Jokainen uusi sijoittaja pitäisi tietää

Lähtö polulle menestystarinoihin saattaa tuntua ylivoimalta. Ei tarvitse pelätä. Miljoonat miljoonilla ihmisillä ovat matkustaneet samalla tiellä, jonka aiot tehdä, menestyksekkäästi liikkuvat puomit ja rintakuvat, sota ja rauha, suuret elämäntapahtumat ja kaikki muut käänteet ja kääntymiselämä voivat heittää sinua. Voit kärsivällisyyttä, kuria ja rauhallista temperamenttia tehdä samoin. Seuraavassa on muutamia asioita, jotka kannattaa pitää mielessä, kun aloitat ensimmäiset askeleesi.

1. Aiemmin aloitat investoimalla, sitä helpompaa on rakentaa varallisuutta ansaittujen voimien ansiosta

Olet luultavasti kuullut tämän jo miljoona kertaa, mutta on tärkeää, että sinä todella sisäistät sen tavalla, joka muuttaa käyttäytymistasi ja järjestää uudelleen prioriteetit: Voit säästää paljon vähemmän rahaa ja päätyä paljon rikkaampiin, jos aloitat varhaisen sijoittamisen. Tuloserot ovat todella hämmästyttäviä. Esimerkiksi 18-vuotias, joka hyppää suoraan työvoimaan ja säästää vuosittain 5 000 dollaria verohelpotukselle, kuten Roth IRA, joka saa pitkän aikavälin keskimääräiset tuotot, päätyisi eläkkeelle 4, 359, 874. 38-vuotiaan saavuttaa sama asia, hänen pitäisi säästää yli 36 000 dollaria vuodessa.

Tästä syystä kirjoitan artikkeleita, jotka kertovat, miten viime college grad voi päätyä $ 4, 426 000 säästämällä 111 dollaria palkkatunnusta koko elämänsä aikana tai yksityiskohtaisesti miten parantaa laatusi elämää käyttämällä raha-kaavojen aika-arvoa.

Se palaa vanhaan sanaan: Paras aika istuttaa puu oli eilen. Toinen paras aika on tänään. Aloita istutus.

2. Ei väliä, mitä kukaan muu kertoo sinulle, ei ole Silver Bullets - Sinun salkkusi olisi räätälöidä yksilöllisiin elämänoloihin, tavoitteisiin, riskinrajaukseen ja tavoitteisiin

Ihmisillä on taipumus saada emotionaalisesti liian osalähtöä omistustiloihinsa, joskus joskus niin pitkälle kuin kaikille vaan palvellen tiettyä oikeudellista rakennetta, metodologiaa tai jopa yritystä.

Olen maininnut sen aiemmin joissakin muissa kirjoituksissani, mutta tavallisesti huomaat sen, kun he jatkuvasti toistavat pidättäytymistä, kuten "Tämä on ainoa varastosi, jota sinun tarvitsee ostaa", "Osta nämä kolme indeksirahastoa ja sivuuttaa kaiken muun ", tai" Kansainväliset varastot ovat aina parempia kuin kotimaiset varastot ". Se on kaikki hölynpölyä.

Sen sijaan ajattele sitä tällä tavalla: Sijoitussalkillasi on tehtävää. Tämä työ riippuu henkilökohtaisista tavoitteista, tavoitteista, resursseista, temperamentista, psykologiasta, verokannasta, aikomuksesta sitoutua ja jopa ennakkoluuloista. (Eräs kuuluisa taloustieteilijä huomautti monta sukupolvea sitten, että (ja minä olen parafraasi täällä), kun otetaan huomioon tarpeeksi vuosia, salkku alkaa ottaa sen rakentajan henkilöllisyyteen.)

Varakas, hyvin kallistunut entinen yksityinen pankkiiri, joka pystyy lukemaan tuloslaskelman ja taseen, voi haluta kerätä kuuden lukuisen passiivisen tulon osingoista, koroista ja vuokrista, jotka johtuvat rakastaen koota joukon blue chip -varastoja , kullatut reunat ja pokaalit kaupalliset rakennukset. Nuori työntekijä voi haluta ostaa halvimman, monipuolisimman ja verotuksellisen tehokkaimman varaston, jonka hän voi 401 (k): n alhaisen kustannusindeksin kautta.

Leskinen, joka peloissaan osakemarkkinoilta, saattaa haluta hankkia rahavirtaa tuottavia vuokra-asuntoja, joiden talletustodistuksella varatut ylijäämävarat ovat. Kukaan niistä ei ole väärässä. Mikään niistä ei ole parempia kuin toinen. Ne ovat kaikki eri . Kysymys on siitä, onko portfolio, metodologia ja hallussarakenne optimaalinen mikä tahansa tehtävä, jota yrität saavuttaa.

3. Tulet kokemaan useita 50 prosentin laskuja salkkusi markkina-arvosta tavallisen investointi-elämän aikana. Et voi välttää heitä. Opi käsittelemään sitä.

Varojen hinnat vaihtelevat koko ajan. Joskus nämä vaihtelut ovat irrationaalisia (esim. Tulppilamppuja Hollannissa). Joskus nämä vaihtelut johtuvat makrotaloudellisista tapahtumista (esim. Arvopapereiden massapääomasta, joka johtuu konkurssiin joutuvista investointipankkeista, jotka joutuvat lopettamaan kaiken ja kaiken voitavansa mahdollisimman nopeasti rahan nostamiseksi, vaikka he tietäisivät, että omaisuus oli halpaa).

Kiinteistöjen hinnat romahtavat ja elpyvät sitten. Niin kauan kuin rakennettu salkku on rakennettu älykkäästi, ja taustalla olevat omistukset tukevat todellista ansaintavoimaa ja kohtuullisin hinnoin hankittuja varoja, sen pitäisi lopulta olla hieno. Se on elämää.

Harkitse osakemarkkinoita. Huhtikuun 1973 ja lokakuun 1974 välisenä aikana varastot laskivat 48 prosenttia. elokuusta 1987 joulukuuhun 1987, se oli 33,5 prosenttia; maaliskuusta 2000 lokakuuhun 2002, se oli 49,1 prosenttia; lokakuusta 2007 maaliskuuhun 2009, osakekurssien lasku oli todella henkeäsalpaava 56,8 prosenttia. Jos olet pitkäaikainen sijoittaja, jolla on kohtuullinen elinajanodote, tulee kokemaan tätä useammin kuin kerran. Voit katsella 500 000 dollarin salkun laskua 250 000 dollariin, vaikka se täyttäisi myös turvallisimmat ja monipuolisimmat varastot ja joukkovelkakirjat. Maturiteetti tarkoittaa hyväksymistä. Paljon virheitä pyritään välttämään.

4. Todisteet ovat runsaat, ylivoimainen ja kristallinkirkas: suurin osa teistä kokee paljon parempia Real-World Returns maksaa pätevän neuvonantajan työskennellä kanssasi talousasioiden hoitamisessa vaikka kasvattaisi kuluraportteja

Ennen nousua käyttäytymistieteellinen talous, yleisesti oletettiin - väärin, kuten kävi ilmi -, että useimmat ihmiset olivat järkeviä tekemään taloudellisia päätöksiä. Viime vuosikymmenien akateemisista, taloudellisista ja investointisektoreista tehdyt tutkimukset ovat osoittaneet, kuinka katastrofaalinen tämä oletus osoittautui sijoittajien reaalimaailman kannalta.Traagisesti, ellei henkilöllä ollut tietämystä, kokemusta, kiinnostusta, temperamenttia ja Spockin kaltaista kykyä sivuuttaa markkinoiden heilahtelut, joista juuri keskustelimme, heillä on taipumus tehdä poikkeuksellisen typeriä asioita, kuten "suorituskyvyn etsiminen" (rahan heittäminen siihen, hintojen nousu) tai myydä muulla tavoin korkealaatuisia tiloja kalliopohjien hinnoilla taloudellisten hädän aikana; e. g. , myymällä hyvin hoidettuja ja taloudellisesti terveitä pankkeja, kun ne laskivat 80 prosenttia arvostaan ​​muutama vuosi sitten, ennen kuin ne toipuivat tulevina vuosina.

Rahastoyhtiö Morningstar -yhtenäinen rahasto-osakeyhtiö kertoi, että rahastojen sijoittajien ansaitsemien 9 prosentin, 10 prosentin tai 11 prosentin osuuksien aikana rahaston sijoittajat ansaitsivat 2 prosenttia, 3 prosenttia ja 4 prosenttia, koska heillä ei ollut ajatus siitä, mitä he tekivät; jatkuvasti ostamassa ja myymässä, siirtymästä tästä rahastosta tähän rahastoon, ei hyödyntänyt älykkäitä verotusstrategioita, koska he tekivät useita muita rikkomuksia. Tämä johti melkein paradoksaaliseen lopputulokseen: Ne sijoittajat, jotka maksivat neuvonantajalle kohtuulliset maksut, niin että heillä oli henkilö, joka teki heille varsinaista työtä, mukaan lukien käsi kädessä ja ammattitaidon tekeminen vaadittavalle toiminnalle, päätyi kokemaan paljon parempaa reaalimaailmaa tuloksista huolimatta maksaa enemmän.

Toisin sanoen klassinen talous oli väärässä, mukaan lukien jotkut alhaisen kustannustason investoinnit, kuten Princeton-koulutettu taloustieteilijä John Bogle, joka perusti Vanguardin: Sijoittajan tuotto oli ei bruttotuottojen tuotto vähennettynä kustannuksilla, jotka aiheutuvat taloudellisten neuvonantajien ja rekisteröidyn sijoitusneuvojien kanssa. Sen sijaan he ansaitsivat nämä palkkiot, usein pataissa, koska tyypillinen sijoittaja voisi päätyä paljon suurempaan tuottoon, koska neuvonantaja kävi kätensä ja muutti käyttäytymistään. Ihmisen irrationaalisuus tarkoitti, että teoreettinen täydellinen oli itse asiassa haitallista. Jatkaminen vaatien sitä on älyllinen väärinkäytös.

Luotonsa puolesta Boguen yritys Vanguard on hiljattain hyväksynyt tälle todellisuudelle, vaikkakin hiljaa tavalla, joka on jäänyt huomaamatta (vaikka epäilen, ettei se ole vielä vuosikymmenellä). Tunnettu ja edullinen omaisuudenhoitoyhtiö on noin 1/3 varoistaan ​​valvonnassaan aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa ja jäljelle jääneet 2 / kolmannekset passiivisissa indeksirahastoissa. Jälkimmäiset ovat kuuluisia (tai jos uskot, että viimeisimpien uutisten uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutena uutisena. Toki jotkut heistä ovat ongelmat (jotka eivät ole Vanguardin vika), kuten hiljaiset metodologiset muutokset, jotka tekisivät menneisyyden suorituskyvyn mahdottomaksi jäljitellä ja mahdollisesti kivuliaita upotettuja pääomatuottoja, mutta kaiken kaikkiaan he ovat alan parhaita. Teoriassa pitäisi olla helppoa henkilö, joka oli halukas käsittelemään kompromisseja hankkimaan sitä säännöllisesti, pysyäkseen kurssin koko uralla, kunnes eläkkeelle siirtyminen lähestyy.

Nähtäväksi, kuinka kyvyttömiä sijoittajia oli tässä tehtävässä - "kurssin pysyminen" - Vanguard on käynnistänyt oman neuvontapalvelunsa, joka hallinnoi asiakkaan Vanguard-rahaston varoja vastineeksi vielä 0,30 prosenttia vuodessa rahaston kulut. Tämä tarkoittaa, että tietyn kohde-etuuden rahastoista riippuen tehokkaat palkkiot kaikilla tasoilla saattavat olla välillä 0, 35 ja 1,26 prosenttia (trust-rahastot ovat hieman erilaiset kuin 500 000 dollarin luottamus, joka on noin 1. 57 prosenttia vuodessa). Vanguardin omien julkaisujen mukaan yritys arvioi, että tämä voi johtaa jopa 3 prosentin vuotuiseen kasvuun todellisessa reaalimaailmassa, jonka sijoittaja hyötyy siitä, kun puolet siitä, että hänellä on joku palvelemaan emotionaalisena valmentajana taloudelliset, poliittiset ja taloudelliset maelstromit. Yli 10, 25 tai 50 vuotta, se on hämmästyttävä määrä ylimääräistä varallisuutta huolimatta teoreettisesti korkeammista maksuista, jotka "otti" satoja tuhansia tai jopa miljoonia dollareita menetetyissä yhdistelmissä; myyttinen vauraus, joka ei koskaan olisi toteutunut operaattorivirheen takia.

5. Verotus- ja varallisuussuhteiden strategiat voivat tehdä suuren eron tuloksestasi, nettovahvistuksestasi ja mahdollisuuksiasi maksaa laskuja

On täysin mahdollista, että täsmälleen sama sijoittaja, jolla on täsmälleen samat säästö- ja menotasot, varoista, sijoitusrahastoista, kiinteistöistä ja muista arvopapereista, päätyäkseen villien erojen erilaisiin pääomavajeisiin riippuen siitä, kuinka hän rakensi omistukset . Yksinkertaisista tekniikoista, kuten varojen sijoittamisesta ja perinteisen tai Roth IRA: n hyödyntämisestä edistyneempiin käsitteisiin, kuten perhekumppanuuden likviditeetin alennusennusteen käyttämiseen lahjaverojen vähentämiseksi, kannattaa aikaa, vaivaa ja vaivaa varmistaa, että ymmärrät sääntöjä, määräyksiä ja lakeja käyttäen niitä mahdollisimman paljon.

Esimerkiksi jos sinulla on äärimmäinen taloudellinen stressi, se voi olla hirvittävä virhe yrittää maksaa laskuja rahoilla eläkesuunnitelmassasi. Riippuen tilisi tyypistä sinulla voi olla oikeus rajoittamattomaan konkurssisuojaan varoista suojaavissa rajoissaan. Konkurssiviranomaisten kanssa tapahtuva konsultointi olisi älykkäämpi toimintatapa, koska saatat päätyä rikkaampiin julistamalla konkurssi, alkamassa ja kävelemällä ulos oikeusturvasta useimpien tai kaikkien eläkesäätiön varojen kanssa, jotka ovat vielä ennallaan se pumpottaa osinkoja, korkoja ja vuokria.

6. On olemassa vain kolme lähestymistapaa salkkusi hankintaan

Lopuksi sijoittaja voi lopulta ottaa vain kolme tapaa hankkia varoja omalle salkkulleen. Kirjoitin tästä syvällisestä omasta blogistani, mutta lyhyt versio on:

• Systemaattiset ostot: Säännöllisesti ostamasta tai myymästä kokoelma omaisuutta ajan mittaan riippumatta arvostuksesta siinä toivossa, että aika ajoittaa hyvät ajat ja huonoja aikoja.Monet ihmiset ovat kasvaneet tällä tavalla. Tämä on "puolustava sijoittaja" Benjamin Grahamin työssä; henkilö, joka ei halua miettiä paljon hänen salkustaan ​​vaan antaa monipuolistamisen, edullisen, pitkän aikavälin passiivisen omistuksen ja ajan työnsä taikuuttaan.
• Arviointi: Ostaminen tai myyminen hinnan perusteella suhteessa yrityksen konservatiivisesti arvioituun itseisarvoon. Tämä vaatii huomattavaa osaamista kaikesta liiketoiminnasta ja kirjanpidosta rahoitukseen ja taloustieteeseen, ja pohjimmiltaan saa sinut arvioimaan omaisuutta kuin olisit yksityinen ostaja. Monet ihmiset ovat kasvaneet varakkaita tällä tavalla. Tämä on "yrittäjä sijoittaja" Benjamin Grahamin työssä; henkilö, joka haluaa valvoa riskiä, ​​nauttia turvallisuussyistä ja tietää, että on olemassa sisältöä (reaalitulot ja riittävät varat suhteessa maksettuun hintaan) kullekin salkun jokaiselle sijalle, joten jos menemme toiseen 1929-1933 tai 1973 -1974, he voivat nukkua hyvin huolestuttavasti. Päivän päätteeksi koko rahoitusjärjestelmä perustuu tähän menetelmään, koska hinnat voivat vain poiketa taustalla olevasta todellisuudesta niin kauan. Lähes kaikki korkean profiilin sijoittajat, joilla on hyvät pitkän aikavälin tietueet, kuuluvat tähän leiriin, mukaan lukien ne, jotka ovat tulleet ensimmäisen lähestymistavan edustajiksi; e. g. , koska jo mainitsimme hänen yrityksen John Bogle, perustaja Vanguard, hiljattain likvidoimalla valtava osuus hänen henkilökohtaisista omistuksistaan ​​dot com-puomin aikana, tällä hetkellä.
• Markkinoiden ajoitus: Ostetaan tai myydään perustuen siihen, mihin pörssiin tai talouteen uskot tekevän lähitulevaisuudessa. Markkinoiden ajoitus on spekulaation muoto. Muutamat ihmiset ovat menestyneet siitä, mutta se ei ole kestävää.

Jos olet maallikko, pidä kiinni ensimmäisestä menetelmästä. Jos sinusta tulee asiantuntija, pidä kiinni toisesta menetelmästä. Jokainen tervettä järkeä pitäisi pitkälti välttää kolmas menetelmä, vaikka se myy kaivot ja tekee mielenkiintoisen cocktaileja puhua.