Federal Discount Rate: määritelmä, vaikutus, miten se toimii

Määritelmä: Federal Reservein diskonttokorko on se, kuinka paljon U.S.-keskuspankki perii jäsenpankkeiltaan lainaa alennusikkunastaan ​​ylläpitämään tarvittavia varoja. Fed-hallintoneuvosto nosti koron 1,75 prosenttiin, voimassa 15.6.2017.

Kolme diskonttokorkoa:

1. Ensisijainen luottokorko on useimmille pankeille peritty peruskorko. Se on korkeampi kuin syötettyjen varojen määrä. Nykyinen diskonttokorko on 1. 75 prosenttia.

1. Toissijainen luottokanta on korkeampi, joka pannaan pankkeihin, jotka eivät täytä ensisijaisen koron saavuttamiseksi tarvittavia vaatimuksia. Se on tyypillisesti puoli pistettä korkeampi kuin ensisijainen. Tässä on enemmän ensisijaisia ​​ja toissijaisia ​​ohjelmia.
2. Kausittainen korko on pienille yhteisön pankeille, jotka tarvitsevat tilapäistä korotusta rahastoissa paikallisten lainojen tarpeiden täyttämiseksi. Tämä voi sisältää lainoja maanviljelijöille, opiskelijoille, lomakohteille ja muille kausityöntekijöille. Tässä on enemmän kausittaista diskonttokorko-ohjelmaa.

Miksi pankit tarvitsisivat lainata Fedin alennusikkunassa? Yhdysvaltain keskuspankki vaatii heiltä, ​​että heillä on tietyn määrän käteistä joka ilta, jota kutsutaan varantovelvoitteeksi. Pankit, jotka lentävät liikaa tuona päivänä, täytyy lainata lainaa yön yli vastaamaan varantovelvoitetta. Yleensä he lainovat toisiltaan. Fed tarjoaa alennusikkunan varmuuskopioina, jos he eivät voi saada varoja muualta.

Miksi Fed tarvitsee varauksen? Osittain vakavaraisuuden ylläpitämiseksi, mutta enimmäkseen rahan määrän, luottojen ja muiden pääomien määrän valvomiseksi. Korkea varantovelvoite tarkoittaa, että pankilla on vähemmän rahaa lainaksi. Koska se on erityisen kova pienille pankeille (alle alle 12 dollaria ja 4 miljoonaa talletuksia), ne on vapautettu vaatimuksesta.

Heidän ei tarvitse huolehtia alennusikkunan käytöstä lainkaan.

Miten se toimii

Federal Open Market Committee on Fedin toiminnanjohtaja. Tämä valiokunta kokoontuu kahdeksan kertaa vuodessa. Jäsenet äänestävät vaihtotarpeiden muuttamiseksi, kun keskuspankki haluaa pankkien lainata enemmän tai vähemmän. Fedin hallitus muuttaa yleensä diskonttokorkoa, joka pysyi samanaikaisesti syötettyjen rahastojen kanssa.

Esimerkiksi korkeampi diskonttokorko tarkoittaa sitä, että heille on kalliimpaa lainata lainoja, joten heillä on vähemmän rahoja lainaamaan. Vaikka he eivät lainaa Fed-alennusikkunassa, he huomaavat, että kaikki muut pankit ovat nostaneet myös lainojaan. Fed nostaa diskonttokoron, kun se haluaa kaikkien korkojen nousevan. Tätä kutsutaan supistavaksi rahapolitiikaksi, ja keskuspankit käyttävät sitä inflaation torjumiseksi. Tämä vähentää rahan määrää, hidastaa luotonantoa ja hidastaa siten talouskasvua.

Päinvastoin kutsutaan ekspansiivista rahapolitiikkaa, ja keskuspankit käyttävät sitä kasvun edistämiseksi. Alentaa diskonttokorkoa, mikä tarkoittaa sitä, että pankkien on laskettava korot kilpailemaan. Tämä lisää rahan tarjontaa, edistää lainanantoa ja lisää talouskasvua.

Fedillä on runsaasti muita työkaluja laajentamaan tai supistamaan pankkilainoja.

Itse asiassa sen avomarkkinaoperaatiot ovat erittäin tehokas operaatio, joka ei ole yhtä tunnettu kuin diskonttokorko tai syötetty rahasto. Tämä on, kun Fed ostaa arvopapereita pankilta, kun se haluaa laskea laskuja ja myy niitä, kun se haluaa hintojen nousevan. Esimerkiksi arvopapereiden ostoon se yksinkertaisesti poistaa ne pankkien taseilta ja korvaa ne luotolla, jonka se on yksinkertaisesti luotu ohuesta ilmasta. Koska se antaa pankille lisää rahaa lainan myöntämiseen, se on halukas alentamaan korkoja vain panemaan rahat toimimaan.

Diskonttokorko vs. liittovaltion rahastokorko

Diskonttokorko on yleensä prosenttiyksikköä yli syötettyjen rahastojen korko, koska Fed suosittelee pankkien lainata toisistaan. Federal Reserve -toimikunta muuttaa sitä yleensä yhdessä FOMC: n muuttamien federaatioiden määrärahojen kanssa.

Fed-lautakunta teki 17.8.2007 epätavallisen päätöksen alentaa diskonttokorkoa alentamatta syötettyä rahastoa. Se teki tämän likviditeetin palauttamiseksi yön yli -talainamarkkinoilla. Se yritti torjua luottamuspulan puutetta keskenään. He eivät halunneet lainata toisilleen, koska kukaan ei halunnut jäädä kiinni muiden subprime-kiinnitysten kanssa.

Miten alennustaso vaikuttaa talouteen

Diskonttokorko vaikuttaa kaikkiin muihin korkoihin:

• Korko-pankit veloittavat toisiaan yhden kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden ja yhden vuoden lainoista . Tätä kutsutaan LIBOR: ksi, ja se vaikuttaa luottokortilla ja säädettävissä oleviin korkoihin.
• Korko pankit veloittavat parhaat asiakkaat, jotka tunnetaan prime rate -keräykseksi. Tämä vaikuttaa kaikkiin muihin korkoihin.
• Säästötili ja rahamarkkinakorot.
• Kiinteäkorkoisia asuntolainoja ja lainoja vaikuttaa epäsuorasti diskonttokorkoon. Niihin vaikuttavat enimmäkseen pitempiaikaisten pankkisaamisten tuotot.