Ovat Bitcoin-investointeja hyviä salkkusi kannalta?

Vuonna 2013 bitcoinia mainostettiin "seuraavan suurenmoiseksi asiaksi. "Sitä keskusteltiin koko pankkijärjestelmän hajottajana, ja se oli uusi valuutta. Valuuttakurssin arvon kasvu oli huikea (ks. Pizzan tarina myöhemmin tässä artikkelissa). Rahoitusalan toimittajana pohdin mahdollisuutta, että sitä voitaisiin pitää sijoituksena hyvin jäsenneltyyn sijoitussalkkuun.

En ollut vain taloudellinen toimittaja. Aikaisemmassa urassani olin viettänyt vuosia rahoitusneuvonantajana merkittävän omaisuudenhoitoyhtiön kanssa, joka on neuvonut asiakkaita hallitsemaan salkkujaan taloudellisten tavoitteidensa ja tavoitteidensa mukaisesti. Tänä aikana, kun opastin asiakkaita, tyypillisiä investointeja olivat varastot, joukkovelkakirjat, sijoitusrahasto ja mahdollisesti joitakin kommandiittiyhtiöitä niille, jotka halusivat jonkin verran "riskialttiita toimia" salkussaan.

Sellaisen salkun hallinta ja rakentaminen perustui riskienhallintaan jakamalla omaisuuserät eri omaisuusluokkien, kuten osakkeiden tai joukkovelkakirjojen välillä. Tyypillinen jako oli 60 prosenttia kannoista 40 prosentin joukkovelkakirjalainoihin, ja luvut vaihtelivat riskin perusteella, jota halusit käyttää ja asiakkaan iän mukaan.

Monta vuotta asiakkaiden neuvojen jälkeen ja kun tarkastelin kysymystä bitcoinien sijoittamisesta omaan eläkkeeseen, lähestymiseni ei perustunut täysin keinotteluun vaan silmällä varovaisia ​​varojen allokointistrategioita, joita olin aina käyttänyt itselleni ja asiakkailleni.

Mutta ennen kuin voisitte jopa päästä näiden omaisuuserästrategioiden erityispiirteisiin, on tärkeää huomata, että bitcoin oli jotain, joka ei sovi kunnollisesti osuuden tai joukkovelkakirjaluokan luokkaan. Bitcoinit eivät olleetkaan ja tosiasiallisesti tuolloin, harvat ihmiset olivat jo alkaneet keskustella sen sovellettavuuteen sijoitussalkusta ja siten määritellä sen sijoitusluokan, jos itse asiassa sitä voitaisiin pitää yhtenä.

Minulle oli kuitenkin uskoakseni tuolloin, että koska bitcoineilla oli dollarimääräinen arvo ja ne olivat kaupankäyntiä maailmanlaajuisessa vaihdossa, niitä voitaisiin pitää sijoituskelpoisena voimana ja siksi jotain, joka voisi löytää paikan portfoliomme .

Mikä on "Investable Asset"?

Tarkastellaan ensin, mitä "investable asset" tarkoittaa, ja jos bitcoins voidaan pitää sellaisina. Perusperusteinen mittaus siitä, kuinka hyvin sijoittaja tai jokin yksittäinen henkilö tekee taloudellisesti on arvioimalla oman nettovarallisuudensa. Nettovarallisuus on yksinkertaisesti mittaus siitä, kuinka monta omaisuutta sinulla olisi, kun maksat laskusi pois. Se on perusmittaus, jonka mukaan joku, joka on aina pitänyt tasapainottaa kirjekirjaa tai lähettää lapsen kollegalle, on harkittava.

Net Wortin kaava on omaisuuserät miinusvelat.

Velat ovat velkoja, joita joudut maksamaan välttääkseen vankilasta, huonoista luottoluokituksista tai pakottamisesta kotiisi. Tämä voi sisältää laskut, kiinnitykset ja luottokorttimaksut, jotka on maksettava.

Omaisuus on tyypillisesti säästösi, investointeja ja omaisuutta (koti, auto jne.). Jotta maksat velkasi, monet meistä joutuvat käyttämään varoja keräämään rahaa näille velkamaksuille.

Tietenkin ei ole helppoa tuottaa käteistä nopeasti kiinteistöstä, kuten autoista tai talosta, ja meidän on käytettävä pankkitilejäsi ja investointejamme.

Ominaisuutta, kuten autoa tai taloa, kutsutaan usein "epälikvideiksi" omaisuudeksi, koska ne edellyttävät pitkäaikaista prosessia käteisrahan tuottamiseksi ja kyseisen hyödykkeen arvo tai hinta ei ole niin selkeästi määritelty kuin sijoituksen tai tapauksen hinta, joka tunnetaan nimellä "nestemäinen" omaisuuserä.

Kiinteistöjen tai ajoneuvojen kaltaisten hyödykkeiden likviditeetti ei vähennä omaisuuseriään, mutta näiden omaisuuserien arvostuksen ja selvitystilamenettely vie aikaa eikä salli nopeasti laskea laskun eräpäivää tai sijoittaa suuri varastokärki. Koska kykyä säästöjen ja sijoitusten "tunnetun" käteisarvon käyttämiseen joko maksaa velkoja tai hankkia enemmän varoja, niitä pidetään "sijoitettavina varoina".

Prosessin lisääminen kaikkiin säästöihinsä ja investoinneihimme, ottamatta huomioon "epälikvideitä" varoja, antaa sinulle mahdollisuuden ymmärtää rahasummasi määrää ilman, että tarvetta selvittää omaisuutta.

Sijoittajalle, jolla on kyky ymmärtää, mitä "sijoittavien hyödykkeiden" arvo on milloin tahansa, voit mahdollisuuden ostaa sopivia sijoitusmahdollisuuksia ja myydä muita, kun muutokset vaativat sitä. Näin voit hallita sijoitussalkkua tehokkaasti, kun tilanteet edellyttävät muutoksia.

Minulla oli tapana neuvoa asiakkaita, että on järkevää vain ostaa sijoituksia salkkuusi, jotta voisit löytää päivittäisen sanomalehden arvon. Kantojen ja joukkovelkakirjojen hinta löytyy joka päivä sanomalehdeltä ja niiden nykyinen hinta päivän aikana löytyy monista pörsseistä, joita ne myyvät. Siksi sinulla on aina käsitys siitä, mitä haluat myydä tai ostaa hyödyksi. Kiinteistöt ja muut omaisuuserät ovat subjektiivisia ja vaativat ostajan toisaalta liiketoimia, jotka tunnustavat, että omaisuuden arvostus vastaa niiden omia arvoja.

Palataan takaisin harkitsemaan bitcoinia "investable asset".

Kalliimpia pizzaa koskaan!

Kun bitcoinit alkoivat, oli vaikeaa ymmärtää yhden bitcoinin ominaisarvoa hinnoittelussa. Yksi ensimmäisistä esimerkkeistä bitcoinin käyttämisestä valuutan hankkimiseksi oli kuuluisa pizzaosto 22.5.2010. Tämä on todellakin päivä, jota monet ihmiset juhlivat bitcoin-maailmassa ja tunnetaan nimellä Bitcoin Pizza Day.

Tuolloin bitcoinia käytettiin enemmän vaihto-instrumentteina kehittäjä- ja ohjelmointimaailmassa.Bitcoinit luotiin tietokoneilla, jotka ohjasivat ohjelman, ja niitä käytettiin maksamaan muille ohjelmoijille heidän työstään. Kun tekniikka oli noin vuoden ikäinen, ohjelmoija Laszlo Hanyecz teki hyppäämisen maksamalla toisen käyttäjän Internet-foorumilla 10 000 BTC: tä kahdelle Papa Johnin pizzalle.

Koska bitcoin oli saavuttanut marraskuussa 2013 yli 1 000 dollarin korkean hinnan, näiden pizzojen arvo oli yli 10 miljoonaa dollaria. Nyt todella oikeuttaa oman lomansa! !

Pizzan oston vuonna 2010 ja vuoden 2013 korkein 1 000 dollarin välinen aika oli aika, jolloin bitcoinia käytettiin laajemmin valuutan muotoisena, mikä johtui pääasiassa siitä, että bitcoinilla on mahdollisuus vaihtaa pikkuhiljaa pikemminkin kuin edellisellä tavalla saada ne yksinomaan kaivamalla niitä. Vaihto, joka mahdollisti näiden bitcoin-tapahtumien toteuttamisen, oli Mt. Gox (joka alun perin alkoi myydä ja myydä kortteja Magic The Gathering -tapahtumasta, joten vaihdon nimi).

Onko se "Investable Asset"?

Mt. Gox on ollut osa bitcoinin historiaa, mutta tärkeä näkökohta, joka on otettava pois, on se, että se loi ensimmäisenä laajalti käytössä olevan dollarin ja muiden valuuttojen kaupankäynnin menetelmän bitcoinille. Mt. Gox oli vaihto, joka antoi ihmisille mahdollisuuden tietää, mitä ihmiset olivat halukkaita ostamaan ja myymään bitcoinia 24 tunnin ajan. Mt. Gox ei tappoi bitcoinia (vaikka monet ihmiset sitäkin uskovat), kun muut vaihtoehdot täyttivät tyhjän aukon ja nyt kuka tahansa voi ostaa ja myydä bitcoinia 24 tunnin aikana lukuisten pörssien kautta.

Tämän kyky arvostaa bitcoineja ja joko ostaa tai selvittää ne helposti, on mielestäni oikeudenmukaista, että sitä olisi pidettävä "investable assets". "

Mutta voisiko sitä todella harkita salkkuun samalla tavoin kuin oman pääoman tai joukkovelkakirjalainan? Loppujen lopuksi on olemassa tuhansia analyytikoita, jotka kirjoittavat jokainen päivä osakkeista, ja näiden investointien pituus on pitkä. Niiden analyytikoiden määrä, jotka olivat käytettävissä olevan bitcoin-oston määrä ja näiden vaihtojen päivittäiset transaktiotasot, eivät olleet läheskään samat kuin osakkeet tai joukkovelkakirjat. Jos olisin pitänyt bitcoineja "investable assets", sitä olisi pidettävä myös paljon spekulatiivisempana investointina.

Bitcoin on "vaihtoehtoinen sijoitus"

On oikein sanoa tässä vaiheessa, että investointiväline, bitcoin on spekulatiivinen ja siksi sitä voidaan pitää sopivana salkun vaihtoehtoiselle sijoitushyllylle. Asiantuntijat olivat (ja vieläkin) neuvovat asiakkaita saamaan pienen osan salkustaan ​​(yleensä noin 10 prosenttia) sijoitetaan "ei-korreloituneisiin" omaisuuseriin, kuten kulta-, kiinteistö- tai hedge-rahastoihin, jotta suojaat salkun riskin hallitsemiseksi.

Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat salkun varoja, joista puuttuu korrelaatio enemmistöosakkaille Salkun vaihtoehtoinen sijoitusosuus voi toimia "iskunvaimennuksena" markkinoiden myllerryksessä, koska sillä on yksi osa portfoliota (toivottavasti). vastoin tätä myllerrystä.

Monet voivat sanoa, että bitcoinit eivät voi kuulua sijoitussalkkuun, mutta ETF: n, GBTC: n, joka on käynyt kauppaa 50 prosentilla uuden substanssiarvonsa yläpuolella, osoittaa, että sijoittajat haluavat sitä. Se on kuitenkin edelleen nuori varallisuus ja tilisi varovaisten varojen kohdistamisstrategioiden toteuttaminen pitäisi olla precedentti "seuraavan suuren jakson etsimiseksi. ”