Rajat markkinat maailmantalouden hidastamiseksi

Alhainen korkotaso on johtanut arvostusongelmiin useilla maailman suurimmilla markkinoilla. Multplin mukaan S & P 500 harjoittaa suurta hinta-voittoa, joka on 25-kertainen 25 x, joka on selvästi keskimääräistä enemmän kuin 15. 61x. Kehittyvät markkinat ovat tullut houkuttelevaksi vaihtoehdoksi MSCI Emerging Markets -indeksillä, jonka keskimääräinen P / E-suhde on vain 12 x. MSCI Frontier 100 -indeksi kuitenkin liikkuu vieläkin houkuttelevamman 11. 4x-suhteen paremmilla näkymillä.

Tässä artikkelissa tarkastelemme joitakin raja-alueita, joita kansainväliset sijoittajat saattavat harkita salkkujensa osalta tulevilla vuosineljänneksillä.

Pakistanin kasvava talous

Pakistanin talous on maailman 38. suurin nimellinen bruttokansantuote (BKT). Yli 190 miljoonan asukkaan ja keskimäärin yli 21 vuoden ikäisenä maassa on äärimmäisen suotuisa väestörakenne, joka nostaa pitkän aikavälin talouskasvua. Maan historialliset kasvuluvut eivät ole saavuttaneet monien kehittyvien markkinoiden tasoa, mutta talouden vapauttaminen ja kasvavat investoinnit voivat nopeuttaa taloutta.

Suosituin Pakistanin keskuspankki (ETF) on maailmanlaajuinen X Pakistanin ETF (NYSE ARCA: PAK), jolla on hallussaan noin 11 miljoonaa dollaria hallussaan syyskuun 2016 Pienestä koostaan ​​huolimatta ETF on saavuttanut lähes 25 prosenttia voitoista viimeisten kuuden kuukauden aikana ja tarjoaa edelleen vaatimattoman keskimääräisen hinta-voittosuhteen, joka on vain 10 x 21 x.

Rahasto tarjoaa myös houkuttelevan 30d-ay SEC: n tuoton 4,33%, joka saattaisi hyötyä sijoittajille.

ETFdb: n mukaan kaksi muuta ETF: tä tarjoavat altistumista Pakistanin taloudelle, mukaan lukien:

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM) - 11. 08%

Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSE ARCA: FRN) - 10. 14%

• Vaikka Pakistanin tulevaisuus saattaa näyttää kirkkaalta, on olemassa useita riskejä, joita kansainvälisten sijoittajien tulisi harkita huolellisesti.
• Merkittävin riski on valuutta devalvaation väheneminen, Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) pienentäminen tai poliittiset riskit.

Argentiinan uusi johtajuus

Argentiina on Latinalaisen Amerikan kolmanneksi suurin talous ja maailman 21. suurin talous, joka perustuu nimelliseen BKT: hen. Merkittävillä luonnonvaroilla, korkeasti koulutetulla väestöllä ja monipuolisella teollisella pohjalla maa on pitkään ollut potentiaalia alueen johtajana, ellei se ole korruptoituneiden poliitikkojen kannalta. Hyvä uutinen on, että äskettäin valittu Mauricio Macri on toteuttanut politiikkoja, joilla pyritään hillitsemään inflaatiota ja kääntämällä taloutta.

Suosituin Argentiinassa keskittynyt ETF on Global X Argentina ETF (NYSE ARCA: ARGT), jolla on lähes 73 miljoonaa dollaria hallussaan varoja syyskuulta 2016 alkaen.Kun ETF on ollut viimeisen puolen vuoden aikana 21%: n tuotto, siitä on tullut suosittu tapa saada altistuminen maalle keskipitkällä käännöksellä. Maan 25. 64-kertainen hinta-voittosuhde saattaa olla ylevä, mutta sen vahvat kasvuvauhtiet voisivat perustella palkkion arvostusta.

ETFdb: n mukaan sijoittajat voivat myös harkita näitä muita Argentiinan keskittyneitä ETF: iä:

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM) - 17. 41%

Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSE ARCA: FRN) - 9. 18%

• Sijoittajien tulisi harkita suuria riskitekijöitä ennen kuin pääomaan sitoutuu Argentiinan talouteen. Ensinnäkin talous on edelleen suhteellisen epävakaa suuren devalvaation jälkeen, ja se voi kestää pari vuotta siirtyä kasvuun. Toiseksi sijoittajat ovat sijoittautuneet jonkin verran palkkioihin maan osakemarkkinoille, koska ne ovat mahdollisia käänteisyyteen, mikä on saattanut vähentää joitakin ylösnousua riskipainotettuna.
• Muut harkittavina olevat vaihtoehdot

Kansainväliset sijoittajat voivat haluta pohtia Pakistanin ja Argentiinan lisäksi muita raja-alueita. Esimerkiksi Vietnam tarjoaa arvostusta, joka on näiden kahden välillä rakenteellisesti terveellä taloudella ja uudistuksella keskitetyllä valtiolla. Myös maan väestörakenne on houkutteleva nuoren työikäisen väestön keskuudessa.

VanEck Vectors Vietnam ETF (NYSE ARCA: VNM) on erinomainen tapa hyödyntää maan tulevaisuuden potentiaalia.

Sijoittajat voivat tietenkin tehdä monipuolisen otteen kaikilla tärkeillä raja-alueilla iShares MSCI Frontier 100 ETF: n (NYSE ARCA: FM) tai Guggenheim Frontier Markets ETF: n (NYSE ARCA: FRN) kanssa. Nämä ETF: t tarjoavat noin kymmenen prosentin altistumisen jokaiselle tärkeimmälle rajamarkkinoille, mikä auttaa varmistamaan, että sijoittajien salkut ovat hyvin hajautettuja. Niillä on myös kohtuulliset kustannussuhteet, kun otetaan huomioon investointien vaikeus näillä markkinoilla.

Bottom Line

Frontier-markkinat saattavat olla toisenlaisia, kun kehittyneet markkina-alueet ovat yhä kalliimpia. Houkuttelevilla kasvuvauhdilla ja hinta-voittosuhteilla sijoittajat saattavat haluta harkita monipuolistamista näihin markkinoihin keinona lisätä tuottoa ja tuottoa.