Kitkakustannukset: Hidden Investment Tax

Harvat sijoittajat ovat tietoisia valtavista vahingoista, ns. Kitkakustannukset, jotka asettavat sijoitustoimintaa. Pelkästään näiden kulujen vähentämisellä saatat pystyä merkittävästi nostamaan pitkän aikavälin tuottoastetta laskemalla kokonaiskustannusperustasi.

Palkkiot ja palkkiot

Yleisimmät kitkakustannukset ovat välityspalkkiot ja palkkiot. Onneksi alennusvälittäjän kynnyksellä arvopapereiden ostamisen ja myymisen kustannukset ovat vähentyneet dramaattisesti viime vuosikymmeninä.

Esimerkiksi Commerce Bancorpissa sijoittaja, joka sijoittaa enintään 2 000 dollarin kauppaan enintään 1 000 osaketta, maksaa 29 dollarin palkkion. 95, jos hän tekee tilauksen verkossa. Jos hän puolestaan ​​haluaa soittaa pankkiin ja harjoittaa välittäjää, hän maksaa 31 dollaria plus 1. 50% sijoituksen pääarvosta yhteensä 68 dollaria. 50. Jos sinulla oli vakiintunut dollari kustannuslaskenta kuukausittain, niin ylimääräinen palkkio 38 dollaria. 55 lisäisi jopa yli 462 dollaria. 60 vuodessa. Olettaen, että osakkeiden pitkän aikavälin arvostuksen historiallinen taso säilyy 12 prosenttia, neljänkymmenen vuoden aikana, mikä merkitsisi 354 dollaria, 856 edelliseen vaurauteen!

Omaisuudenhoitomaksut voivat vielä suuremman esteen pitkän aikavälin varallisuuden rakentamisesta. Monet yritykset, jotka keskittyvät korkean nettotuloksen omaaviin asiakkaisiin, veloittavat 1,5% varoista. Perhe, jonka nettomääräinen arvo oli 10 miljoonaa dollaria, tämäntyyppisen järjestelyn mukaan maksaa 150 000 dollaria vuodessa palkkioista, vaikka he menettäisivät rahaa sijoituksiinsa.

Tällainen järjestely tuskin näyttää oikeudenmukaiselta. Tietyissä tilanteissa, kuten kiinteistösuunnittelussa, luottamuksissa ja säätiön hallinnassa, maksu on perusteltua tarjoamien palveluiden osalta.

Levitteet

Investoinnin ostamisen tai myynnin yhteydessä prosenttiosuus sijoittajan päämiestä jaetaan uudelleen markkinatakaajalle.

Tämä uudelleenjakaminen on tarjoushinnan (mitä osto on valmis maksamaan) ja kysyntähinnan (mitä myyjä haluaa hyväksyä) välillä olevan levityksen (eli eron). Samalla kuin välityspalkkioiden yhdistetty tuleva arvo, tämä voi merkitä huomattavaa menetystä.

Pääomavoittovero

Pääomavoittoveron ainutlaatuinen seikka on se, että sijoittaja voi vapaasti päättää, milloin verolaskelma tulee maksamaan myymällä arvostetut arvopaperit. Joka vuosi, joka kulkee myymättä, laskennallisten verojen arvo kasvaa. Havainnollistaa: olettaa, että Adam Smith omistaa 1 000 osaketta Green Gables Industriesista, jonka hän osti 35 dollaria osakkeelta neljä vuotta sitten. Nykyään osakkeiden kaupankäynti on 50 dollaria osakkeelta. Hänen omistustensa kokonaisarvo on 35 000 dollaria, josta 15 000 dollaria on myyntivoitto (50 dollarin myyntihinta - 35 dollarin hinta = 15 dollaria per osakekannan lisäys x 1 000 osaketta = 15 000 dollaria myyntivoittoa).Jos hänen pitäisi myydä varastoa, sen lisäksi, että hän maksoi välityspalkkioita ja markkinoiden valmistajan leviämisen, hän joutuisi maksamaan 3 000 dollaria myyntivoittoverosta.

Tämä tarkoittaa, että hänellä on nyt 3 000 dollaria vähemmän varallisuutensa puolesta, joka kertyy hänen hyväkseen. Siksi olisi vain älykäs muuttaa investointeja, jos Adam uskoi, että 1.) Green Gables Industries oli ylihinnoiteltu tai 2.) hän löysi houkuttelevimman sijoituksen, joka tarjoaa korkeamman tuoton.

Tästä syystä Benjamin Graham suositteli, että sijoittajat vaihtavat asemia vain, kun he ovat melko varmoja, että vaihtoehtoisella sijoituksella on kaksikymmentä tai kolmekymmentä prosenttia etua nykyisestä tilastaan. Tämä sääntö, vaikkakin välttämättä mielivaltainen, auttaa varmistamaan, että kitkakustannukset katetaan ja sijoittajan nettovarallisuus kasvaa tarpeeksi, jotta se pystyy perustelemaan investoinnin löytämiseksi tarvittavan ajan ja ponnistelun ja tekemään muutoksen.

Investointikustannukset sijoitusrahastoissa

Kitkakulut, mukaan lukien hallinnointipalkkiot ja myyntikuormitukset, ovat ensisijainen syy, koska aktiivisesti hallinnoitavat varat kokonaisuutena eivät ole ylittäneet hallitsemattomia vastapuoliaan, kuten indeksirahastoja pitkiä aikoja. Jotta aktiivisesti hoidettu rahasto pystyy vain murtamaan markkinoilta, se joutuisi ansaitsemaan korkeammat tuotot useilla prosenttiyksiköillä kitkakulujen maksamiseen.

Tämä pätee erityisesti sellaisten myyntivoitoverojen ansiosta, joita ei voida soveltaa indeksirahastoihin, jotka, koska ne ovat ryhmä, jota ei ole hallittu, oletetaan muuttavan harvoin, eivät vaadi usein arvopapereiden myyntiä.

Lisätietoja kaupankäyntivarastoista

Lue lisää oppaasta kaupankäyntivarastoista. Se selittää joitakin osakekaupan peruskäsitteitä, vitsauksia ja paljon muuta.