Oppia joukkovelkakirjoista Stock Bear Market

Joukkovelkakirjalainojen maine on hyvä tapa monipuolistaa varastossa sijoittuvaa salkkua, mikä on erityisen ilmeistä, kun osakekurssi laskee nopeasti. Monipuolistamisen hyöty on kuitenkin suurelta osin riippuvainen omistamiesi joukkovelkakirjojen tyyppiä .

Yksittäiset joukkovelkakirjat vs. joukkovelkakirjalainat

Ensimmäinen harkittava kysymys on yksittäisten joukkovelkakirjojen tai korkorahastojen omistaminen. Joku, joka rakentaa yksittäisten joukkovelkakirjalainojen tuotevalikoiman, ei todennäköisesti näe merkittävää suorituskyvyn vaihtelua varastomarkkinoilla, koska valtaosa joukkovelkakirjoista lopulta kypsyy parissa.

Vaikka on aina mahdollista, että joukkovelkakirjalaina voi olla oletuksena, tätä riskiä voidaan lieventää keskittymällä laadukkaampiin kysymyksiin.

Sitä vastoin korkorahastot eivät kypä, vaan ne arvostetaan perushyödykkeellä vaihtelevaan osakekurssiin. Tämän seurauksena sijoittajat joukkovelkakirjalainojen rahastoihin on kiinnitettävä enemmän huomiota ulkoisten tapahtumien, kuten osakkeiden alamarkkinoiden, vaikutuksiin.

U. S. Treasuries: Best Bet for Stock Bear Markkinointi

Pidä mielessä, että rahoitusmarkkinoilla ei ole takuita, U.S. Treasuries on joukkovelkakirjamarkkinasegmentti, joka todennäköisimmin toimii hyvin, kun osakkeet ovat karhumarkkinoilla.

Markkinamarkkinat, jotka kulkivat 11. lokakuuta 2000, 10. maaliskuuta 2003 ("dot-com -kupla"), Yhdysvaltojen varastot vähenivät 39 prosenttia, mutta 10 vuoden valtiokurssin tuotto kertyi 4 63%: sta 3, 59%: iin. (Pidä mielessä, hinnat ja tuotot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin.)

Seuraavien suurten karhumarkkinoiden - 10. tammikuuta 2008, 12. maaliskuuta 2009 (asuntolainaus) - Yhdysvaltojen osuudet romahtivat 45. 3%, mutta kymmenen vuoden rallistuivat 3 91% -2,8%.

Tämän seurauksena sijoittaja, jolla oli hallussaan rahastoihin tai valtion rahastoihin kohdistuva jako, olisi kokenut pienemmät tappiot koko salkkustaan.

Yksi syy tähän on, että osakemarkkinat joutuvat usein pelko talouskasvun hidastumisesta, joka voi toimia valtion varainhoidon hyväksi.

Valtionlainoilla on myös taipumus hyötyä "lennosta laatuun", kun sijoittajat kasvavat riskialttiiksi - kuten yleensä tapahtuu varastojen laskussa.

Laajemmat joukkovelkakirjalainat varastossa Bear Markets

Anthony Valeri LPL Financialilta tarkasteli 14 osakemarkkinoiden laskusuhdanne vuosina 2004-2013 yhtiön tammikuun 2014 Bond Market Perspectivesissa. Näiden laskusuhdanteiden aikana S & P 500: n U-osakkeen indeksi rekisteröi keskimääräisen tuoton -12. 3%.

Näissä samoissa aikajaksoissa Barclays U.S.-aggregaattibond-indeksi sai keskimäärin 1,1%. Kantojen ja joukkovelkakirjalainojen 60% / 40% sekoitus oli keskimäärin -7. 0%, 5,3 prosenttiyksikköä ennen kokonaan varastoihin sijoitettua salkkua.

Valeri toteaa: "Muutamissa tapauksissa sekä varastot että joukkovelkakirjat laskivat yhteen, mikä on huolestuttava tulos ja heijastaa monipuolistamisen epäonnistumista, mutta se on harvinaista. > Vihjeitä ja kunnallisia joukkovelkakirjalainoja: Toss-Up

Valtion inflaatio-suojatut arvopaperit ja kunnalliset joukkovelkakirjat voivat tarjota suojaa kantojen karhumarkkinoille - se riippuu paljolti myynnin syystä ja suuruudesta. Molemmat omaisuusluokat tuottivat tuottoja vuosina 2000-2003, joissa osakekurssit laskivat jyrkästi, mutta vain vähän huolta koko rahoitusjärjestelmän terveydestä.

Sitä vastoin vuoden 2008 karhumarkkinat olivat - sen syvyydessä - huolestuneita maailmanlaajuisen pankkijärjestelmän hajoamisesta ja taloudellisen laman mahdollisuudesta. Koska tämä pahimmassa tapauksessa skenaarioon liittyisi deflaatio (alenevat hinnat) eikä inflaatio, TIPS-hinnat laskivat. Myös kuntien obligaatiot heikkenivät, sillä huolenaihe yleisestä taloudesta herätti pelkoja valtion ja kuntien talouden romahtamisesta.

Vastaanotin on, että nämä kaksi ryhmää sijoittavat varat saattavat suojautua kantojen karhumarkkinoilta, mutta ei ole takeita - varsinkin jos sijoittajat tulevat vahingollisesti haitallisesti riskiin.

Vakuushyödykkeiden markkinasegmentit, kun varastot vähenevät

Varastomarkkinoiden ollessa kyseessä joukkovelkakirjalainojen markkinasegmentit, jotka ovat eniten alttiina luottoriskeille - korkoriskin vastaisesti - ovat ne, jotka ovat eniten vaarassa hintojen laskusta .

Näitä ovat - järjestyksessä ne todennäköisimmin kärsivät vähiten - useimmista - sijoitusluokan yrityslainoista (erityisesti heikompilaatuisista liikkeistä), korkean tuoton joukkovelkakirjalainoista ja kehittyviltä obligaatioilta.

Kun sijoittajat tulevat herkiksi riskille, näihin luokkiin sijoitetut varat kärsivät lähes varmasti pääasiallisen arvon heikentymisestä. Tämän seurauksena sijoittajien näillä alueilla on oltava täysin varuilla kantojen karhumarkkinoiden mahdollisesti vahingollisiin vaikutuksiin.

Bottom Line

Joukkovelkakirjalainat, kuten ryhmä, eivät yleensä pudota varastoihin, kun ne menevät karkeiksi, ja valtionvarainministeriö usein hyötyy rahoitusmarkkinoiden myllerryksestä. Tämän seurauksena joukkovelkakirjojen monipuolistaminen voi tarjota pehmustetta, joka auttaa suojaamaan sijoittajia osakemarkkinoiden laskusuhdanteesta. On kuitenkin välttämätöntä olla varuillaan siitä, että tiettyjen joukkovelkakirjamarkkinoiden segmentit kärsivät tappioita varastojen laskiessa. Tärkein takeaway: vain koska rahasto on nimeltään "bond" ei välttämättä tarkoita sitä, että se on vähäriskinen.

Vastuuvapauslauseke

: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelutarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita. Ota aina yhteyttä sijoitusneuvojaan ja verovirkailijaan ennen investointia.