Yrityksen yritysarvon laskeminen

Yrityksen arvo on yksi tärkeimmistä investointisuunnitelmista monista syistä. Kun olet tottunut lukemaan vuosikertomuksia, aikakausjulkaisuja ja talousuutisia, epäilemättä epäonnistuu usein, varsinkin kun sulautumisista ja yritysostoista keskustellaan. Kirjoittamalla tämän yleiskatsauksen peruskomponentit ja yrityksen arvoa koskevat käsitteet, aion auttaa sinua ymmärtämään yrityksen arvon määritelmää, miksi yritystoiminnan arvo on tärkeä, kuinka yrityksen arvo lasketaan ja miten sitä sovelletaan sijoitustodologiisi.

Mikä on Enterprise Value?

Yritysarvon perusmääritelmä on yksinkertainen, ja se voidaan tallentaa nopeasti. Ilmeisesti yritys-arvo on luku, joka teoreettisesti edustaa yrityksen koko kustannuksia, jos sinä tai muu sijoittaja hankkiisi sen lukituksen, varaston ja tynnyrin. Julkisen kaupankäynnin kohteena olevalle yhtiölle tämä merkitsisi yksityisen.

Yrityksen arvo on tarkempi arvio hankintakustannuksista kuin markkina-arvo, koska se sisältää useita tärkeitä tekijöitä, kuten edullisia osakkeita, velkoja (mukaan lukien pankkilainat ja yrityslainat) jotka jäävät jälkimmäisen tason ulkopuolelle.

Miten Enterprise-arvo lasketaan?

Yrityksen arvo lasketaan lisäämällä yrityksen markkina-arvo, edulliset osakkeet ja erääntyvät velat yhteen ja vähentämällä sitten taseessa olevat rahavarat.

(Toisin sanoen yrityksen arvo on se, mikä maksaisi sinut ostamaan jokaisen osuuden yhtiön yleisestä varastosta, edullisesta kannasta ja erääntyneestä velasta. olet hankkinut yrityksen täydellisen omistajuuden, raha tulee sinun).

Tarkastellaan kaikkia näitä komponentteja erikseen samoin kuin syitä, miksi ne sisältyvät yrityksen arvon laskentaan.

Yrityksen arvo

• Markkina-arvo> Markkina-arvoa kutsutaan joskus "markkina-arvoksi" laskemalla ottamalla osakkeiden lukumäärä kerrottuna nykyisellä osakekohtaisella hinnalla. Esimerkiksi jos Billy Bobin rengasyhtiöllä oli miljoona osaketta jäljellä olevasta osakekannasta ja nykyinen osakekurssi oli 50 dollaria osakkeelta, yhtiön markkina-arvo olisi 50 miljoonaa dollaria (1 milj. Osaketta x 50 dollaria osakkeelta = 50 milj.
  Preferred Stock
• Vaikka teknisesti tasavertainen, suosituin varastosta voi itse asiassa toimia joko pääomaa tai velkaa riippuen yksittäisen ongelman luonteesta. Ensisijainen kysymys, joka on lunastettava tietyllä päivämäärällä tietyllä hinnalla, on kaikkien tarkoitus ja tarkoitus velkaa.Muissa tapauksissa etuoikeutetuilla osakkeilla voi olla oikeus saada kiinteä osinko plus osuutta osasta voitosta (tämä tyyppi tunnetaan nimellä "osallistuminen"). Suositeltava kanta, jota voidaan vaihtaa tavalliselle kanta-aineelle, tunnetaan vaihdettavaksi ensisijaiseksi kannaksi. Riippumatta siitä, että olemassaolo on vaatimus yrityksestä, joka on otettava huomioon yrityksen arvoon.
  Velka
• Kun olet hankkinut yrityksesi, olet myös hankkinut velkansa. Jos olet ostanut kaikki jäätelökauppaketjun jäljellä olevat osakkeet 10 miljoonan dollarin arvosta (markkina-arvo), mutta yrityksellä oli 5 miljoonaa dollaria velkaa, olisit todella käyttänyt 15 miljoonaa dollaria, koska 10 miljoonan dollarin summa olisi voinut tulla ulos taskusta tänään, mutta olet nyt vastuussa 5 miljoonan dollarin velan takaisinmaksusta liiketoiminnan kassavirrasta - rahavirta, joka muuten olisi voinut mennä muuhun asiaan.
  Rahat ja pankkisaamiset
• Kun olet ostanut liiketoiminnan, sinulla on pankissa oleva raha. Kun olet hankkinut täydellisen omistajuuden, voit ottaa tämän rahan ja asettaa sen taskussa, jos sinulla on jonkinlainen liittoutumisrajoitus käyttämästäsi rahoituksesta, korvaamalla joitakin rahoista, joita käytät ostamaan liiketoimintaa. Käytännössä se vähentää ostohintaa. Tästä syystä se vähennetään muista komponenteista laskettaessa yrityksen arvoa.
  Miksi yritysarvo on tärkeä?

Jotkut sijoittajat, erityisesti filosofian sijoittajat arvostavat yrityksiä, jotka tuottavat paljon kassavirtaa suhteessa yrityksen arvoon. Yritykset, jotka yleensä kuuluvat tähän luokkaan, tarvitsevat todennäköisesti vähän lisäinvestointeja. Tämä antaa omistajille mahdollisuuden hyötyä liiketoiminnasta ja käyttää sitä tai sijoittaa sen muihin investointeihin.

Henkilökohtaisesti suosikkini tapa mitata tällainen yritys on laskemalla omistaja-ansiotaso ja sitten vertaamalla sitä konkreettiseen sijoitettuun pääomaan.