Nettovoiton marginaalin laskeminen

Kun analysoit yrityksen tuloslaskelman, yrityksen nettovoitto-marginaalin laskeminen kertoo, kuinka paljon verotuksen voittoa liiketoiminta säilyttää jokaisesta tuottamastaan ​​tuotosta tai liikevaihdosta. Voittomarginaalit vaihtelevat toimialoittain ja toimialoittain, mutta kaikki muut ovat yhtä suuria, sitä suurempi on yhtiön nettotulosmarginaali verrattuna kilpailijoihin, sitä parempi.

Tähän yleissääntöön on joitain huomattavia poikkeuksia, mutta se edellyttäisi monimutkaista analyysiä DuPont Return of Equity -kaavakkeesta, joka ei kuulu tämän oppitunnin soveltamisalaan.

Lyhyt ja makea versio: Yritykselle on mahdollista tehdä enemmän absoluuttista nettotulosta keskittymällä pienentämään nettovientiä ja ajaa myyntiä katon läpi asiakkaiden houkuttelemiseksi myymälöihin. Wal-Mart on täydellinen esimerkki tästä lähestymistavasta, koska sillä on huomattavasti alhaisempi nettomarginaali (3% - 4%) kuin Dillardin (7% - 8%), alueellisen mall-tavaratalon, mutta Wal -Mart ansaitsee lähes 34-kertaisen nettotuloksen, koska se myy eksponentiaalisesti enemmän tavaroita.

Tässä lähestymistavassa on vaara, etenkin silloin, kun käsitellään huippumerkkejä. Hintojen laskemista myytäväksi myydään usein nimeltään "downstream". Kun jälleenmyyjä on menettänyt asemansa yleisön mielessä, yritys voi alkaa kärsiä. Tästä syystä et ole koskaan nähnyt tai et todennäköisesti näe yhtä myyntiä tai alennusta Tiffany & Company -yhtiössä.

Miten laskea nettovoitto marginaali tuloslaskelman avulla

Yhtiön tuloslaskelman nettomarginaalin laskemiseksi monet talouskirjat, sivustot ja resurssit kertovat sijoittajalle ottavan veroviraston nettotuloksen jaettuna myynnillä.

Vaikka tämä on vakio ja yleisesti hyväksytty, jotkut analyytikot haluavat lisätä vähemmistöosuutta takaisin yhtälöön antamaan käsitys siitä, kuinka paljon rahaa yhtiö teki ennen kuin se maksoi vähemmistöomistajille (usein nämä ovat ihmisiä, joilla on vielä huomattava osuus 20%: sta tai vähemmän, esim. menestyvä perhe, joka myi 80% liiketoiminnastaan ​​Berkshire Hathawaylle, mutta säilytti jäljellä olevan varaston yksityisomistuksena, kuten Blumkin-perheessä Nebraska Furniture Martissa).

Joko voittomarginaalin laskentaperiaatteet ovat hyväksyttäviä, vaikka sinun on oltava johdonmukaisia ​​yrityksesi lähestymistapaan omien omien vertailujen tekemiseksi. Haluat, että kaikkia yrityksiä on verrattava samoihin perusteisiin. Vaihtoehto 1: Nettotulot verojen jälkeen ÷ Tulot = Nettotuloväli

Vaihtoehto 2: (Nettotulot + Vähemmistöosuus + Verotettu korko) ÷ Tulot = Nettotulos

Jälleen kerran on tärkeää toistaa että joissakin tapauksissa alemmat voittomarginaalit edustavat hinnoittelustrategiaa, eivätkä ne johda osa hallintoa.Jotkut yritykset, erityisesti vähittäiskauppiaat, jotkut alennushotellit ja jotkut ketjuravintolat, saattavat olla tunnettuja edullisesta, suuresta määrästä. Muissa tapauksissa alhainen nettomarginaali voi edustaa hintasotaa, joka alentaa voittoa, kuten tietotekniikan tapaan jo vuonna 2000.

Esimerkki nettotulovälien laskennasta

Vuonna 2009, Donna Manufacturing myi 100 000 kappaletta 5 dollaria kpl, ja niiden hinta on 2 dollaria per yksikkö. yrityksellä oli 150 000 dollaria käyttökuluissa ja maksoi 52, 500 tuloveroa. Mikä on voittomarginaali?

Vastauksen laskemiseksi meidän on aloitettava etsimällä liikevaihto tai kokonaismyynti. Jos Donna myy 100 000 kappaletta kukin 5 dollaria, se tuotti yhteensä 500 000 dollaria liikevaihdosta.

Yhtiön hankkimat kulut olivat 2 dollaria per widgetti, ja tiedämme, että 100 000 widgettiä, joka on $ 2, on 200 000 dollaria.

Tällöin bruttokate on 300 000 dollaria (500 000 dollarin tuotto - 200 000 dollarin myydyt tavarat = 300 000 dollarin bruttotulos).

Vähennys 150 000 dollarin käyttökuluista 300 000 dollarin bruttotuloksesta jättää meille 150 000 dollarin tulot ennen veroja.

Vähennettäessä 52,500 dollarin verolaskelmasta meille jää 97,500 dollarin nettotulos.

Näiden tietojen yhdistäminen nettomarginaalikaavaanmme, saamme:

97 dollaria, 500 voittoa ÷ 500 dollaria , 000 tuloja = 0. 195 voittomarginaali tai 19,5%

Vastaus, 0, 195 tai 19,5%, on nettomarginaali. Muista, että kun teet tämän laskelman todelliseen tuloslaskelmaan, sinulla on jo kaikki muuttujat, jotka lasketaan sinulle. Sinun ainoa tehtäväsi on laittaa ne kaavoihin.

Ainoa syy, jonka olin käynyt läpi kaiken tämän työn, oli vahvistaa vielä käsittelemättömiä käsitteitä, jotta ymmärrät miten se sopii yhteen.

Tämä sivu on osa Investing Lesson 4 - Miten tulkita tuloja. Jos haluat palata alkuun, katso sisällysluetteloa.