Fed Funds Rate: Määritelmä, vaikutus ja miten se toimii

Määritelmä: Syöttörahasto korko on, että korkopankit veloittavat keskenään lainansa Federal Reserve -rahastosta yön yli. Nämä varat säilyttävät liittovaltion varantovelvoitteen. Siksi kansallisen keskuspankin pitää heitä käydä joka ilta. Varausvaatimus estää heitä ansaitsemasta jokaista yksittäistä dollaria, jonka he saavat. Se varmistaa, että heillä on tarpeeksi käteistä jokaisen pankkipäivän alkamiseen.

Federal Reserve käyttää fed-varojen määrää työkaluna Yhdysvaltain talouskasvun hillitsemiseksi. Tämä tekee siitä maailman tärkeimmän koron.

Pankit käyttävät syötettyjä rahastoja korostaakseen kaikki muut lyhytaikaiset korot. Se sisältää Lontoon pankkienvälisen tarjouksen, jota yleisesti kutsutaan Liboriksi. Tämä on korko pankit veloittavat toisiaan yhden kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden kuukauden ja yhden vuoden lainoista.

Pankit myös perustuvat päästökorkoon syöttörahastoihin. Pankit veloittavat parhaat asiakkaansa prime rate -arvosta. Näin syötetyt varat vaikuttavat myös useimpiin muihin korkoihin. Näihin kuuluvat talletusten korot, pankkilainat, luottokortit ja säädettävät korot.

Pitkän aikavälin korot vaikuttavat epäsuorasti. Sijoittajat haluavat korkeamman koron pidemmän aikavälin Treasury-merkinnän. Treasury-seteleiden tuotot nostavat pitkäaikaisia ​​tavanomaisia ​​asuntolainojen korkoja.

Nykyinen syöttöraha on 1. 25 prosenttia.

Yhdysvaltain avoin markkinakomitea esitti sen kahdesti vuonna 2017, kerran vuonna 2016 ja kerran joulukuussa 2015. Ennen sitä se oli ollut nolla prosenttia 16.12.2008 jälkeen. FOMC oli laskenut sen torjumaan finanssikriisiä 2008. Fed oli alentanut aggressiivisesti 10 kertaa 14 viimeisen kuukauden aikana. Korkein oli 20 prosenttia vuonna 1979.

Silloin Fedin puheenjohtaja Paul Volcker käytti sitä inflaation torjuntavälineenä. Lisätietoja syötetyistä rahasto-koroista ja alamäksistä on kohdassa Historiallinen rahastojen rahasto.

Miten se toimii

Pankit pitävät varantovelvoitteen joko paikallisessa Fed-konttorissa tai niiden holvissa. Jos pankilla ei ole käteistä loppupäivää, se lainaa pankista ylimääräisellä rahalla. Hyödyneiden varojen määrä on se, mitä pankit maksavat toisilleen yön yli lainoista näiden varantotalletusten täyttämiseksi. Lainattu ja lainattu määrä tunnetaan liittovaltiona.

Federal Open Market Committee asettaa tavoitteeksi syötettyjen varojen määrän. Se ei voi pakottaa pankkeja käyttämään kohdennettua verokantaa. Sen sijaan se käyttää avomarkkinaoperaatioita työntääkseen syötettyjen varojen määrän tavoitteenaan.

Jos FOMC haluaa alentaa korkoa, Fed ostaa arvopapereita jäsenpankkeiltaan. Se tallettaa luottoja pankkien taseille antaen heille enemmän varoja kuin he tarvitsevat.Tämä tarkoittaa sitä, että pankkien on alennettava federaatiorahastoa, jotta ne antavat ylimääräiset varat toisilleen. Katso lisätietoja siitä, miten Fed laskee korkotason?

Kun Fed haluaa korotuksia, se päinvastoin. Se myy arvopapereitaan pankkeihin ja poistaa näin varat taseestaan. Tämä antaa pankille vähemmän varantoja, joiden avulla ne voivat nostaa korkoja.

Lisätietoja on kohdassa Milloin Fed nostaa korkoja ja ohjaa inflaatiota?

Miten Fed käyttää sitä talouden hallintaan

FOMC muuttaa syötettyjen varojen määrää inflaation hillitsemiseksi ja terveellisen talouskasvun ylläpitämiseksi. FOMC: n jäsenet tarkkailevat inflaation tai taantuman merkkejä. Inflaation avainindikaattori on inflaatiovauhti. Taantuman kriittinen indikaattori on kestävän kehityksen raportti.

Syötettävien varojen muutoksen vaikuttaminen koko taloudelle voi kestää 12-18 kuukautta. Suunnittelemaan tätä eteenpäin, Fed on tullut kansakunnan asiantuntija talouden ennustamisessa. Federal Reserve työllistää 450 työntekijää, joista noin puolet on Ph.D.-taloustieteilijöitä.

Kun Fed nostaa hintoja, sitä kutsutaan supistavaksi rahapolitiikaksi. Korkeampi federaatiokorko tarkoittaa, että pankit eivät pysty lainkaan ottamaan varoja säilyttääkseen varauksensa valtuutetulla tasolla.

Tämä tarkoittaa, että ne antavat vähemmän rahaa, ja rahat, joita ne antavat, ovat korkeammalla. Tämä johtuu siitä, että ne ansaitsevat rahaa korkeammalle syötetylle rahastolle varojensa säilyttämiseksi. Koska lainat ovat vaikeampia ja kalliimpia, yritykset eivät todennäköisesti lainata. Tämä hidastaa taloutta.

Kun näin tapahtuu, säädettävät korot kiinnittyvät kalliimpiin. Kotivoittajilla on varaa vain pienemmille lainoille, mikä hidastaa asuntoalalla. Asuntojen hinnat laskevat. Asunnon omistajat ovat vähemmän kotona ja tuntuvat huonommin. He käyttävät vähemmän, mikä hidastaa taloutta entisestään.

Kun Fed pienentää korkoa, päinvastoin. Pankit todennäköisesti lainovat toisistaan ​​täyttääkseen varantovelvoitteensa, kun hinnat ovat alhaiset. Luottokorttitasot laskevat, joten kuluttajat myyvät enemmän. Halvemmalla pankkilainalla yritykset laajenevat. Tätä kutsutaan ekspansiiviseksi rahapolitiikaksi.

Säädettävät korot kotitaloudet muuttuvat edullisemmiksi, mikä parantaa asuntomarkkinoita. Omistajat tuntevat rikkaamman ja käyttävät enemmän. He voivat myös ottaa koti-pääomalainat helpommin. He käyttävät näitä lainoja ostaa kodin parannuksia ja uusia autoja. Nämä toimet stimuloivat taloutta.

Tästä syystä osakemarkkinoiden sijoittajat katsovat kuukausittaisia ​​FOMC-kokouksia, kuten haukat. Neljännen pisteen lasku syöttörahastoissa stimuloi talouskasvua ja lähettää markkinoita suuremmassa mielessä. Jos se stimuloi liikaa kasvua, inflaatio hämärtyy.

Kuljetettujen rahastojen neljänneksen pistemäärä hillitsee inflaatiota. Se voi myös hidastaa kasvua ja hidastaa markkinoiden heikkenemistä. Kanta-analyytikot huokaavat jokaisen FOMC: n kenenkään sanan yrittämään saada selville, mitä Fed tekee.

Fed Funds -korko, alennuskorko ja muut työkalut

Fed-varojen määrä on Fedin ensisijainen työkalu, mutta muitakin.Fedellä on myös diskonttokorko, joka pysyy ylitetyn rahastoarvon yläpuolella. Siksi Fed veloittaa pankit lainasta siitä suoraan alennusikkunan kautta.

Fed myös valvoo maan rahan saantia. Lisätietoja on Federal Reserve Printing Money.

Fed loi aakkosellisen keiton finanssikriisin vastaisiin ohjelmiin. Katso lisätietoja Federal Reserve Tools -ohjelmistosta.