Hyödykkeiden vaihtoehdot - Condor Spreads

Valinnat ovat houkuttelevia investointeja ja kaupankäynnin työkaluja. Vaikka vaihtoehdoissa voidaan käyttää siirtymistä ylöspäin tai liikkua alaspäin hyödykkeen tai hyödykkeen hinnassa, vaihtoehdoilla on myös muita tarkoituksia. Koska vaihtoehdon hinnoittelun tärkein tekijä on implisiittinen volatiliteetti, so- lu- ja myyntioptio-hinnat vastaavat markkinoiden volatiliteetin ja hinnan muutoksiin. Levitysvaihtoehdot ovat prosessi, jolla kaupataan yksi tai useampia vaihtoehtoja toisia vastaan.

Vaihtoehtoiset leviämiset ovat usein haihtuvuuseroja. Ne ovat veto volatiliteetin kasvusta tai vähenemisestä. Pitkällä optiolajilla on yleensä rajallinen riski, kun taas lyhyillä optioilla on rajoittamattomia mahdollisia tappioita. Yksi levisi, että vaihtoehto kauppiaiden usein käyttää sitä kondor levittää.

Pitkä kondorijakauma on rajallinen riskinjakautuma, joka on rakenteeltaan sellaisen markkinoiden hyväksi, jolla ei katsota olevan vähäistä tai ei ollenkaan volatiliteettiä.

Toisin kuin perhonen leviäminen, kondorien leviämiseen liittyy neljä lakkohintaa. Tämäntyyppistä leviämistä voidaan rakentaa käyttämällä joko puhelu- tai putovaihtoehtoja. Tässä kappaleessa kuvataan pitkä puhelu condor spread -tyyppistä.

Pitkän kondorin ostaja myy yhden rahansiirto-optio-option ja ostaa toisen rahansiirtopalvelun, jolla on alhaisempi lakkohinto. Samanaikaisesti myydään rahan ulkopuolista soitopainiketta ja ostetaan toinen ylivoimaisen puhelun vaihtoehto, jolla on korkeampi lakkohinta.

Kaikki vaihtoehdot ovat samassa hyödykkeessä tai hyödykkeessä ja kaikki ovat samalle vanhentumispäivälle.

Pitkäpuheluhuoneessa on neljä vaihtoehtoa (tai laita condor), ja maksujen nettovelka maksetaan. Pitkän condorin maksimaalinen voitto on rajallinen ja tapahtuu, kun hyödykkeen tai hyödykkeen hinta laskee kahden keskimmäisen lakko-hinnan väliin.

Pitkän puheluhuoneen maksimaalisen voiton kaava on seuraava:

Maksimi voitto = Lyhytsyntymäpalkin aloituskurssi - Alhaisvan pitkäkestoisen puhelun hinta - Net Premium Paid - Palkkiot koko kauppa

Suurin voitto syntyy, kun kohde-etuuden tai hyödykkeen hinta on kahden lyhytaikaisen puhelun vaihtoehdon lakkohinnan alapuolella

Koska pitkä kondor on veto, että volatiliteetti on alhainen, jos markkinat liikkuvat kaikkien vaihtoehtojen ulkopuolella, niin maksimihäviö tapahtuu. Kaikissa tapauksissa pitkän aikavälin menetyksen riski on sama kuin palkkio maksettu kokonaispalkkio.

Maksimipanos = Maksettu nettopalkkio ja palkkiot koko kaupalle

Suurin mahdollinen tappio syntyy, kun kohde-etuutena olevan hyödykkeen tai omaisuuserän hinta on pienempi tai yhtä suuri kuin alemman lyöntihinnan tai korkeamman tai yhtä suuri kuin korkeamman lakko-hinnan hinnankorotushinta pitkällä aikavälillä

Kaikissa optio-olosuhteissa on tärkeää ymmärtää tarkat tasot, joilla voitot ja tappiot tapahtuvat.Pitkän condor call -optioasennon kohdalla on kaksi tasoitustasoa:

Ylempi katkoviiva = Korkeimman lyöntihinnan pitkä käyntivaihtoehtopalkkio - maksettu nettopalkkio

Alhaisempi katkoviiva = alhaisimman lakko- pitkäaikaishinnoittelu + maksettu nettopalkkio

Kummassakin tapauksessa on otettava huomioon maksut, jotka ovat täsmälleen samanarvoisia.

Pitkäaikainen puhelu tai putkilohko on veloituksen hajautus, lyhyt puhelu tai putkikaupan tulos antaa luottoa. Näiden condorsiden myyjä siirtyy alueen ulkopuolelle ja taloudellinen tilanne on täysin päinvastainen kuin pitkä sijainti. Condor-kaupan toteuttaminen vaihtoehtomarkkinoilla voidaan saavuttaa samanaikaisesti, levittämällä tai erikseen. Strategian erillisen toteutuksen tapauksessa elinkeinonharjoittaja "jakaa haaran". Tämä tehdään yleensä, jotta kantojen houkuttelevampi taso saavutettaisiin. kuitenkin "legging" aiheuttaa enemmän riskiä. Kaikissa tapauksissa palkkiot ovat tärkeä osa kaupankäyntiä, sillä jokainen jakautuminen sisältää neljä erillistä vaihtoehtoa.

Condor-optio -erot ovat suosittuja volatiliteettimyynnin muotoja ammattimaisille kauppiaille, jotka käyttävät suuria optiokirjoja monilla tehtävillä. Condor-aseman onnistunut toteutus riippuu tietyn hyödykkeen tai hyödykkeen optiomarkkinoiden likviditeetistä. Siksi hyödykkeiden maailmassa likvidit futuurimarkkinat, kuten kulta, öljy, maissi ja muut, sopivat paremmin tällaisiin paikkoihin kuin markkinat, joilla on vähemmän likviditeettiä kuin pakastettu keskittynyt appelsiinimehu, puutavara tai muut, joilla on vähemmän päivittäistä määrää ja kiinnostusta.