi.
9. CBOE S & P 500 30-Delta BuyWrite -indeksi (BXMD)
Seuraa strategiaa, jolla on pitkä sijainti, joka on indeksoitu S & P 500 -indeksiin ja joka myy kuukausittaista OTM- S & P 500 Index (SPX) -puhelutoiminto lähimpänä 30 Deltaa - klo 10.00 a. m. CT on Roll-päivämäärä. Indeksi rullaa kuukausittain, tyypillisesti joka kolmas kuukausi perjantaina.
10. CBOE S & P 500 Conditional BuyWrite -indeksi (BXMC)
Seuraa S & P 500 -indeksiin indeksoitua pitkäaikaista positiota parantavaa tuottoa parantavaa strategiaa ja myy kuukausittain S & P 500 Index (SPX) -puhelutoiminto. Kirjallinen ATM-puheluvaihtoehtojen lukumäärä on joko ½ yksikköä tai 1 yksikköä ja se määräytyy CBOE: n volatiliteettiindeksin (VIX-indeksin) perusteella, kun puheluvalinta on kirjoitettu Roll Date -päivänä. BXMC-indeksi rullaa kuukausittain, tyypillisesti joka kolmas kuukausi perjantaina.
kaulusstrategia seuraa myös vertailuindeksi (CLL).