Miten hedge-rahastot vaikuttavat Yhdysvaltain talouteen

Hedge-rahastoilla on suuri, suurelta osin piilotettu vaikutus talouteen. Koska ne eivät ole yhtä säännellyt kuin osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai hyödykkeiden markkinat, on vaikea selvittää, mitä ne todella ostavat tai myyvät. Arvioiden mukaan ne omistavat noin 10-50% eräistä pörsseistä ja muodostavat puolet päivittäisestä kaupankäyntimäärästä. Niiden kasvu on kiihtynyt vuodesta 2000, joten volatiliteetti on monissa sijoitusluokissa.

Mikä tekee niistä niin vaikuttavia? Ensinnäkin niiden käyttö vipuvoimalla antaa heille mahdollisuuden valvoa enemmän arvopapereita kuin jos he vain ostavat pitkään. ne käyttävät johdannaisia, joilla on vähän todellista rahaa sijoitettu, heillä on kyky luoda suuria heilahduksia markkinoilla. Näihin sisältyvät optiosopimukset, joiden avulla he voivat laskea pienen palkkion ostaa tai myydä varastoa sovitun hinnan perusteella tiettynä päivänä tai ennen sitä. He voivat myydä varastoja lyhyellä varoitusajalla, mikä tarkoittaa, että ne lainata varastoa välittäjältä myymään sen ja lupaavat antaa sen takaisin tulevaisuudessa. He ostavat futuurisopimuksia, jotka velvoittavat heitä joko ostamaan tai myymään vakuutta, hyödykettä tai valuuttaa sovitulla hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa.

Toiseksi he käyttävät tietokoneohjelmia, jotka korostavat trendiä. Tämä on todellakin ainoa tapa, jolla kukaan voi ylittää markkinat. He periaatteessa panostavat, että heidän hienostuneet tietokoneohjelmat ja analyysit antavat heille oikeuden olla useammin kuin ei.

Kolmanneksi hedge-rahastot ovat erittäin riippuvaisia ​​lyhytaikaisesta rahoituksesta rahamarkkinavälineiden avulla. Nämä ovat yleensä erittäin turvallisia keinoja kasvattaa rahaa, kuten rahamarkkinarahastoja, korkean luottolaitosten liikkeitä ja CD-levyjä. Hedge-rahastot ostavat ja myyvät näiden instrumenttien nippuja sijoittajille tuottamaan tarpeeksi rahaa pitääkseen marginaalitilit aktiivisina.

Niput ovat johdannaisia, kuten omaisuusvakuudellisia yritystodistuksia.

Yleensä tämä toimii hyvin. Rahoituskriisin aikana monet sijoittajat olivat niin paniikkia, että he myyvät jopa näitä turvallisia välineitä ostaakseen 100 prosentin takaavat valtiokurssit. Tämän seurauksena hedge-rahastot eivät voineet pitää marginaalitilejään ja joutuivat myymään arvopapereita alihintaan, mikä heikensi osakemarkkinoiden kaatumista. Lisätietoja on 17. syyskuuta 2008 Rahamarkkinat.

Viidenneksi hedge-rahastot ovat edelleen pitkälti sääntelemättömiä. He voivat tehdä investointeja ilman valvontaa SEC. Toisin kuin sijoitusrahastoissa, heidän ei tarvitse raportoida neljännesvuosittain heidän omistuksistaan. Tämä tarkoittaa, että kukaan ei todellakaan tiedä, mihin he ovat investoineet.

Miten he luovuttavat omaisuuskuplia

Maailman rikas hedge-rahaston omistaja George Soros kertoi, että hedge-rahastot vaikuttavat todellisuudessa markkinoihin takaisinkytkentäsilmukassa.Jos muutamat kaupankäyntiohjelmista päätyvät samanlaisiin johtopäätöksiin investointimahdollisuuksista, se aiheuttaa toisten reagoida.

Esimerkiksi sanovat, että varat alkavat ostaa Yhdysvaltain dollareita valuuttamarkkinoilla, mikä nostaa dollarin arvoa prosentilla tai kahdella. Muut ohjelmat pohtivat trendiä ja varoittavat analyytikoitaan ostamaan. Tätä kehitystä voidaan korostaa, jos tietokonemallit pohtivat myös makrotaloudellisia suuntauksia, kuten Ukrainan sotaa, Kreikan vaaleja ja sanktioita venäläisille oligarkeille.

Malli ottaa kaikki nämä asiat huomioon ja lisäksi ilmoittaa analyytikoille myyvänsä euroa ja ostamaan dollareita. Vaikka kukaan ei tietenkään tiedä, dollari-indeksi nousi 15% vuonna 2014, kun taas euro laski 12 vuoteen.

Muut viimeaikaiset omaisuuskuplat olivat aivan yhtä äkillisiä ja raivokkaita. Osakemarkkinat nousivat lähes 30 prosentilla vuonna 2013, kun taas valtiovarainministeriön tuotot laskivat 200 vuoteen alhaisiksi vuonna 2012 ja kulta nousi lähes 1 900 dollariin vuonna 2011. Öljyn hinta nousi 145 dollarin tynnyriltä aina vuonna 2008 , vaikka kysyntä oli laskenut taantuman ansiosta. Kaikkein haavoittuvin omaisuusvauhti oli vuonna 2005 asuntolainojen vakuusrahastojen hedge-rahastojen kauppa.

Miten he vaikuttavat sinuun

Jos omistat julkisen kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit joko suoraan tai 401 (k): n, IRA: n, tai eläkejärjestelystä, kärsivät hedge-rahastoista. Hedge-rahastojen toimijat ovat vähentäneet öljyn kustannuksia merkittävästi.

Se oli valtava vaikutus talouteen. Öljyn hinta on inflaation osa, joka vaikuttaa kuluttajien kykyyn ostaa. Koska kuluttajatuotteet ovat lähes 70 prosenttia yhdysvaltalaisesta taloudesta, kuluttajien ostovoiman laajeneminen on lisännyt kotimaista kasvua. Toisaalta vahva dollari osuu U.S: n valmistajiin. Tämä laski viennin kasvua.

Hedge-rahastot ovat vaikuttaneet myös pankkialaan. Suuret pankit keskittyvät yhä enemmän suurimpaan hedge-rahastoasiakkaaseen. Esimerkiksi Citi saa suurimmat kaupankäyntimarginaalit "Focus Five": sta. Nämä ovat suurimmat hedge-rahastoyhtiöt: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management ja Carlson Capital. Pienemmillä yrityksillä on vaikeampi saada rahoitusta. (Lähde: "Sinä olet maksanut meille vain 1 miljoonaa dollaria?", "Bloomberg 23. maaliskuuta 2016.)

Hedge Funds FAQ

• Kuka sijoittaa Hedge-rahastoihin?
• Miten suojarahastot vaikuttavat osakemarkkinoihin?
• Voinko suojata ilman rahastoa?
• He aiheuttivat rahoituskriisin?
• Mikä todella aiheuttanut Subprime Mortgage Crisis?
• Mikä oli johdannaisten rooli vuoden 2008 kriisin luomisessa?
• Mikä oli LTCM Hedge Fund Crisis?