Käteisvarat ja marginaalit välittäjätilit

Kun avaat välitystilin, sinun on valittava käteiskorvaus ja marginaalitili. Näiden kahden välillä on suuria eroja, sekä positiivisia että negatiivisia. Määrittäminen, mikä sopii parhaiten tilanteeseesi, on tärkeä päätös, jolla voi olla merkittäviä seuraamuksia perheellesi matkan varrella riippuen siitä, miten voit hallita taloudellisia asioita.

• Käteissuoritukset - Tämäntyyppiset välitystilit eivät salli rahan liikkeellelaskua (kaupankäynti marginaalista) välittäjältä tai rahoituslaitokselta. Kaikki kaupat on maksettava kokonaan käteisellä, vaaditulla selvityspäivällä (enemmän myöhemmin). Tällä on käytännön vaikutus rajoittaa kykyä sijoittaa kauppoja useammin, koska ei välttämättä ole käytettävissä rahaa ja maksuvalmius tililläsi heti, kun haluat tehdä ostotilauksen. Samoin sinun on odotettava, kunnes selvitystila lunastaa myyntitoimeksiannosta nostetun käteisen. Kassatilillä olevia varoja ei lainata lyhyille myyjille. Ei marginaalivakuutta, sijoittajat, jotka pitävät arvopapereita käteiskorvauksessa, eivät koskaan joutuisi marginaalipuheluun tilillä, eikä heidän tarvitse pelätä uudelleenhypotheliota tai hyper rehypothecationia. Rahastotilit eivät voi olla lyhyitä varastossa. Käteisselvitysten on käytävä paljon varovaisemmin vaihtoehtojen käsittelemisen yhteydessä (esimerkiksi kaikki kirjoitetut puhelut on katettava kokonaan, kaikki kirjalliset tiedot on suojattava täydellisesti käteisvarauksella harjoituksen yhteydessä jne.)

• Marginaalilaskut - Tämäntyyppiset välitystilit mahdollistavat lainan ottamisen rahtaajalta välittäjiltä, ​​joko hyödyntämällä tuottoa tai rahavirran mukavuuteen, joka liittyy kauppojen selvittämiseen tai tosiasiallisen linjan luomiseen luoton käyttöpääoman tarpeista. Ilman tietämystäsi marginaalitililläsi olevat arvopaperit voidaan antaa lyhyille myyjille lentoliikenteen välittäjien lisätulojen lisäämiseksi. Jos näin tapahtuu ja lyhyet myyjät kattavat osingot, jotka sinulla on oikeus saada, et voi hakea osinkoa "päteväksi osinkoksi", joka on paljon alhaisempi verokanta, vaan sen on sen sijaan maksettava tavalliset henkilökohtaiset verot se. Tämä voi johtaa siihen, että maksat käytännössä kaksinkertaisen verokannan, jonka muuten olisit maksanut, koska välittäjäsi yritettiin ansaita enemmän voittoa oman tuloslaskelman kustannuksella. Lisäksi saatat joutua uudelleenhypothecation tai hyper rehypothecation -riskiin.

- 9 -> Käteissalkun kauppaa koskevien sovintoratkaisujen vaatimukset

Kun kaupankäyntiä, joukkovelkakirjalainaa, optiota tai Treasury-arvopapereita käytetään niin kutsuttuun säännölliseen tapaan, sinun on toimitettava raha (jos ostat) tai omaisuuseristä (jos myy) tietyn päivämäärän päätyttyä kaupankäynnin päivämäärän jälkeen.Tämä on usein ilmaus "T + [lisää päivä päivien lukumäärä."

Securities and Exchange Commissionin tai SEC: n mukaan tyypillisen asutuksen aikataulu oli monta vuotta T + 5. Kuitenkin enemmän kuin kymmenen vuotta sitten, nykyiset kaupankäyntisäännökset kassatileille olivat seuraavat:

Yleisvarastot = T + 3

• Yrityslainat = T + 3
• Options (Calls and Puts) = T + 1
• Yhdysvaltain valtiokonttorit, joukkovelkakirjat ja setelit = T + 1
• FINRAn mukaan "Federal Reserve Boardin sääntö T ja SEC 15 c3-3 välittäjien jälleenmyyjien luottojen laajentaminen sijoittajiin, kun he eivät ole maksaneet nopeasti arvopaperikauppaa. "Tämä mahdollistaa kaupan ratkaisujen jatkamisen vielä kahdella päivällä tehokkaan T + 5: n osalta. Erityisesti asetuksessa T todetaan että jos vajaus ylittää arvoltaan 1 000 dollaria, välittäjän on tehtävä valinta: irrota asema tai hakee vapautusta egulators. SEC-säännön 15 c3-3 mukaan jos pitkäaikaista suojausta (jota ei ole myyty lyhyt) ei ole toimitettu 10 arkipäivän kuluessa maksun suorittamisesta, välittäjän on ostettava korvaavia arvopapereita asiakkaalle tai hakeuduttava vapautukseen sääntelyviranomaisista.

Koska välittäjäsi on vastuussa kauppojen selvittämisestä, vaikka et halua tehdä vaadittuja käteisvaroja tai arvopapereita, sillä on oikeus rangaista sinua maksuilla sekä toteuttaa muita korjaavia toimenpiteitä sen suojaamiseksi jos et noudata taloudellisia sitoumuksia.

Kuvittele, että olet antanut ostotilauksen tavaraerän osakkeille, mutta ei ole saanut käteistä maksaa niistä, kun kauppa meni selvitystilaan. Välittäjä joutuisi tekemään sen omasta tasostaan ​​ja sitten päättäisi myydä osakkeita takaisin varoihinsa. Jos osakekurssi laski tällä välin, se voi menettää sen jälkeen, kun se on menettänyt liiketoimesta markkina-arvon muutoksen seurauksena. Tämä voi paljastaa suuria tappioita.

Jos et toistuvasti onnistu ratkaisemaan käteistilisi kauppoja, välittäjä voi sulkea tilisi ja estää sinulta liiketoimintaa yrityksen kanssa. Lisäksi, jos teet kaupankäynnin liian nopeasti siihen pisteeseen, kun ostavat osakkeita selvitysprosessista syntyneestä floatista, saatat joutua ns. Säännön T -rikkomukseen, jonka seurauksena tilisi jäädytetään 90 päivän ajan.