Rahasto-osuudet B-sarjan osuudet: Good Buy tai Goodbye?

Olet saattanut kuulla, että rahasto B-sarjan osakkeet ovat hyvä ostos - etenkin liiketoimiin suuntautuvista, komission perustetuista neuvojista / välittäjistä. Mutta samaan aikaan saatat kuulla myös, että yhä useammat rahastoyhtiöt sanovat "hyvästi" rahasto-osuuksien B-osakkeille.

Mitkä ovat sijoitusrahastoluokan B osuudet?

Useimmat sijoitusrahastot tarjoavat eri osakesarjat ostoihin (erot ovat sijoitusrahastojen rahastojen palkkioita ja kuluja).

Useita yleisiä sijoitusrahasto-osuuksia ovat: A-, B- ja C-rahasto-osuudet. Jokainen osakesarja vaatii hallinnointi- ja käyttömaksun ja monet osakesarjat sisältävät myös 12b-1 -maksun.

Sijoitusrahaston B-osakkeet eivät edellytä etupään myyntimaksuja, mutta niillä on ehdollinen lykätty myyntimaksu (CDSC) ja niillä on korkeampi 12b-1 maksu (1% 12b-1 maksu on yhteinen) luokat. CDSC: t ovat maksuja, jotka on määrätty osakkeenomistajille, jotka myyvät osuutensa rahastosta luovutusjakson aikana. Näitä CDSC: itä ei ole maksettu neuvonantajille, vaan rahastoyhtiölle, joka kattaa erilaiset kustannukset, mukaan lukien rahastoille maksettavat ennakkomaksut (usein jopa 4%). Sijoittajat eivät näe näitä etukäteispalkkioita, jotka veloitetaan rahastoista, jotka maksetaan ne neuvonantajille, jotka tarjoavat rahasto-osuuksia ostettaviksi.

Rahastoyhtiön rahastoesitteessä esitellään erityisiä CDSC: itä ja kustannukset riippuvat siitä, kuinka kauan sijoittaja omistaa osakkeitaan.

Monet rahasto-osuuden B-osakkeet sisältävät CDSC: n, joka pienenee 0 prosenttiin kuudesta vuodessa ja seitsemännessä rahasto-osuudessa B-sarjan osakkeet muunnetaan A-sarjan osakkeiksi (joilla ei ole luovutusmaksuja ja niillä on alhaisempi 12b-1 palkkiot ).

Ovatko B-osuudet hyviä ostoksia?

Joissakin tapauksissa, jos verrataan eri sijoitusrahasto-osuuksia, saatat antaa joukko skenaarioita, joissa rahasto-osuuden B-osakkeet näyttävät houkuttelevammalta kuin saman rahaston muut osakelajit.

Esimerkiksi, jos käytät FINRA: n Fund Analyzer -ohjelmaa, saatat huomata, että kun sijoitetaan yhteen rahastoperheeseen pidemmällä aikavälillä ja alle 100 000 dollaria, silloin B-sarjan osakkeet ovat usein A-osakkeita (jotka sisältävät ennakkomyyntipalkkiot ja raja-arvot) ja C-osakkeet (jotka ovat käynnissä 12b-1 palkkioita). Mutta kuten kaikki investoinnit - paholaista löytyy usein yksityiskohtia. Olisi järkevää säilyttää varovaisuus, kun käytät hypoteettisia skenaarioita selvittääksesi sijoituksesi parhaimman sijoituksen.

Esimerkiksi FINRA: n rahastojen analysaattori ja vastaavat voivat olla tarkkoja verrattaessa A-, B- ja C-sarjan osakkeiden palkkarakenteita, mutta tämä tarkoittaa sitä, että sinun pitäisi ostaa rahasto-osuuksien B-osakkeita? Mitä tapahtuu, jos rahastonhoitajanne jättää?Mitä tapahtuu, jos rahasto tulee turvotuksi omaisuuserillä? Mitä tapahtuu, jos rahastojen tyyli kulkeutuu kasvusta arvoon? Toisin sanoen, mitä tapahtuu, jos haluat myydä sijoitusrahastojen B-osakkeita?

Jos haluat myydä tietyn rahasto-osuuden B-osakkeita mistä tahansa näistä syistä tai täyttää rahakriisi, voit helposti vaihtaa rahastoista toiseen samassa rahastoyhtymässä ilman luovutusvelvoitteita (mutta , voit silti synnyttää myyntivoittoja).

Joten, onko rahastoyhtiö, jossa olet ostanut alkuperäisen rahasto-osuuden B-osakkeet, ole toinen riittävä sijoitusrahasto vai joutuuko sinut keskittymään keskinkertaiseen rahastoon, jotta vältytään luovutusmaksuista? Juokse huolella ennen kuin ostat rahasto B-osakkeita, joita et ole huolellisesti tutkittanut ennen ostoa ja suunnittele varovaisesti irtautumisstrategiaasi. Mitä tapahtuu, jos / milloin sinun pitää myydä?

Ongelmia B-osakkeiden kanssa

On aina neuvonantajia ja ehkä jopa sijoittajia, jotka haluavat keskustella siitä, onko B-rahasto-osuuksien valinta huono päätös - väittäen, että ne sopivat sijoittajille tietyissä olosuhteissa. Valitettavasti tapa, jolla B-osakkeet selitetään ja miten ne myydään, on suuri ongelma, jota sijoittajat kohtaavat tänään. Itse asiassa mielenkiintoinen blogi, About Broker Fraud Blogissa esitetään useita tapauksia, joissa FINRA on sakotettu ja sensuroinut välitysyrityksiä B-osakkeiden väärin suosittelemiseksi.

Miljoonia dollareita palautetaan sijoittajille soveltuvuusongelmista vuosien varrella, kun taas lukuisia välitysyrityksiä on sakotettu ja sensuroitu, ja jotkut välittäjät on jopa kurinannut ja jäädytetty sen jälkeen, kun he ovat suositelleet tätä erityisluokan rahasto-osuuksia sijoittajille joille ne eivät ole sopivia.

Tämän linjan rinnalla rahasto-osuuden B-osuudet on usein väärin luokiteltu ei-kuormitettaviksi rahastoiksi, jotka ovat erityinen sijoitusrahastojen luokka, joka ei veloita myyntikuormia, mutta voi periä muita maksuja. Jos sinulla on neuvonantajan tämän "B-osakkeiden" vääräntyyppinen luovutus, pidä lompakkosi avatessasi ovelta.

Odotus hyväksi B-osakkeille

Vaikka neuvonantajilla on mahdollisuus kannattavuuteen, viime vuosina on ollut suuntaus poistaa rahasto-osuuksien B-sarjan osakkeita. Syyskuussa 2009 julkaistussa lehdistötiedotteessa Allianze (PIMCO Fundsin emoyhtiö) totesi, että B-osakkeiden myynnin lykkäämistä koskeva politiikka oli "yhdenmukainen alan laajuisten suuntausten kanssa B-sarjan osakkeiden alentamisen ja kiinnostuksen maksupohjaisiin neuvontapalveluihin palvelut. "Tämä suuntaus vähemmän B-sarjan osakkeiden myyntiin - kuten Allianze mainitsi - saattaa johtua paremmin perustelluista sijoitusrahastojen sijoittajista ja tarkemmista välitysyritysten noudattamisesta vastaavista yksiköistä, jotka eivät enää suosittele sijoitusrahastojen B-osakkeita epäilyttäville sijoittajille, sopivuuteen liittyvistä syistä, mutta heidän korkean komission rakenteensa vuoksi neuvonantajille.