Miten valuuttakurssit vaikuttavat kansainvälisiin sijoituksiin

Kansainväliset sijoitukset eroavat kotimarkkinoiden investoinneista monin tavoin, mutta ehkä suurin ero on valuuttakurssien vaihteluiden vaikutus.

Kun yhdysvaltalainen sijoittaja ostaa U.S.-yhtiön osakkeita tai japanilainen sijoittaja ostaa osuuksia Tokiossa, avain muuttuja on osakekurssin muutos. Jos osakekurssi nousee 10%, sijoituksen arvo nousee 10%.

Mutta se ei välttämättä ole kansainvälisillä markkinoilla.

Ymmärtääksemme, miksi tarkastelemme hypoteettista esimerkkiä. Jotta asiat olisivat yksinkertaisia, sivuutamme myös osingot sekä välityspalkkiot tai muut transaktiokustannukset.

Oletetaan, että olet kiinnostunut panostamaan (kuvitteelliseen) japanilaiseen Tokio Toys -yritykseen. Tutkimuksen mukaan yrityksellä on uusi sähköinen gizmo, joka tulee todennäköisesti olemaan "must have" -leluja tulevana lomakautena. Tokion osakkeet tällä hetkellä kaupan 5 000 jeniä. Nykyinen valuuttakurssi on 100 jeniä / dollari.

Jos haluat selvittää, kuinka paljon osa Tokion leluista on arvoinen U.S.-dollareissa, jaamme hinnan paikallisena valuuttana (5 000 jeniä) vaihtokurssilla (100 jeniä). Osuus Tokion leluista maksaa siis 50 dollaria. Soita välittäjälle ja tilaa 100 osaketta - investointi on yhteensä 5 000 dollaria.

Lähdetään eteenpäin kuuden kuukauden ajan. Hyviä uutisia: tutkimuksesi osoittautui olevan oikeassa rahassa.

Yhtiön gizmo oli valtava hitti jouluna, ja Tokyo Toysin osakkeet ovat nousseet 20% ja 6 000 jeniä. Luulet, että olet tehnyt sijoituksesi 1 000 dollarin tuottoa. Päätät lukita voitot ja neuvota välittäjääsi myymään.

Mutta kun avaat seuraavan välitysraporttisi, se näyttää silti 5 000 dollaria.

Mitä tapahtui 20 prosentin voitolla? Soita jälleenmyyjääsi pyytämään selvitystä.

Nyt huonoja uutisia. Vaikka Tokyo Toysin osakkeet nousivat 20%, japanilaisten jenin arvo muuttui myös kuuden kuukauden aikana. Kun välittäjäsi myi osakkeet, vallitseva valuuttakurssi oli 120 jeniä / dollari. Jakaa 6 000 jeniä 120 jeniin per dollari ja saat 50 dollaria - juuri sinne, missä olet aloittanut.

Japanilaiselle sijoittajalle kuitenkin Tokion lelut olivat erinomainen investointi. Tämä johtuu siitä, että heidän ei tarvitse muuntaa jeniä takaisin dollareiksi.

Mutta jos haluat rahasi takaisin dollareina, Tokyo Toys oli huono investointi. Valuuttamuutoksella oikaistuna sijoituksesi ei mennyt missään. Tekijä transaktiokustannuksissa ja palkkioissa, ja luultavasti olisi menettänyt rahaa, vaikka perusinvestointivihko ja tutkimus olivat oikein.

Samoin valuuttakurssivaikutus mahdollistaa rahan ansaamisen, kun tutkimus on väärä.Millä tavalla?

Sama esimerkki, sanoo, että tutkimuksesi oli kaukana merkistä. Tokion Toysin uusi gizmo oli täydellinen floppi. Seuraavien kuuden kuukauden aikana yhtiön osakkeet laskivat 4 500 jeniin, 10% lasku.

Samaan aikaan jenin määrä vahvistui dollaria vastaan. Sano, että valuuttakurssi kuuden kuukauden kuluttua oli 80 dollaria.

Jaa 4, 500, 80 ja saat 56 dollaria. 25. Tässä tapauksessa aloitussijoitussi 50 dollaria nousi 12,5% huolimatta siitä, että tutkimuksesi yrityksen uudesta gizmosta oli täysin väärässä!

Muista aina: kun ostat ulkomaisen osakkeen osakkeita, teet itse asiassa kaksi sijoituspäätöstä. Panostat sekä yrityksen itsensä että rahan suorituskykyyn.

Ihanteellinen skenaario on oikeassa suhteessa molempiin: osakekurssi nousee ja saat lisäedun valuutan vahvistumisesta. Pahin tapaus: varastossa laskee ja valuutta menettää arvoa suhteessa dollariin. Muissa tapauksissa tulokset sekoitetaan. Ei ole väliä, sinulla ei ole varaa jättää valuutan vaikutus.