Miten joukkovelkakirjalainat vaikuttavat asuntolainojen korkoihin

Joukkovelkakirjalainat vaikuttavat asuntolainojen korkoihin, koska ne kilpailevat saman tyyppisistä sijoittajista. Ne ovat molemmat houkuttelevia sijoittajille, jotka haluavat kiinteän ja vakaan tuoton vastineeksi pienestä riskistä.

Joukkovelkakirjoista on kolme syytä, joilla on pieni riski. Ensinnäkin ne ovat lainoja suurille organisaatioille, kuten kaupungeille, yrityksille ja maille. He todennäköisemmin maksavat takaisin lainoja kuin yksilöitä.

Toiseksi sijoittajilla on hyvät syyt uskoa, että tietty sidos on pieni riski.

Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjojen luokituslaitokset tutkivat yrityksiä ja joukkovelkakirjoja. He raportoivat näiden tuotteiden turvallisuudesta.

Kolmanneksi joukkovelkakirjat voidaan jälleenmyydä julkisilla markkinoilla. Ne ovat helposti kaupattavia arvopapereita. Sijoittajan ei tarvitse pitää lainaa laina-ajan kuluessa.

Joukkovelkakirjojen sijoittajat etsivät ennustettavia tuloksia, mutta jotkut ovat valmiita ottamaan suuremman riskin saadakseen paremman tuoton. Siksi on erilaisia ​​joukkovelkakirjalainoja. Suurin tuotto on myös korkeimman riskin joukkovelkakirjalainojen, kuten junk-joukkovelkakirjalainojen ja kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen. Keskipitkän riskin ja tuoton joukkolainat sisältävät useimmat yrityslainat. Turvallisimmat velkakirjat sisältävät useimmat kunnalliset joukkovelkakirjalainat ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön hallussa olevat setelit.

Kiinnitykset ovat suurempia riskejä kuin useimmat joukkovelkakirjat, koska ne ovat pitempiaikaisia, tyypillisesti 15-30 vuotta. Tämä tarkoittaa, että he kilpailevat kaikkien turvallisimpien siteiden kanssa, U.S. Treasurys. Treasurys tarjotaan 10 vuoden ja 30 vuoden ajan. Sijoittajat, jotka eivät tarvitse rahaa pitkään, voivat valita kiinnityksiä, koska he antavat korkeamman tuoton kuin Treasurys.

Valtion velkasitoumukset vaikuttavat asuntolainan korkoihin eniten

Pankit pitävät asuntolainojen korkoja vain muutama prosenttiyksikköä enemmän kuin Treasury-seteleitä. Koska valtiokonttori takaa valtiokonttoreiden maksut, ne ovat erittäin turvallisia ja sijoittajat eivät vaadi korkeita maksuja.

Kun Yhdysvaltain valtiovarainministeriön korot nousevat, pankit voivat nostaa korkoja uusille kiinnityshinnoille.

Kotihoitajien on maksettava kuukausittain samaa lainaa. Se antaa heille vähemmän viettää kodin hintaan. Yleensä kun korot nousevat, asuntojen hinnat laskevat.

Vaikka valtion velkakirjoilla on alhaisin tuotto, niillä on suurin vaikutus asuntolainojen korkoihin. Tämä johtuu siitä, että asuntovakuudellisten arvopapereiden markkinoilla olevat sijoittajat odottavat näiden korkeamman riskin arvopapereille korkeampaa korkoa kuin Treasurysilla.

Mitkä ovat kiinnitysavustetut arvopaperit? Ne ovat arvopapereita, joita pankit antavat lainaksi. Sen sijaan, että pitivät niitä 15-30 vuoden ajan, pankit myyvät kiinnitykset Fannie Maelle ja Freddie Macille. Ne yhdistää ne yhteen ja myydä ne jälkimarkkinoilla. Siellä he ovat ostaneet hedge-rahastot ja suuret pankit.

Rahoituskriisi osoitti, että monet kiinnelainasaamiset eivät olleet yhtä turvallisia kuin sijoittajat ajattelivat. Ne sisälsivät korkeita ja julkistamattomia subprime-kiinnityksiä.

Miksi korkeammat valtion valuuttakurssit eivät vaikuttaneet asuntoon vuonna 2013

Vuosina 2012 ja 2013 asuntokustannukset laskivat 33%: n pudotuksesta. Monilla aloilla hinnat ovat kaksinkertaistuneet vain vuodessa. Se oli merkki siitä, että monet kiinteistösijoittajat etsivät.

Kun hinnat nousivat, he kokivat jälleen kerran, että asunto oli hyvä sijoitus. Monet näistä ostajista käyttivät rahaa, joka istui sivussa tai investoi muihin hyödykkeisiin, kuten kultaan. Nämä sijoittajat eivät välittäneet, jos korot nousivat, koska he eivät tarvitsi kiinnityksiä.

Muut asunnon hankkijat tarvitsivat asuntolainoja, mutta tiesivät, että asuntojen hintojen nousu oli vielä runsaammin. He olivat vakuuttuneita siitä, että kiinteistö oli edelleen hyvä sijoitus, vaikka korot nousivat hieman. Kotitalouksien jälleenmyyntiarvot kasvoivat, kun monet asuntolainoista ylösalaisin asuvat omistajat voisivat vihdoin myydä kyseisen kodin ja ostaa uuden.

Viimeisenä mutta ei vähäisimpänä, kun talous on edelleen parantunut, monet ihmiset palasivat töihin ensimmäistä kertaa vuosien ajan. He olivat eläneet sukulaisten tai ystävien kanssa ja voisivat vihdoin joutua siirtymään ulos ja ostamaan talon.

Vaikka korkeammat joukkovelkakirjalainat aiheuttivat asuntolainojen nousua, se ei hidastanut asuntomarkkinoita.

Joukkovelkakirjalainat FAQ

• Miten joukkovelkakirjat vaikuttavat osakemarkkinoihin?
• Miten korot määritetään?
• Miten joukkovelkakirjalainat toimivat yhteistyössä Yhdysvaltain talouden kanssa?