Raaka-aineet ja futuurit komission kauppiaan (FCM)?

Futuurimarkkinat ovat vaihtoja, joissa standardisoituneet sopimukset kaupan avoimessa ja avoimessa ympäristössä. Yksi tärkeimmistä tehtävistä, kun kyse on pörssiin liittyvästä liiketoiminnasta, on FCM: n tehtävä.

FCM on Futures Commission Merchant. FCM on henkilö tai organisaatio, joka hakee ja / tai hyväksyy tilaukset ostaa tai myydä futuurisopimuksia, vaihtoehtoja futuurisopimuksista, vähittäiskaupan valuuttasopimuksia tai swap-sopimuksia ja hyväksyy rahat tai muut varat asiakkailta näiden tilausten tukemiseen.

FCM: llä on myös velvollisuus kerätä marginaalia asiakkailta.

Commodity Futures Trading Commission

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) säätelee FCM: ää. Jokainen henkilö, joka suorittaa futuurisopimuksia toisen puolesta, on rekisteröitynyt National Futures Associationin kanssa. Tiettyjä vapautuksia rekisteröinnistä. Esimerkiksi, jos yritys tai yksittäinen käsittelee liiketoimia vain itselleen tai itselleen, itselleen tai niiden yritysten tytäryhtiöille, ylimmille virkamiehille, johtajille tai jos he ovat ei-U. S. asuva tai yritys, jolla on vain ei-U. S.-asiakkaat sekä yksittäinen yritys tai yritys toimittavat kaikki kaupat selvitystilaan säännellylle FCM: lle, jonka yrityksen tai yksilön ei tarvitse rekisteröidä.

- 9 ->

Säännöt

FCM: eihin sovelletaan monia sääntöjä ja määräyksiä. Nämä säännöt kiristettiin entisestään vuoden 2010 Dodd Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain jälkeen. Introducing Brokerin (IB) avulla kauppansa toteutetaan ja selvitetään FCM: n kautta.

Suurimmat FCM: t ovat yleensä pankkeja ja rahoituslaitoksia, joilla on monenlaisia ​​liiketoiminta-alueita. Jotkut FCM: t kuitenkin toimivat vain futuuritoiminnan rajoissa. Yksi FCM: iden tärkeimmistä säännöistä on, että CFTC kieltää heitä sekoittamasta omia varojaan asiakkaidensa varoihin.

FCM: t on erotettava kaikki asiakasrahastoista. Tämä sääntö suojaa yrityksen asiakkaita tappioista. Yrityksen tapaus, MF Global kuvaa, miksi tämä sääntö on niin tärkeä.

MF Global

MF Global oli FCM, joka vaihtoi omaan tiliinsä. Kun kaupat menivät yritykseen, he menettivät paljon rahaa. Tutkimuksen jälkeen CFTC totesi, että MF Global oli sekoittanut yrityksen omat rahat asiakkailta kerättyihin rahoihin. Lokakuussa 2011 yritys siirsi lähes 900 miljoonaa dollaria asiakkaiden tileistä sen välittäjälle, joka kattoi tappiot yrityksen omistamista kaupoista. Siksi, kun MF Global joutui konkurssiin vuonna 2011, yrityksen asiakkaat menettivät omat varansa. Jos MF Global noudatti sääntöjä ja erotti asiakkaidensa varoja, yritys voisi vielä joutua konkurssiin huonojen kauppojen vuoksi, mutta niiden asiakkaat eivät olisi kärsineet tappioita, säännöt olisivat suojanneet niitä.Vaikka monet MF Globalin asiakkaista lopulta saivat rahat takaisin, kesti lähes kaksi vuotta lajitella sotku. Kuten näet, tärkeitä syitä ovat säännöt ja säädökset epävakaissa futuuriteollisuudessa. Sääntelyviranomaiset suunnittelevat nämä säännöt ensisijaisesti asiakkaiden suojelemiseksi.

FCM: iden on toimitettava tilintarkastuksia ja osoitettava riittävät pääomamäärät liiketoimintaansa.

Lisäksi FCM: n työntekijöiden on osoitettava pätevyytensä futuurimarkkinoiden liiketoiminnassa ja toimitettava taustatarkastuksia. Kaupankäynti ja futuurimarkkinoilla tekeminen ovat herättäneet yhä enemmän osanottajia viime vuosina. Tulevaisuuden markkinat ovat yleensä epävakaimpia kuin muut varallisuusmarkkinat ja ne toimivat korkealla vipuvaikutuksella. Vain pieni määrä marginaalia (suoritusjoukkovelkakirjalaina) on tarpeen futuuripaikan käynnistämiseksi. Ilman säänneltyjä futuurisopimuksia kauppiaiden valvoa kauppiaita vaihtoihin, väärinkäytön mahdollisuudet ovat valtavat. Tulevaisuuden välittäjät ovat yleensä FCM: n työntekijöitä tai osakkaita. Tämä tehostaa toimintaa, joka ilmenee pörsseissä. Se luo ympäristön, jossa tehokas sääntely ja valvonta ovat mahdollisia.

Futures Commissionin kauppiaat ovat keskeisessä asemassa futuurikaupan epävakaassa maailmassa.