Laske yhteenlaskettu vuotuinen kasvuvauhti tai CAGR < Lasketaan yhteenlasketun vuotuisen kasvuvauhdin tai CAGR

Voit oppia laskemaan sijoituksen kokonaistuottoa ja investoinnin yhdistettyä vuotuista kasvuvauhtia, joka tunnetaan myös nimellä CAGR, muutamassa minuutissa. Tämä auttaa sinua arvioimaan sijoitustesi suorituskykyä entistä helpommin, koska voit arvioida, kuinka paljon rikkaampi tai huonompi olet sijoituksistasi eri omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, obligaatioihin, sijoitusrahastoihin, kultaan, kiinteistöihin tai pienyrityksiin.

Johdatus kokonaistuottojen käsitteeseen

Sijoitetun pääoman kokonaissumma on yksinkertainen ja helppo. Periaatteessa se kertoo sijoittajalle omaisuuserän prosentuaalisen voiton tai tappion hankintamenon perusteella. Laske kokonaistuotto ja jaa positioarvo plus mahdolliset osingot, jotka se saa kokonaiskustannuksiltaan. Pohjimmiltaan tämä pääomavoitot ja osinko maksetaan prosenttiosuutena rahoista, jotka olet asettanut investoinnin ostamiseen.

Kokonaistuoton laskeminen

Sijoittaja maksoi PepsiCo-varastossa 15, 100 dollaria (hän ​​osti 15 000 dollaria Pepsicon osakekannasta ja maksoi 100 dollarin kokonaispalkkiot ostaa ja myydä tilaukset). Hän sai 300 dollarin käteisosingon, kun hän oli varastossa. Myöhemmin hän myi aseman 35 000 dollaria. Mikä oli hänen kokonaistuottoaan?

Voimme liittää muuttujat kokonaistuottohintoon löytääksesi vastauksen. Ensin otetaan 35 000 dollaria saadaksemme varaston myynnin ja lisätään saadut 300 dollarin käteisosingot saadaksesi 35, 300 dollaria.

Seuraavaksi jaamme tämän kustannusten perusteella 15 ja 100 dollaria. Tulos on 2. 3377% tai 133. Sijoitetun pääoman tuotto 77% (muista, että 1. 0 on tärkein, joten meidän on vähennettävä se, jos haluamme ilmaista voiton tai tappion prosenttiosuutena 2. 3377 - 1. 0 = 1. 3377 tai 133. 77% ilmaistuna prosentteina.

Jos tulos oli 1,5, kokonaistuotto prosentteina ilmaistuna olisi ollut 50% (1,5 - 1,0 = 5 tai 50%).

Oliko tämä hyvä sijoitetun pääoman tuotto? Kokonaistuotto ei voi vastata tähän kysymykseen, koska se ei ota huomioon sijoituksen kestoa. Jos sijoittaja ansaitsi 133. 77% viidessä vuodessa, se on syy juhlaan. Kuitenkin se kesti kaksikymmentä vuotta tuottaa tällaista tuottoa, tämä olisi ollut kauhea investointi.

Yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin käsite (CAGR)

Tarvittaessa otettaisiin huomioon, kuinka kauan se tuotti tietyn kokonaistuoton tuottamiseksi, sijoittaja tarvitsee metrijärjestelmää, joka pystyy vertailemaan tuotettua tuottoa eri sijoituksilla eri ajanjaksoilla. Tässä CAGR pelastuu. CAGR ei edusta tietyn mielessä taloudellista todellisuutta, vaan arvokas akateeminen käsite.Varastossa oleva asema saattaa nousta 40% vuodessa ja laskea 5% seuraavan. CAGR tarjoaa tällaisen sijoituksen vuotuisen tuoton ikään kuin se olisi kasvanut tasaisesti ja tasaisesti. Toisin sanoen se kertoo, kuinka paljon sinun pitäisi ansaita vuosittain, yhdistettynä päämieheesi, saavuttamaan lopullinen myyntiarvo. Todellinen maailma-matka voisi olla (ja usein on) huomattavasti epävakaampi.

Käytännöllisesti katsoen kaikki parhaat historian osakeinvestoinnit ovat laskeneet 50% tai enemmän, huippu-huipulle, ja kaikki tekevät omistajistaan ​​upeasti varakkaita.

"Etkö voinut ottaa yksinkertaista tuottoa ja jakaa sen vuosien sijasta, jolloin investointi pidettiin?" voit kysyä. Valitettavasti ei. Jotta ymmärtäisit syyn, palaa takaisin PepsiCo-esimerkkiimme ja oletamme, että sijoittaja oli pitänyt kantansa kymmenen vuoden ajan. Henkilö, joka ei ymmärrä matematiikkaa, voi jakaa 133. 77%: n kokonaistuoton 10 vuodella ja laskea, että hänen vuotuinen tuotto oli 13 38%. Yritä tarkistaa matemaattinen arvo käyttämällä yhden summan kaavaa. Jos huomaat, että investoinnit olivat noin 15 000 dollaria, kasvoivat vuosittain 13, 38 prosenttia, se olisi pitänyt saada loppuarvon 52, 657 dollaria; kaukana 35 000 dollarin arvosta, jolle investointi myytiin.

Erot ovat syynä siihen, että tämä virheellinen menetelmä ei ota huomioon yhdistämistä. Tuloksena on vilpillinen virheellinen näyttö sijoittajien tuottamasta todellisesta tuotosta joka vuosi.

Yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) laskeminen

CAGR: n laskemiseksi sinun on aloitettava kokonaistuotto. Yllä olevassa esimerkissä kokonaistuotto oli 2. 3377 (133. 77%). Tiedämme myös, että investointi pidettiin kymmenen vuotta.

Laske kokonaistuotto (2.3377) X-juurella (X on vuosien määrä, jona investointi pidettiin). Tätä voidaan yksinkertaistaa ottamalla käänteinen juuresta ja käyttämällä sitä eksponenttina. Esimerkissämme, 1/10 tai. 10 (jos vuosien lukumäärä oli 2, olisit voinut ottaa 1/2 tai 5 eksponentiksi, 3 vuotta olisi 1/3 tai .33 eksponentiksi, neljä vuotta olisi 1/4 tai 25, ja niin edelleen.)

Yllä olevassa esimerkissä CAGR lasketaan seuraavasti:

2. 377 ^(.10) = 1. 09 tai 9%: n vuotuinen kasvuvauhti (uudelleen, muistutetaan, että arvo 0 on tärkein arvo, joka on vähennettävä, ergo, 1. 09 - , 09 tai 9% CAGR ilmaistuna prosentteina).

Toisin sanoen, jos PepsiCo-sijoituksen voitot tasaantuivat, investointi kasvoi 9 prosentilla vuosittain. Tuloksen tarkistamiseksi käytä yksittäisen summan tuleva arvoa. Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa sitä, että jos sijoittaja olisi ottanut kymmenen vuoden ajan noin 15 000 dollaria pankkiin ja ansainnut 9 prosenttia rahastaan, hän olisi päätynyt saman kauden lopussa 35, 300 dollariin.

Lisää esimerkkejä, jotka näyttävät, kuinka laskea vuotuinen kasvuvauhti (CAGR)

Kolmekymmentä vuotta sitten Michael Adams osti 5 000 000 osaketta Wing Wang Industries Inc: ltä. Hän myi hiljattain varastossa 105 000 dollaria. aikana hän sai yhteensä 16, 500 käteistä osingot.Sekä hänen alkuperäiset että myyntipalkkiot olivat 50 dollaria kukin. Laske sijoitussijoituksen kokonaistuotto ja CAGR.

Vaihe 1: Laske kokonaistuotto

105 000 dollaria myydyn myynnin yhteydessä + 16 $ 500 saadun käteisosingon summa = 117 000 dollaria
------------------ ---- (jaettuna) ----------------------
5 000 dollaria investointi + 100 dollaria kokonaispalkkiot = 5 dollaria, 100 kustannusperusta

= 22. 94 kokonaistuotto (muista, olisitko halunnut ilmaista kokonaistuottoa prosentteina, sinun on vähennettävä 1 (esim. 22. 94-1) saadaksesi 21. 94 tai 2, 194%.) < Vaihe 2: Laske CAGR

Etsi X-juuren käänteinen (1/30 vuotta = 0. 33)

22. 94 (. 033) = 1. 1098 tai 10. 98% CAGR
(Jälleen muistaa, että prosenttiosuuden ilmaisemiseksi sinun on vähennettävä tulos yhdellä (esim. 1. 1098-1 = 1098

Jasmine Washington osti $ 12,500 yhteistä dollaria.

Jasmine Washington osti $ 12, 500 yhteistä osavaltio Midwest Bank Inc.:issä. Hän on hiljattain myyty 15 000 dollarin investoinnilla ja saanut käteisellä 2 500 euron osingot neljän vuoden aikana pitämillään pitämisajanjaksolla, ja hän maksoi 250 dollaria palkkioissa, mikä on hänen CAGR? : Laske kokonaistuotto

15 000 dollaria myydyn myynnin yhteydessä + 2 500 käteistä saadut osingot = 17, 500

---------------------- ( jaetaan seuraavasti) ----------------------

$ 12, 500 investointi + 250 dollaria palkkiot = 12, 750 kustannusperusta

= 1. 37 kokonaistuotto
Vaihe 2: Laske CAGR
1. 37 (.25) = 1. 08 tai 8% CAGR

Jotkut lopulliset ajatukset kokonaistuloksesta ja CAGR

Olen puhunut melko vähän miten sijoittajat ovat d joka on viime kädessä ainoa asia, joka on tärkeä, kun olet tarkistanut riskin ja moraalisen näkökulman. Yksi esimerkki on tapa, jolla useimmat varastokartat on jäsennelty. Tällä on merkittäviä reaalimaailman seurauksia, koska voit parantaa merkittävästi ymmärrystä investointisuorituksistasi ja tehdä tuloksellisempia päätöksiä keskittymällä kokonaistuottoon.

Harkitse entistä sinisen sirukannan, nyt konkurssin Eastman Kodak. Kun osakkeet päästävät pois, olette sitä mieltä, että pitkän aikavälin sijoittaja teki huonosti, eikö niin? Että hän olisi menettänyt kaikki vaarassa olevat varat? Kaikkea muuta kuin. Vaikka se olisi voinut osoittautua paljon paremmaksi, tietenkin, Eastman Kodakin omistaja 25 vuotta ennen sen poistamista olisi enemmän kuin nelinkertaistanut hänen rahansa, koska kokonaistuottokomponentit ovat osinkojen ja verottoman spin- pois päältä. Lisäksi viime kädessä konkurssiin liittyi verotuksellisia etuja, jotka monet sijoittajat voisivat suojella tulevia sijoitustuottoja ja pudottaa edelleen iskuja. Se liittyy ilmiöön, jota kutsun "monimuotoisuuden matematiikaksi".

Yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin tärkeydestä on sisäistää, kuinka poikkeuksellisen voimakas se voi olla pitkällä aikavälillä. Yli prosenttiyksikön tai kahden yli kaksikymmentäviisi tai viisikymmentä vuotta, jolloin useimmat työntekijät ovat onnellisia, jotta he voivat aloittaa investointimenetelmänsä alussa, voi olla keskinkertaisen eläkkeelle siirtymisen ja pääoman ylittämisen suurenmoisen omaisuuden välinen ero.Aina kun uutinen on täynnä vielä yksi vähimmäispalkkainen ansaitsija kuolee ja jättää salaisen miljoonan dollarin salkun, yksi yhteisistä teemoista on se, että henkilö, joka rakensi yksityisen imperiumin, hyödynsi hyvän CAGR: n monien monien vuosikymmenten aikana. Tämä on yksi syy siihen, että on tärkeää välttää asioita, kuten oikosulkuvarastoa, kauppaa marginaalilla ja altistaa itsesi räjäytysriskiin.