Sijoittaa osakkeisiin kaupankäynnin myymiseksi Avaa Toimitusvaihtoehdot

Viimeisimmässä artikkelissani kerroin, kuinka istuimme päämajassa, hankkimalla niin monta osaketta kuin me voisimme kohtuullisesti varautua, kun Wall Street degeneroitui kokonaisuudeksi. Koska olemme nähneet suurimman liukuman jälkeen 1933 pörssiromahduksen, olimme herkullisesti tyytyväisiä löytöihin, joita löydimme. Koko yritykseni kauas ulottuvuudet ja tiettyjen perheenjäsenten henkilökohtaiset tilit saavuivat kiihkeästi.

Tässä artikkelissa käsitellään strategiaa, jota olemme viime aikoina käyttäneet tuottamaan niin suurta kannattavuutta, että vitseimme, että me rahastatamme rahaa päämajassa. Joka aamu paljastan ja tuomaan suuria rahasummia tekemällä vain sellaisia ​​liiketoimia, joita minulla olisi joka tapauksessa, koska hinnat ovat alhaisemmat. Tämä strategia ei ole aloittelijoille. Useimmat ihmiset eivät ole sopivia. Kun otetaan huomioon älyllinen uteliaisuus, jota useat pitkät lukijani ovat esittäneet kommenttinsa ja sähköpostinsa aikana, mielestäni olisi hienoa antaa sinulle vilaus siitä, miten saamme 30%, 40% ja korkeamman tuoton verottomasta pääomasta näissä äärimmäisen epävakaat markkinat riskien hinnoitteluksi joissakin omaisuuserissä on menettänyt kaikki yhteydet rationaalisuuteen. Laita selväksi, älä kokeile tätä kotona. Se on yksinkertaisesti oman kehittymisen ja ymmärryksen siitä, miten voit joskus löytää äärimmäisiä arvoja hyödyntämällä tietämystä, jonka olet rakentanut eri yrityksistä vuosien varrella vuosikertomusten, 10k: n ja muiden SEC-tiedostojen tutkimisen kautta.

Esimerkki myydystä avoimesta strategiasta

Yksi yksityisistä yrityksistäni on Tiffany & Companyn osakkeenomistaja. Me valitsemme heidät selittämään tätä konseptia, koska he ovat brändi, jota useimmat ihmiset ymmärtävät, kokemaan jokapäiväistä elämää ja yritys itsessään on yksinkertainen.

Markkinoiden sulkemisesta 14.10.2008 Tiffany & Companyn osakkeet myyvät 29 dollaria. 09 kukin, alhaalta korkealta 57 dollaria. 32 ennen Wall Streetin kaatumista.

Sijoittajat ovat paniikissa siitä, että vähittäiskaupan toimintaympäristö hajoaa ja että high-end-korut ovat yksi ensimmäisistä asioista, koska kuluttajat eivät aio ostaa kalliita kelloja, timantteja renkaita ja housewares, kun he eivät voi maksaa niiden kiinnitys. Mutta mitä jos olisit jo pitkään halunnut omistaa osan liiketoiminnasta ja oletteko odottaneet juuri tällaista tilaisuutta? Toki, sinä ymmärrät, että varastot voisivat hyvin pudota vielä kaksikymmentä, kolmekymmentä, viisikymmentä prosenttia tai enemmän, mutta aiot hyötyä oman korteistasi seuraavien kymmenen tai kahdenkymmenen vuoden aikana. Voisiko olla tapa hyödyntää tilannetta ja tuottaa tuottoasi korkeampia tuottoja?

Voit soittaa tai kirjautua välittäjälle ja ostaa osakkeita suoraan, maksaa käteistä ja anna heidän istua tilillesi osingot uudelleen sijoittamalla. Ajan myötä, jos kaksisataa vuotta historiaa on ollut jokin opas, sinun pitäisi kokea vertailukelpoinen tuotto suhteessa taustalla olevan liiketoiminnan suorituskykyyn. Joten jos haluat ostaa 1 000 osaketta, voisit ottaa noin 29, 090 dollaria omasta rahoistasi ja 10 dollaria palkkiona, ja käytä $ 29 ja 100 ostaa osakkeita.

On mielenkiintoisempi ja ehkä jopa kannattava tapa sijoittaa pääomaasi töihin.

Käyttämällä erityisvaihtoehtoa voit kirjoittaa "vakuutus" suojan muille sijoittajille, jotka ovat paniikissa, että Tiffany & Company kaatuu.

Myy Avaa Laita Asetukset Tiffany & Yhtiölle

Nyt esimerkiksi sijoittajat ovat valmiita maksamaan sinulle 5 dollarin vakuutusmaksun. 80 osaketta kohden, jos hyväksyt ostaa niiden varastossa 20 dollarilla. 00 osaketta kohden.

Voit kirjoittaa "sopimuksen", joka kattaa 100 Tiffany & Company-osaketta, joissa olet sitoutunut myymään toiselle sijoittajalle oikeuden pakottamaan voit ostaa osakkeita 20 dollarilla. 00 kunkin kerran, kun he valitsevat nyt ja perjantaina kaupankäynnin lopettamisen. Vastineeksi tämän "vakuutuksen" kirjoittamisesta, joka suojaa heitä kokonaiskatastrofista koruja myyvien osakkeiden hintaan, he ovat valmiita maksamaan sinulle 5 dollaria. 80 osaketta kohden. Tämä "vakuutus" -palkkio on sinun ikuisesti riippumatta siitä, käytetäänkö sopimusta vai ei (toisin sanoen ne pakottavat sinut ostamaan varastoa).

Saatat olla helpompi ymmärtää, antaa sinulle todellisen skenaarion. Näin toimisi:

• Kuvittele, että otin $ 29, 100, joka olisin sijoittautunut osakkeeseen ostamalla osakkeita suoraan ja sen sijaan suostuin "myymään avoimia" vaihtoehtoja (eli kirjoittamaan vakuutuksia muille sijoittajille) Tiffany & Companyn osakkeet, joiden sulkemispäivä on kaupankäynnin lopettaminen perjantaina 20 dollarilla. 00 "strike-hinta" (eli hinta, jolla ne voivat pakottaa minut ostamaan varastoa niistä).
• Kutsuin välittäjääni ja asetan tällaisen kaupan 20 sopimukseen. Muista, että jokaisessa sopimuksessa on 100 osaketta "vakuutus", joten kattaisin yhteensä 2 000 Tiffany & Company-osaketta.
• Kauppa toteutetaan, 11 600 käteistä, vähemmän pieniä palkkioita, talletetaan minun välitystiliini. Se on minun rahaa ikuisesti. Se on palkkio, jonka muut sijoittajat maksavat minulle suojellakseen heitä Tiffanyn osakekurssista.
• Jos osakekurssi alittaa alle $ 20 per osake nyt ja vanhentumispäivän, saatan joutua ostamaan 2 000 osaketta 20 dollarilla osakkeelta yhteensä 40 000 dollaria. Ylöspäin olen jo saanut 11, 600 dollaria palkkioissa. Voin ottaa rahat ja lisätä sen rahaan, jonka aioin investoida Tiffany & Company -yleisvarastoon (40 000 dollaria potentiaalinen sitoumus - 11 600 dollaria käteisvaroina sijoittajilta = 28, 400 potentiaalista pääomaa minun on tultava kun käytät optiota, koska käytin 29 dollaria, 100 ostaa 1 000 Tiffany & Company -yhtiön osaketta, se on hieno).
• Otan välittömästi 40 000 dollaria ja pysäköitän sen Yhdysvaltojen valtiokonttoreilla tai muilla vastaavanlaisilla kassatuloilla, jotka tuottavat korkotuloja. Tämä varaus on voimassa optiosopimuksen loppuun saakka.
• Yhtiön varastossa on vahva, vaihtoehtoa ei koskaan käytetä, ja vanhentumispäivä tulee ja menee. Sopimukset päättyvät. Ne ovat ohitse. Niitä ei enää ole. Premium-raha on minulle ikuisesti, ja vastineeksi 28,400 dollaria valtion velkasaldoihin maksoin 11, 600 dollaria käteisellä. Se on 40. 84% + pääoman pääomaa hieman yli vuoden. Tai …
• Vaihtoehtoja käytetään ja ostamani 2 000 osaketta 20 dollaria per osake yhteensä 40 000 dollaria. Muista kuitenkin, että vain 28, 400 dollaria oli minun alkuperäinen pääomaa, koska 11, 600 dollaria tuli palkkioista jotka minulle maksettiin "vakuutuksen" kirjoittamisesta. Tämä tarkoittaa, että tehokas kustannusperusta kunkin osakkeen osalta on vain 14 dollaria. 20 kpl (20 $ strike - $ 5. 80 premium = 14 dollaria. 20 nettokustannusta per osake)! Muista, että harkitsin 1 000 osaketta Tiffany & Company -yhtiöltä suorana ollessaan 29 dollaria. 10 per osake, joka tapauksessa! Jos olisin tehnyt sen, olisin nyt istumassa massiivisissa realisoitumattomissa tappioissa. Sen sijaan, kun käytät vaihtoehtoja, omistaudun 2 000 osaketta nettokustannuksella 14 dollaria. 20 per osake! Koska halusin varastoa, suunniteltu pitämällä sitä kymmenen tai kahdenkymmenen vuoden ajan, ja olisin ollut valtava realisoitumaton tappiollinen asema, jos se ei ole siitä, että päätin kirjoittaa vaihtoehtoja, saan iloa 14 dollaria. 20 kustannusperusteen sijaan 29 dollaria. 10 kustannusperusta.

Joko niin, voitan. Vaikka yritys joutuisi konkurssiin (joka ei mielestäni ole edes kaukainen mahdollisuus Tiffany & Companyn tapauksessa, mutta hei, tässä maailmassa ei ole varmuutta - jotka olisivat ajatelleet, että investointipankit eivät olisikaan tänään ?) Olisin samassa veneessä kuin jos olisin juuri ostanut varastosi. Joten, mitä tapahtuu, voitan. Se on todellakin tapaus ottaa kakkuasi ja syödä sitä. Vaikka optioita käytetänkin, menen paremmin kuin varastossa summa, joka liittyy sopimuksessa sidotun pääoman tuottoon, sekä korko, joka on saatu Treasury Bills -investoinneista. Tällainen etu on erittäin merkittävä. Muista, että pienetkin paluustasojen erot johtavat huomattavasti erilaisiin tuloksiin, jotka johtuvat yhdistämisen voimasta - sijoittaja, joka saa vuosittain ylimääräisen 3%, keskimäärin yli 50 vuoden aikana 300% enemmän rahaa kuin hänen aikalaisensa.

Nämä ovat erityyppisiä erikoistoimia, joita olemme hyödyntäneet perheeni ja omien yritysten henkilökohtaisten tilien kautta, koska tämä epävakaus on päässyt hallintaan. Joidenkin kantojen riski- tai palkkionmaksu on niin typerä, että mielestäni olemme käyttäneet käytännössä rahoja päätoimipaikasta ja kirjasimme sopimuksia varastosta, josta olemme mielellämme omalla vastuullamme. Koska yksityinen sijoittaja on lähellä tiettyä sijoittajaryhmää, meillä ei ole painostusta analyytikoilta tai toimittajilta. Voimme yksinkertaisesti tehdä sen, mikä on järkevää meille omistajina riippumatta siitä, mikä hintavaihtelu voi tapahtua väliaikaisesti.

Nyt tämä strategia ei ole jotain uutta sijoittajaa. Yksi vaara on se, että aloittelijasta päihtyy, että valuuttamääräiset rahasummat summataan heidän tililleen palkkioihin, eivätkä ymmärrä kokonaismäärää, jonka he ovat koukussa, jos kaikki vaihtoehdot toteutetaan. Jos tili on riittävän suuri, voi silti olla tarpeeksi marginaalivaihtoehtoa ostaa osakkeita, mutta se voi haihtua, mikäli toinen kierros laajalle levinneelle paniikille. Jos näin tapahtuisi, löytäisit itsellesi marginaalivahvistuksia, kirjautuessasi sisään nähdäksesi, että välittäjäsi oli selvittänyt varastosi suurilla tappioilla, ja valtava osa nettovelvollisuudestasi on poistunut - ilman mitään, mitä voisit tehdä sen suhteen. Älä tee tätä virhettä.