Federal Reserve System: 4 funktiota, miten se toimii

Määritelmä: Federal Reserve System on Amerikan keskuspankki. Tämä tekee siitä tehokkaimman yksittäisen näyttelijän U.S.-taloudessa ja siten maailmassa. On niin monimutkaista, että jotkut pitävät sitä "salaisena yhteiskuntana", joka hallitsee maailman rahaa. He ovat oikeassa sen toiminnassa, mutta mitään salaisuutta ei ole.

Federal Reserve Systemin neljä tehtävää

Federal Reservein kriittisin ja näkyvin tehtävä on rahapolitiikan harjoittaminen.

Se hallitsee inflaatiota ja ylläpitää vakaita hintoja. Tätä varten Fed asettaa inflaatiotavoitteen, joka on 2,0 prosenttia, perusinflaatiota varten. Se myös pyrkii maksimaaliseen työllisyyteen. Tavoitteena on luonnollinen työttömyysaste 4,7-5. 8 prosenttia. Fed pie- nentää pitempiaikaisia ​​korkoja avoimen markkinatoiminnan ja federaation avulla. Rahapolitiikan tavoitteena on terve taloudellinen kasvu. Tämä tavoite on 2-3 prosentin bruttokansantuotteen kasvu.

Toiseksi Fed valvoo ja sääntelee monia kansallispankkeja kuluttajien suojelemiseksi.

Kolmanneksi se pitää yllä rahoitusmarkkinoiden vakautta ja rajoittaa mahdollisia kriisejä.

Neljänneksi se tarjoaa pankkipalveluja muille pankeille, Yhdysvaltain hallitukselle ja ulkomaisille pankeille. (Lähde: "Mikä on Federal Reserve Systemin tavoite?" Federal Reserve of Governance.)

Rakenne

Jotta ymmärtäisit Fedin toiminnan, sinun on tiedettävä sen rakenne.

Federal Reserve Systemillä on kolme osaa. Hallintoneuvosto ohjaa rahapolitiikkaa. Sen seitsemän jäsenet ovat vastuussa diskonttokoron asettamisesta ja varantovelvoitteesta jäsenpankeille. Henkilöstön taloustieteilijät toimittavat kaikki analyysit. Ne sisältävät kuukausittain Beige Bookin ja puolivuotisen rahapoliittisen raportin kongressille.

Avoin markkinakomitea valvoo markkinoiden avaamista. Siihen kuuluu myös asetetun rahastojen tavoitteen asettaminen, joka ohjaa korkoja. Hallituksen jäsenet ja neljä kahdestatoista pankin puheenjohtajasta ovat jäseniä. FOMC kokoontuu kahdeksan kertaa vuodessa.

Keskuspankit valvovat liikepankkeja ja soveltavat politiikkaa. He työskentelevät hallituksen kanssa valvomaan liikepankkeja. Jokaisessa niistä on kaksitoista piiriä.

1. Miten se hallitsee inflaatiota?> Keskuspankki ohjaa inflaatiota hallitsemalla luottoa, joka on suurin osa rahan tarjontaa. (Siksi ihmiset sanovat, että Fed tulostaa rahaa.) Fed rajoittaa luottoa nostamalla korkoja ja luottoa kalliimpaa. Tämä vähentää rahan määrää, joka hillitsee inflaatiota. Miksi inflaation hallinta on niin tärkeää? Jatkuva inflaatio on kuin salakavainen syöpä, joka tuhoaa kaikki kasvun edut.

Kun inflaatiovaaraa ei ole, Fed laskee edullisesti alentamalla korkotasoa. Tämä lisää likviditeettiä ja edistää liiketoiminnan kasvua. Se lopulta vähentää työttömyyttä. Fed seuraa inflaatiota inflaation avulla, mitattuna Personal Consumer Expenditures Price -indeksillä. Se sulkee haihtuvat elintarvikkeiden ja kaasujen hinnat säännöllisestä inflaatiovauhteesta.

Ruoan ja kaasun hinnat nousevat tyypillisesti kesällä ja syksyllä talvella. Fed on liian nopea hallita.

Federal Reserve käyttää ekspansiivista rahapolitiikkaa, kun se laskee korkoja. Tämä laajentaa luottoa ja maksuvalmiutta, mikä tekee taloudesta kasvavan nopeammin ja luo työpaikkoja. Jos talous kasvaa liikaa, se aiheuttaa inflaation. Tässä vaiheessa keskuspankki käyttää supistuvaa rahapolitiikkaa ja nostaa korkoja. Korkea korkotaso tekee lainoista kalliita, mikä hidastaa kasvua ja tekee vähemmän todennäköiseksi, että yritykset nostavat hintoja. Esimerkkeinä näet, mitkä ovat tärkeimmät pelaajat taistelussa inflaatiota vastaan?

Fed Tools:

Federal Reserve asettaa kansallisille pankeille varantovelvoitteen. Siinä todetaan, että pankkien on pidettävä vähintään 10 prosenttia (vähemmän pienemmille pankeille) talletuksistaan ​​joka ilta. Loput voidaan lainata. Jos pankilla ei ole riittävästi rahaa käteisellä päivän lopussa, se lainaa sen, mitä se tarvitsee muista pankeista (ns. Fed funds). Pankit veloittavat toisiaan näistä lainoista.

FOMC asettaa syötettyjen varojen tavoitteen kuukausittaisissa kokouksissaan. Jotta se pysyisi lähellä tavoitettaan, Fed käyttää avomarkkinaoperaatioita ostamaan tai myymään arvopapereita jäsenpankeiltaan. Se luo luottoa ohuesta ilmasta ostaa näitä arvopapereita, joilla on sama vaikutus kuin painatusrahaa. Tämä lisää varantoja, joita pankit voivat lainata ja siten alentaa federaatioiden rahastoa. Tässä on nykyinen syöttörahasto.

2. Pankkijärjestelmän valvonta

Yhdysvaltain keskuspankki valvoo noin 5 000 pankkiyhtiötä, 850 keskuspankkijärjestelmän valtionpankkijäsentä ja Yhdysvaltain ulkomaisia ​​pankkeja. Yhdysvaltain keskuspankkijärjestelmä on 12 keskuspankin verkko, joka valvoo ja toimii pankkeina alueensa kaikissa liikepankkeissa.

12 pankkia sijaitsevat Bostonissa, New Yorkissa, Philadelphiassa, Clevelandissa, Richmondissa, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas ja San Francisco. Varauspankit palvelevat U.S. Treasurya käsittelemällä maksujaan, myymällä valtion arvopapereita ja avustamalla sen kassanhallinnassa ja sijoitustoiminnassa. Varauspankit tekevät arvokasta tutkimusta myös taloudellisista kysymyksistä. (Lähde: "Federal Reserve Systemin rakenne", Federal Reserve Education.)

Dodd-Frank Wall Streetin uudistuslainsäädäntö vahvisti Fedin valtaa pankkien yli. Jos jokin pankki joutuu liian suureksi epäonnistumaan, se voidaan siirtää Federal Reserve -valvontaan. Se vaatii suurempaa varantovelvoitetta suojautua mahdollisilta tappioilta.

Dodd-Frank antoi Fedille myös valtuudet valvoa "systemaattisesti tärkeitä instituutioita". Vuonna 2015 Fed loi suuren laitosten valvonnan koordinointikomitean. Se säätelee 16 suurinta pankkia. Tärkeintä on, että se vastaa 31 pankin vuotuisesta stressitestistä. Nämä testit määräävät, onko pankilla riittävästi pääomaa jatkaa lainan myöntämistä, vaikka järjestelmä hajoaa kuten lokakuussa 2008. (Lähde: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New Yorkin Fed Power", Wall Street Journal, 4. maaliskuuta 2015. )

Presidentti Trump pyrki 3. helmikuuta 2017 heikentämään Dodd-Frankia. Hän allekirjoitti toimeenpanoviraston, joka käsitteli valtiosihteeriä tarkastelemaan alueita, joita on muutettava. Monet näistä asetuksista on kuitenkin sisällytetty kansainvälisiin pankkisopimuksiin. (Lähde: "Trump aloittaa Chip Awayin pankkiasetuksissa", Atlantti, 3. helmikuuta 2017.)

3. Rahoitusjärjestelmän vakaus

Yhdysvaltain keskuspankki työskenteli läheisessä yhteistyössä valtiovarainministeriön kanssa estääkseen maailmanlaajuisen taloudellisen romahtamisen vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Se loi useita uusia välineitä, kuten termi-huutokauppoihin, rahamarkkinoiden sijoittajien luotonantoon Väline ja määrällinen helpotus. Puhalluspuhdon kuvaus kaikesta, joka tapahtui sen ollessa käynnissä, katso liittovaltion interventio vuoden 2007 pankkikriisissä.

Kahden vuosikymmenen aiemmin keskuspankki puuttui pitkäaikaiseen pääomanhallintakriisiin. Yhdysvaltain keskuspankkitoiminta heikensi vuoden 1929 suurta lamaa kiristämällä rahanväärennystä kultaisen standardin puolustamiseksi.

4. Miten se tarjoaa pankkipalveluja

Fed ostaa U.S. Treasurysin liittovaltion hallitukselta. Tätä kutsutaan velkojen rahaksi antamiseksi. Tämä johtuu siitä, että Fed luo rahat, joita se käyttää ostaa Treasurys. Se lisää, että rahaa on paljon rahaa. Viimeisen kymmenen vuoden aikana Fed on hankkinut 4 miljardia dollaria Treasurysissa. Lisätietoja on Federal Reserve Printing Money.

Fed on nimeltään "pankkiiripankki". Tämä johtuu siitä, että jokainen Reservebank varastoi valuuttaa, valvoo prosesseja ja, mikä tärkeintä, tekee jäsenilleen lainoja tekemään varantovelvoitteensa tarpeen mukaan. Nämä lainat tehdään alennusikkunan kautta, ja ne veloitetaan diskonttokorosta (myös FOMC-kokouksessa). Tämä kurssi on pienempi kuin syötetty rahasto ja LIBOR. Useimmat pankit välttävät alennus-ikkunaa, koska on leimautunut leima. Oletetaan, että pankki ei voi saada lainoja muilta pankeilta. Siksi Federal Reserve tunnetaan viimeisenä keinona. (Lähde: "Miksi Fed lainaa rahaa pankkeihin?" Federal Reserve System of Governors.)

History

1907 paniikki kannusti kongressia luomaan Federal Reserve System. Se perusti kansallisen rahapoliittisen toimikunnan arvioimaan parhaita mahdollisia toimia estääkseen meneillään olevat rahoitusongelmat, pankkien epäonnistumiset ja liikeyritysten konkurssit. Kongressi hyväksyi vuoden 1913 Federal Reserve Actin kyseisen vuoden joulukuun 23. päivänä.

kongressi alunperin suunnitteli Fed: "säätää Federal Reserve -pankkien perustamisesta, toimittaa elastisen valuutan, tarjota keinoja redusoida kaupallista paperia, luoda pankkialan tehokkaampi valvonta Yhdysvalloissa ja muissa tarkoituksissa ." Sittemmin kongressi on antanut säädöksiä, joilla muutetaan Fedin valtuuksia ja tarkoitusta.

Kuka omistaa Fed?

Federal Reserve on itsenäinen pankki, koska hallitus ja FOMC tekevät päätöksensä tutkimukseen perustuen. Presidentti, Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ja kongressi eivät ratifioi päätöksiä. Presidentti valitsee hallituksen jäsenet ja hyväksyy sen kongressin. Tämä antaa valituille virkamiehille määräysvallan Fedin pitkän aikavälin suuntaan. Katso lisää, kuka omistaa Federal Reservein?

Jotkut valitut virkamiehet ovat niin epäilyttäviä Fed ja sen omistajuudesta, että he haluavat lopettaa kaiken. Senaattori Rand Paul haluaa valvoa sitä tarkistamalla sen perusteellisemmin. Hänen isänsä, entinen kongressiedustaja Ron Paul, halusi sulkea sen. Katso lisätietoja kohdasta Lopeta Fed.

Fed puheenjohtajan rooli

Fedin puheenjohtaja asettaa Federal Reserve Boardin ja FOMC: n suuntaa ja sävyä. Nykyinen puheenjohtaja on Janet Yellen (2014 - 2018). Hänen suurin huolensa on työttömyys, joka on myös hänen akateemista erikoisuuttaan. Tämä tekee hänestä "dovish" eikä "hawkish". "Tämä tarkoittaa, että hän haluaa todennäköisemmin alentaa korkotasoa. Ironista kyllä, hän on ollut tuoli, kun talous tarvitsi supistavaa rahapolitiikkaa.

Entinen puheenjohtaja oli Ben Bernanke (2006 - 2014). Hän oli asiantuntija Fedin roolista suuressa masennuksessa. Se oli hyvin onnea. Hän tiesi askeleiden ryhtyvän lopettamaan Suuren laman ja pitämään sen muuttumasta masennukseen.

Miten Fed vaikuttaa Sinuun

Lehdistö tarkistaa keskuspankin selvityksiä siitä, miten talous toimii ja mitä FOMC ja hallintoneuvosto tekevät sen suhteen. Tämä tarkoittaa sitä, että Fed vaikuttaa suoraan osake- ja joukkovelkakirjalainaan sekä lainan korkoihin. Koska vaikutus vaikuttaa talouteen, myös Fed vaikuttaa epäsuorasti kotisi arvoon ja jopa mahdollisuuksiin lomauttaa tai uudistaa.