Miten hyödykemarkkinat kääntyivät vuonna 2016

Monet raaka-ainehinnat nousivat korkeiksi suuren härkäraaka-aineen markkinoilla, jotka olivat korkeimmillaan kaudella 2008-2012. Raakaöljyn hinta nousi yli 147 dollariin barrelilta vuonna 2008. Kulta nousi kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan 1920 dollaria. 70 unssia vuonna 2011 ja kupari nousi yli 4 dollariin. 65 euroa samana vuonna. Vuonna 2012 maissin hinta nousi yli 8 dollariin. 40 senttiä väriä kohden ja soijapavut saavuttivat kaikkien aikojen korkeimmat alle 18 dollaria kuppia kohden.

Näinä vuosina suurin osa hyödykkeistä oli ennätyksellisen korkeita, kun USA: n dollari oli heikko ja maailmanlaajuiset korkotasot alenivat.

Härän markkinat hyödykkeissä

Maailmanlaajuinen finanssikriisi vuonna 2008 aiheutti paljon volatiliteettia tavoitella markkinoita kaikissa omaisuusluokissa ja hyödykkeet eivät olleet poikkeuksia. Vuoden 2008 talouden romahtamisen jälkeiset määrällisen keventämisen ja alhaisten lyhyen koron kaltaiset mukautuvat keskuspankkipolitiikat tukivat kuitenkin raaka-aineiden hintoja voimakkaasti. Määrällinen keventäminen on keskuspankin työkalu, jonka avulla rahaviranomainen voi ostaa valtion (ja joskus yritysten) velkakysymyksiä. QE sallii keskuspankkien vaikuttaa keskipitkän ja pitemmän aikavälin korkoihin, kun ne painostavat velkakirjojen ostamiseen. Lisäksi, kun nämä rahapoliittiset viranomaiset vähentävät lyhytaikaisia ​​korkoja, se stimuloi inflaatiopaineita kannustamalla lainaa ja menoja sekä estämällä säästöjä.

Hyödykkeiden hinnat pyrkivät reagoimaan inflaatiopaineisiin, ja siksi he arvosivat dramaattisesti vuosina 2008-2011, kun keskuspankit ryhtyivät kannustavaan sotaoperaatioon taistellakseen deflaatiota ja taantumasta kotimaassa ja maailmanlaajuisesti taloudessa.

Härkämarkkinat loppuvat

Yhdysvaltain talous on maailman suurin ja kun alkoi käydä ilmi, että vuoden 2008 kriisin jälkeiset riskit ovat laskussa, keskuspankki alkoi lähettää signaaleja, joiden mukaan QE päättyy ja lyhytaikaiset korot eivät pysy nollaan ikuisesti.

Kun U.S.: n talous parani vuoden 2011 jälkeen, hyödykkeiden hinnat alkoivat laskea. Vilja-alalla vuoden 2012 kuivuus sallii härän pysytellä toisena vuotena hyödykkeiden hintoihin 2013-2015, koska omaisuusluokka teki alempia korkoja ja alhaisempia alamäkiä. Vuoden 2015 loppupuolella ja vuoden 2016 alkupuolella monet raaka-aineet laskivat monivuotisiin alamäkiin. Raakaöljy vaihdettiin aina 26 dollariin saakka. 05 barrelia helmikuun puolivälissä 2016, yli 82 prosenttia vuoden 2008 huipusta. Kulta laski 1046 dollariin vuoden 2015 loppupuolella, yli 45 prosenttia vuoden 2011 korkeista tasoista. Kupari vaihdettiin alle $ 1: een. 94 alkuvuodesta 2016, 58 prosenttia alle vuoden 2011 korkeimmat. On monia muita esimerkkejä. Maataloushyödykkeet, metallit, energian hinnat ja kivennäisaineet laskivat alhaisimmillaan vuosia 2016 alkupuolella.

Hyödykkeet ovat maailman arvokkaita arvopapereita, jotka ovat erittäin herkkiä valuutta- ja korkomarkkinoille siirtymiselle. Dollari on maailman varantovaluutta, ja se on raaka-aineiden vertailuhinnoittelumekanismi. Kun dollari vahvistaa hyödykkeitä taipumus liikkua alhaisemmaksi ja kun se heikentää muita valuuttoja, raaka-aineiden hinnat yleensä arvostavat. Korkojen suhteen korkeammat hinnat lisäävät raaka-aineiden varastojen kulut, kun taas alhaisempi korko on päinvastoin.

Kun kävi ilmi, että Yhdysvaltain keskuspankki lopettaisi QE: n vuonna 2014 ja alkoi korottaa korkotasoja vuonna 2015, dollari vahvistui muihin valuuttoihin verrattuna ja hyödykkeiden hinnat laskivat. Kun Fed houkutteli hintoja ensimmäistä kertaa yhdeksän vuoden aikana joulukuussa 2015 ja lupasi 3-4 lisää tällaisia ​​korotuksia vuonna 2016, monet raaka-ainehintojen hinnat muuttuivat usean vuoden alkuun loppuvuonna 2015 ja vuoden 2016 alussa.

Hyödykkeet alhaalla vuoden 2016 alussa

2016 alkoi ruma tavalla; Kiinan kotimarkkinat laskivat, ja monet muut osakemarkkinat ympäri maailmaa seurasivat aasialaisen tartunnan tapauksessa. Kiina on hyödykkeiden perusyhtälön kysyntäpuoli, koska kansakunnalla on maailman suurin väkiluku ja viime vuosikymmenien kasvu on aiheuttanut kiinalaisia ​​lisäämään raaka-ainehankintoja.

Kun Kiinan osakemarkkinat kasaantuivat alhaisemmiksi, se antoi U.S.-keskuspankille syyn pysähtyä, kun se alkoi korottaa korkotasojaan. Dollari vetäytyi 100 dollarin arvosta dollari-indeksin futuurisopimuksella ja raaka-aineiden hinnat laskivat. S & P500-indeksin 11. helmikuuta, jolloin S & P500-indeksi laski vuoden 11,5 prosentin tappion, Baltic Dry -indeksi putosi kaikkien aikojen alimmille 290: lle. Baltic Dry -indeksillä mitataan kuivan irtolastin merenkulun toimintaa eri puolilla maailmaa. Hyödykemarkkinoiden toiminta pysähtyi. Kuitenkin 11 helmikuu merkitsi alhaisia ​​lukuisia varoja ja markkinat alkoivat parantua seuraavina viikoina ja kuukausina.

Sitä vastoin U.S. Fed pysyi sivussa ja ei nostanut korkoja. Aluksi se oli aasialaisen tartunnan potentiaali, joka pysäytti Fedin toisesta koronnoususta. Kesäkuun lähestyessä Yhdistyneessä kuningaskunnassa kansanäänestys Euroopan unioniin liittymisestä uhkasi lisätä volatiliteettia maailmanmarkkinoilla. Vaikka perinteinen viisaus oli se, että U. K. pysyisi Euroopassa, 24.6. Äänestys järkytti markkinoita, kun he äänestivät lähtiessään. Brexit antoi Fedille toisen syyn jäädä sivulle. Kaiken aikaa hyödykkeiden hinnat nousivat kulta johtaen tietä. Keltainen metalli kävi yli 1384 dollaria Brexit-äänestyksen jälkeen ja hopea nousi yli 21 dollaria. Molemmat jalometallit vetivät takaisin heinäkuun alun huippuja seuraavina kuukausina, mutta muut hyödykkeet toteutettiin näyttävällä tavalla.

Raakaöljy nousi helmikuusta hieman yli 26 dollaria barrelilta yli 50 dollariin lokakuun alussa. Sokerin hinta nousi 10,13 sentistä puntaa kohti elokuussa 2015 yli 24 senttiin 29.9.2016.Rauta-, sinkki-, tina-, nikkeli- ja lyijyhinnat ovat kaikki kaksinkertaistuneet kaksinkertaisiksi vuonna 2016. Itämeren kuiva-indeksi nousi voimakkaimmin raaka-ainemarkkinoiden signaalina helmikuusta lokakuuhun, helmikuusta 915: een. voitto yli 215 prosenttia.

Sillä aikaa, Yhdysvaltojen keskuspankki ei kasvattanut korkotasoja, mikä tukee monien raaka-aineiden hintoja.

Uusi härkä ilmenee hyödykkeiden näkymistä

Näyttää siltä, ​​että raaka-ainehinnat saavuttivat merkittävän pohjan hinnanalennuksesta, joka seurasi näitä alhaisempia hintoja. Markkinat liikkuvat harvoin suoralla linjalla, ja vaikka hyödykkeet ovat kenties kaikkein haihtuvin kaikista varoista, ne eivät ole poikkeuksia. Raaka-ainehyödykeryhmä on kuitenkin kasvanut voimakkaasti vuonna 2016, ja se nousee yli 10 prosentilla vuoden ensimmäisten kolmen vuosineljänneksen aikana.

Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki todennäköisesti lisää Fed-rahastojen kurssia joulukuun kokouksessa tai vuoden 2017 alussa, tämä korko nousee vain 50-75 peruspisteeseen, mikä on edelleen historiallisesti alhainen. Samanaikaisesti Euroopan ja Japanin korkotaso pysyy negatiivisena. Alhaiset korkotuotot antavat edelleen tukea hyödykkeille, kun markkinat alkavat vuoteen 2017. Lisäksi vuosien 2012 - 2016 alkupuoliskon markkinat aiheuttivat monien korkealaatuisten tuottajien poistumisen markkinoilta, mikä tarkoittaa, että tuotanto on vahvempien ja hyvinvoivien tuottajien käsissä, aktivoituja yrityksiä. Samalla on todisteita siitä, että raaka-aineiden massiiviset inventaarit ovat laskeneet, kun tuotanto on hidastunut ja kysyntä kasvaa. Lisäksi väestökehitys edelleen tukee perustelua, jonka mukaan useammat ihmiset maailmassa vaativat lisää hyödykkeitä tulevina vuosina. Klassinen talousteoria ja terve järki sanelee, kun kysyntä nousee, varastojen lasku ja hinnat nousevat.

Jokaisella hyödykkeellä on yksilölliset kysynnän ja tarjonnan ominaisuudet. On niin monia tekijöitä, jotka tulevat esiin raaka-aineiden hintojen vähimmäisresistanssin osalta, mukaan lukien sää, globaalit taloudelliset ja poliittiset suuntaukset ja muut endogeeniset ja eksogeeniset paineet. Koska omaisuusluokan hyödykkeet näyttävät kuitenkin olleen merkittävää pohjaa vuoden 2015 loppupuolella ja vuoden 2016 alkupuolella, nyt vähiten vastustuskyky on suurempi kuukausina ja tulevina vuosina.

Raaka-aineiden hinnat ovat eräitä kaupankäynnin haihtuvia hyödykkeitä. Tavallisesti hyödykkeiden volatiliteetti ylittää varastossa olevat varastot, joukkovelkakirjat, valuutat ja muut varallisuusluokat; tie korkeampi on muuta kuin sileä ratsastaa. Vuosi 2016 on todennäköisesti muistettava vuodeksi, jolloin hyödykemarkkinat, kuten omaisuusluokka, muuttuivat korkeammiksi ja tuovat enemmän sijoittajia ja kauppiaita takaisin markkinoihin, jotka he ovat luopuneet viime vuosina.

Jotkut neuvot lähitulevaisuuden markkinoista

Kaikki rakastavat sonnien markkinat, koska psykologisesti on paljon helpompaa mennä pitemmälle kuin lyhyt asema. Keinottelijoiden ja sijoittajien osallistumisen lisääminen auttaa lisäämään maksuvalmiutta ja joskus volatiliteettia hyödykkeiden maailmassa.Yksi kultaisista säännöistä, jotka koskevat hyödykkeiden sijoittamista, on se, että hinnankorotusten ostaminen bullmark -syklien aikana pyrkii tuottamaan optimaalisia tuloksia. Epävakaissa omaisuusluokissa on aina parempi lähestyä markkinoita varovaisesti. Ostaminen, kun hinnat korjaavat lyhyellä aikavälillä alhaisempia, lisää mahdollisuuksia hyötyä, kun ensisijainen trendi lopulta vie varat korkeammalle. ETF: n ja ETN: n tuotteissa verottomat ajoneuvot soveltuvat keskipitkän aikavälin kaupankäyntiin. Yksi kuitenkin lähinnä lähestyy vipuvaikutteisia ajoneuvoja asianmukaisesti. Vaikka on houkuttelevaa ostaa vipuvaikutteisia ETF: itä tai ETN: ää ja pidä niitä, nämä tuotteet ovat tehokkaimpia, kun ne työllistävät hyvin lyhyellä aikavälillä. Kaupankäynti tai sijoittaminen vipuvaikutteisiin tuotteisiin on sopiva päivän sisäisiin positioihin eikä niiden pitäisi jäädä salkkuihin pitempään kuin kourallinen päivä. Yksi onnistuneiden hyödykkeiden kauppiaiden tai sijoittajien tärkeimmistä hyveistä on kyky harjoittaa kuria ja noudattaa kaupankäyntisuunnitelmaa. Kun harkitset sijoituspaikkaa, laita suunnitelma siitä, kuinka paljon riskiä olet valmis tekemään ja varmista, että palkkio, jota haet, on yhtä suuri tai suurempi kuin tämä riski. Kun olet ottanut kantaa, pysy suunnitelmassasi. Muista aina, älä välitä puuttuvasta mahdollisuudesta, voiton vastaanotosta liian aikaisin tai menetetyksi. Hyödykejakauman haihtuvassa maailmassa on aina toinen mahdollisuus aivan kulman takana.