Sijoituksen tekeminen kirjoittamalla Toimitusvaihtoehdot

Put options -optioita, jotka tunnetaan myös myyntitilaksi, ovat eräiden kehittyneiden ja ammattimaisten sijoittajien käyttämä erityinen salkunhallintatekniikka, jolla hyödynnetään tiettyjä pääomamarkkinoiden olosuhteita. tulot ja ehkä ajoittain pienentävät riskiä. Vaikka se ei ole mielestäni aloittelijoiden pitäisi yrittää, voi olla hyödyllistä ymmärtää, miten se toimii.

Tässä tarkoituksessa haluan kuvata perusasiat.

Paras tapa selittää kirjoitusvaihtoehtoja tai myydä vaihtoehtoja avaamaan on käydä läpi hypoteettinen esimerkki. Nähdävätkö liikkuvat osat yhteen, sen pitäisi olla järkevämpää.

Aseta asetuksia, maksa maksettu ja osta haluamasi varasto

Kuvittele, että haluat ostaa osakkeita fiktiivinen yritys Acme Pharmaceuticals. Kun olet lukenut vuosikertomuksen ja analysoinut tilinpäätöksen, tulet tekemään johtopäätöksen. Sinä päätät, että saadaksesi vaaditun tuoton, voit maksaa enintään 25 dollaria per osake. tietty hinta, jonka sinusta tuntuu olevan oikeudenmukainen suhteessa omistajan tuloihin. Nykyään osakkeiden vaihto on 30 dollaria per osake.

Jos olisit kuin useimmat sijoittajat, saatat odottaa ja toivottavasti varastosi laski haluttuun hintaan. Tämä voi olla paljon järkevää, varsinkin tavallisissa korkojärjestelyissä, kun rahamarkkinarahastojen saldot, jotka tavallisesti ovat, kuinka käteistalletukset välitystileissä tai globaalissa säilytyskortissa säilytetään, jos sinulla on riittävän suuri suhteesi koko välitysyrityksesi kanssa. 5% tai enemmän kuin ne eivät olleet kauas kauan sitten.

Tällaisissa olosuhteissa sinulle maksetaan kärsivällisyyttä.

Voi olla toinen vaihtoehto, jos tähdet kohdistuvat oikein, tiedät mitä etsit, ja markkinoilla on pelkoa. Sen sijaan, että istuisit ja odotat, että osakkeet laskevat haluamaasi hintaan, voit kirjoittaa optioita osakkeille 25 dollarilla.

Pohjimmiltaan myyisit lupauksen toiselle osapuolelle - se voisi olla pankki, sijoitusrahasto, yritys tai yksittäinen sijoittaja - että jos Acme-osakkeet jäävät kynnysarvon alle vaihtoehdon elinaikana, ostajalla on oikeus vaatia sinua ostamaan nämä osakkeet 25 dollarilla. Sinulla ei ole valinnanvaraa, jos he haluavat käyttää tätä oikeutta. Sinulla on keksiä $ 25 per osake.

Miksi hyväksytte tämän? Vastineeksi lupauksestasi tilauksesi ostaja maksaa sinulle palkkion; ajatella sitä vakuutusmaksuna, jos haluat. Tämän palkkion määrä riippuu useista tekijöistä, mutta meidän tarkoituksemme mukaan olet maksanut sinulle $ 1.12 euroa osakkeelta tämän riskin ottamiseksi. Jos olet kirjoittanut kymmenen sopimussopimuksen (jos et ole perehtynyt optio-oikeuksiin, jokainen optio-ohjaus kattaa yhden kierroksen 100 kappaletta), saat 1, 120 dollaria (10 x 100 osaketta = 1 000 osaketta x 1 dollaria 12 palkkio = $ 1, 120). Sinun olisi myös maksettava vaatimaton palkkio, jonka määrä riippuu välittäjäyrityksestä, jota käytät.

Löydät nyt kolmessa potentiaalisessa tuloksessa kadehdittavalla sijalla:

1. Jos put-vaihtoehto päättyy arvottomana ja sitä ei käytetä koskaan, pidät $ 1, 120 maksutulot ja poistat koukun. Voit ottaa rahat ja sulkea tilisi. Voit sijoittaa rahat uudelleen johonkin muuhun sijoitukseen. Voit kirjoittaa lisää sopimuksia. Se on mitä haluat.
2. Jos osakekurssi laskee tilapäisesti ja sitä käytetään, et saa vain omistusta haluamaasi yritykseen, mutta maksat 25 dollaria ennen kuluista. 00 - 1 dollari. 12 osaketta kohden, tai 23 dollaria. 88 osaketta kohden, ei 30 dollaria. 00, jolloin varastossa käydään kauppaa, kun alunperin katsoit sitä. Tämä on 20. 4%: n alennus hinnasta, mikä tarkoittaa sitä, että saat enemmän omistajien tuloja ja niihin liittyviä käteisosingioita samasta kulusta.
3. Jos varaston takana oleva yhtiö joutuu konkurssiin, kun varastosi pyyhkiytyy, pidät edelleen $ 1, 120 käteisenä ja saat tappion verotuksen, joka voi olla merkittävä olosuhteista riippuen, lievittää koko kipua. (Yritä välttää tämä lopputulos tietyin kustannuksin, mutta silti on hopea-vuoraus siinä, että todella haastava asema hyvin hajautetussa salkussa on vaikea tehdä.)

On olemassa kaksi muuta erityisen merkityksellistä näkökohtaa tässä tilanteessa.

1. Jos et halua käyttää marginaalia - ja ehdotan, että teet niin kuin olen fani käyttää kassatilejä yli marginaalitilejä osittain takia uudelleenhypothecation ja hyper-rehypothecation riski - sinun täytyy pitää vähintään 25 dollaria, 000 käteisenä tilillä sopimuksen keston aikana, jos osto-optio toteutetaan. Jos näin tapahtuu, näet, että tilausmääräys on 1 000 osaketta, joka on 25 $, joka osuu tilillesi ja varastosta talletetaan käteisen peruuttamisen yhteydessä. Todellisuudessa sinun tarvitsee vain $ 25, 000 - $ 1, 120 tai 23, 880 omaa rahaa, koska sinä keräät rahaa, kun kirjoitat put-vaihtoehdon.
2. Voit saada korkotuottoa rahasummasta palkkioista. Jälleen kerran tämä ei ole paljon tällä hetkellä matalakorkoisessa ympäristössä, jossa olemme löytäneet itsemme viime vuosina, mutta kun korot ovat normaalit, se on varmasti laskennassa, joskus mielekkäässä tapa.

Lisätietoja kirjoituspistemäärästä

Jos haluat lukea tarkemmin aiheesta, tutustu Invest in Stocks Trading Tradingillä, jotta voit avata vaihtoehdot.