MSCI-indeksi: Mikä se on ja mitannut sen?

Määritelmä: MSCI-indeksi on pörssiominaisuuksien mittaus tietyllä alueella. Kuten muut indeksit, kuten Dow Jones -verkot tai S & P 500, se seuraa indeksissä olevien varojen suorituskykyä.

MSCI edustaa vuonna 1968 perustettua Morgan Stanley Capital International, ensimmäisiä maailmanlaajuisia markkinoiden indeksejä. MSCI Barra hallinnoi nyt 160 000 indeksiä.

MSCI-indeksiä käytetään vaihtoehtojen kaupankäynnin kohteena olevien varojen pohjana.

Tämä tarkoittaa, että ETF kopioi indeksin osakekannat. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden hyötyä indeksin voitoista.

Samoin indeksit ovat myös vertailuarvoja, jotka ovat aktiivisesti hoidettuja sijoitusrahastojen käyttöä perustana. Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot noudattavat MSCI-indeksiä, kun taas sijoitusrahastot pyrkivät parantamaan niitä valitsemalla parempia varastoja.

Miten se toimii

Jokainen MSCI: n osakeindeksi valitsee varastot, joita vaihdetaan nopeasti ja joilla on suuri likviditeetti. Heillä on oltava aktiivinen sijoittajien osallistuminen ja heillä ei ole omistajan rajoituksia. Indeksin koostumuksella pyritään mittaamaan perustana olevat osakemarkkinat mahdollisimman tarkasti ja tehokkaasti. Toisin sanoen johtajat haluavat sisällyttää niin paljon varoja, joita tarvitaan osakemarkkinoiden edustamiseksi, lisäämättä niin paljon, että se vaikeuttaa ETF: iden ja sijoitusrahastojen jäljitettävyyttä.

Jokainen indeksi summaa kaikkien osakkeiden markkina-arvon kokonaisarvon. Tämä on osakekurssi kerrottuna osakkeiden lukumäärän mukaan.

S & P 500, mutta ei Dow, käyttää samaa menetelmää. Markkinakorkot lasketaan Yhdysvaltain dollareissa ja paikallisessa valuutassa, jotta saat käsityksen siitä, miten indeksi tekee ilman valuuttakurssien vaikutusta. Ne päivitetään päivittäin maanantaista perjantaihin.

Jokainen indeksi tarkistetaan neljännesvuosittain ja tasapainotetaan kahdesti vuodessa.

Silloin päällikkö lisää tai vähentää varastot, jotta indeksi mutkaisi vielä tarkasti sen taustalla olevien osakemarkkinoiden koostumusta, jota se mittaa.

Tästä syystä näillä indekseillä on valta muuttaa markkinoita. Kun näin tapahtuu, kaikki ETF: t ja sijoitusrahastoista, jotka seuraavat indeksiä, täytyy ostaa ja myydä samat varastot. Indeksiin lisättävät varastot yleensä havaitsevat osakekurssien nousevan, kun taas päinvastoin tapahtuu indeksistä poistetut varastot.

Mitä se mittaa?

MSCI: llä on indeksit useille maantieteellisille osa-alueille sekä maailmanlaajuiset indeksit kantaluokkiin, kuten pienikorkki, suurikorkki ja keskikokoinen korkki. Tässä ovat neljä suosituinta:

MSCI Emerging Market Index

Emerging Market -indeksi seuraa osakemarkkinoiden toimintaa seuraavissa 23 kehitysmaassa: Brasilia, Chile, Kiina, Kolumbia, Tshekki, Egypti, Kreikka, Unkari , Intia, Indonesia, Korea, Malesia, Meksiko, Peru, Filippiinit, Puola, Qatar, Venäjä, Etelä-Afrikka, Taiwan, Thaimaa, Turkki ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat.

MSCI Inc. ilmoitti kesäkuussa 2015 lisäävänsä niin sanottuja Kiina A-osakkeita, kun "markkinoiden saavutettavuuden kannalta tärkeät kysymykset" ratkaistaan. MSCI työskentelee Kiinan Securities Regulatory Commissionin kanssa näiden ongelmien ratkaisemiseksi.

Kiinan A-osakkeet ovat Shanghaissa ja Shenzhenissä noteerattuja ja yuania. MSCI China A -indeksi seuraa tällä hetkellä osakkeita.

Kun A-osakkeet lisätään, odottaa hintojen nousevan, koska monet rahastonhoitajat noudattavat ja omistavat omat varansa. Kaikkien MSCI-indeksin seurantaan osallistuvien pörssiyhtiöiden on pakko lisätä kyseiset osakkeet. On arvioitu, että $ 1. 7 triljoonaa euroa on sijoitettu kaikkiin kehittyvien markkinoiden rahastoihin. (Lähde: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms for Chinese Stocks, The Wall Street Journal, 1. kesäkuuta 2015." MSCI 2015 -markkinointiluokituksen tulokset ", MSCI, 9. kesäkuuta 2015.

Indeksi muodostaa markkinat Kaikkien näiden maiden osakemarkkinoilla noteeratut yhtiöt aktivoidaan, indeksiä pidetään kehittyvien markkinoiden osakemarkkinoiden hyvänä mittauksena.

Se edustaa 13 prosenttia maailman koko osakekannasta. (Lähde: "MSCI Emerging Markets Indeksikuvaus "MSCI."

MSCI Frontier Markets -indeksi

Frontier Markets -indeksi valvoo maita, jotka ovat vielä epävakaimpia kuin kehittyvät markkinat. Indeksin 26 maata ovat Argentiina, Bahrain, Bangladesh, Botswana, Bulgaria, Kroatia, Viro, Jordania, Kazakstan, Kenia, Kuwait, Libanon, Liettua, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Pakistan, Palestiina, Romania, Serbia, Slovenia, Sri Lanka, Ukraina, Tunisia ja Vietnam. luotiin vuonna 2007.

Seuraavassa raja-alueet ovat omissa maakohtaisissa indekseissään, eivätkä ne sisälly MSCI Frontier Market Index -raporttiin: MSCI Bosnia ja Hertsegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaika, MSCI Trinidad & Tobago ja MSCI Zimbabwe. MSCI Saudi-Arabia sisältyy myös Persianlahden yhteistyöneuvoston maa-indeksiin.

Rajavartiomarkkinat voivat myös olla erittäin kannattavia, koska niillä on paljon tilaa kasvulle. Suurin riski on, että ne ovat erittäin vähäisiä. Tämä vaikeuttaa niiden myyntiä, jos talous heikkenee. Se tarkoittaa myös sitä, että hedge-rahastoja voidaan helpommin manipuloida. Teidän on todella ymmärrettävä maat, niiden poliittiset järjestelmät ja niiden taloudelliset haasteet. Lisäksi nämä maat ovat erittäin alttiita maailmanlaajuisille kaupan, valuuttojen ja keskuspankkipoliittisten muutosten varalle.

MSCI EAFE -indeksi

EAFE: n toimenpiteet edistävät kehittyneitä markkinoita Yhdysvaltoja ja Kanadaa lukuun ottamatta. EAFE tarkoittaa Eurooppaa, Australasiaa ja Kaukoidää. MSCI EAFE -indeksi koostuu seuraavista 21 kehittyneestä markkinamaata-indeksistä: Australiasta, Itävallasta, Belgiasta, Tanskasta, Suomesta, Ranskasta, Saksasta, Hongkongista, Irlannista, Israelista, Italiasta, Espanja, Ruotsi, Sveitsi ja Yhdistynyt kuningaskunta.

MSCI World Index

Maailman indeksissä mitataan 4 500 suurten ja keskisuurten yhtiöiden maailmanlaajuista markkina-asemaa.Rahoitusvälineiden on usein lainattu kuvaamaan, miten maailman osakemarkkinat tekevät. Se sulkee kuitenkin pois varastoja kehittyviltä markkinoilta, joten sitä olisi pidettävä kehittyneenä maailmanindeksinä. MSCI AC World -indeksi sisältää kehittyvät markkinat. "AC" tarkoittaa "All Country". (Lähde: "MSCI-indeksin määritelmät, MSCI.)