Potentiaalinen hyödykeasetuksen muutokset vuonna 2017

Yhdysvaltojen ja Euroopan lisääntynyt sääntelyympäristö oli reaktio kriisiin, koska lainsäätäjät pyrkivät luomaan joukon sääntöjä ja määräyksiä estää talouden systeemiriskiä. Järjestelmävaara on riski, että koko rahoitusjärjestelmä tai markkinat romahtavat sen sijaan, että järjestelmän, ryhmän tai järjestelmän osan epäonnistuminen epäonnistui. Asumisen ja Euroopan valtioiden velkakriisin jälkeen lainsäätäjät, taloustieteilijät ja sääntelyviranomaiset pyrkivät ratkaisemaan liian suuren epäonnistumisen ongelman. Monet väittävät, että pankit ja muut rahoituslaitokset ovat olleet liian suuria tai rahoitusjärjestelmän olennaisia ​​osia, joiden epäonnistuminen aiheuttaisi dominoivaa vaikutusta yhdysvaltalaiseen ja globaaliin talouteen. Vuoden 2008 tapahtumien jälkeen U.S.-hallitus ja muut ympäri maailmaa pelasivat joitain maailman johtavia instituutioita.

TARP tai Troubled Asset Relief Program oli yhdysvaltalainen hallitusohjelma, joka valtuutti 700 miljardin dollarin menot tukemaan pankkeja ja muita instituutioita. Hallitus suunnitteli tämän lainsäädännön, jotta U.S. Treasury voisi ostaa myrkyllisiä velkoja tai "ongelmallisia varoja" konkurssien mahdollisuuksien välttämiseksi. TARP

oli tilapäinen korjaus, joka päättyi vuonna 2014, kun valtiovarainministeriö myi viimeisen velkojen oston. Dodd-Frank

Lainsäädännön vastustajat väittävät, että säädöksessä luodaan vain byrokratian verkko ja että jos rahoituslaitos joutuu vaikeuksiin, hallinnon pitäisi antaa sen epäonnistua.

Monet uskovat, että Dodd-Frank-laki on luonut ympäristön, joka vahingoittaa ihmisiä, jotka yrittävät auttaa, koska pankkien lisääntynyt valvonta, raportointivaatimukset ja sääntöjen noudattamisesta aiheutuvat kustannukset rajoittavat lainauskäytäntöjä.

Pankit hyödykekaupassa

Vuoden 2008 jälkipuoliskolla sääntelyn uusi aikakausi vaikutti suoraan hyödykekauppaan. Ensinnäkin hyödykeswapit tai rahoitustoi- minta, jotka vaihtavat kiinteän hinnan vaihtovelkakirjaksi kahden vastapuolen väliselle finanssiselvitykselle, on nyt lähdettävä selvitysorganisaatiolle, joka toimii futuurimarkkinoilla. Vaihdot ovat johdannaiskauppoja, jotka ovat perinteisesti kahden osapuolen, ostajan ja myyjän, yli-the-counter-markkinoilla, joissa jokainen swap-vastapuolella on toisten suorituskyvyn vaara. Dodd-Frank Actin mukaan swapit kuitenkin kuuluivat CFTC: n lainkäyttövaltaan, sääntelyelimen, joka on USA: n futuuritekniikan vahtikoira kuten CME ja ICE.

Laki edellyttää myös raportointivaatimusten lisääntymistä futuurimarkkinoilla sekä uusia rajoituksia markkinoiden avoimuuden lisäämiseksi ja järjestelmäriskin vähentämiseksi.

Kun Glass-Steagallin kumoaminen vuonna 1999 erotteli kaupallisen ja investointipankkitoiminnan, monet U.ssa sijaitsevat pankit liittyivät suoraan hyödykkeiden liiketoimintaan. Kun pankit nostivat lainaustoimintaansa raaka-aineteollisuudelle, monet ottivat osakesijoituksia hyödyketuotannossa ja infrastruktuurissa. Pankit ja rahoituslaitokset tulivat omistajiksi tai pääomasijoittajiksi energiaputkistoissa, hyödykkeiden jalostus- ja varastointitiloissa sekä raaka-aineyritysten muissa osissa. Lisäksi rahoituslaitokset asettivat kaupankäyntitelineitä palvelemaan asiakkaita fyysisten ja johdannaisinstrumenttien avulla ja ottavat riskejä, kun kyse on hyödykemarkkinoilla omistetuista positioista. Kun pankit astuivat näihin yrityksiin, monet U.S: n ja Euroopan perinteiset hyödykekauppayritykset eivät löytäneet mahdollisuutta kilpailla rahoituslaitosten kanssa suurilla taloudellisilla valmiuksilla. Samanaikaisesti kokeneet kauppiaat ja logistiikkayritykset siirtyivät kauppiaiden yrityksiltä pankkeihin, jotka menivät palkkaamispaikalle houkuttelemaan niitä, joilla on erikoistuneita raaka-ainemarkkinoita. Hyödykekaupasta tuli monella tapaa pankkisektorin toimiala ja kauppiasliiketoiminta joko kehittyi erittäin erikoistuneeksi tai poistui markkinoilta.

Pankit hyötyivät hyödykkeen liiketoiminnasta, sillä härkämarkkinat alkoivat vuonna 2004.Monien hyödykkeiden hinnat nousivat kaikkien aikojen huippua kohti ja liiketoiminnan volyymit kasvoivat, kun kaksinumeroinen kasvu Kiinassa johti infrastruktuurin rakentamiseen ja raaka-aineiden varastoon ja rahoitukseen. Uudet tuotantoprojektit lisäsivät pankkialan asiantuntemusta alan tarpeisiin.

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen sääntelyympäristön muuttuessa rahoituslaitokset olivat kuitenkin kongressin ja sääntelyviranomaisten valvonnassa. Hyödykkeet ovat yleensä haihtuvia varoja kuin osakkeet, joukkovelkakirjat ja valuutat. Siksi sääntelyviranomaiset ja lainsäätäjät väittivät, että rahoituslaitokset tarvitsivat pääoman lisäämisen raaka-aineyritysten säilyttämiseksi. Pankit olivat kehittäneet voimakkaan toimitusketjun raaka-aineista tuottajalta kuluttajilta, mukaan lukien logistiikka, infrastruktuuri sekä oma kaupankäynti. Monet finanssisektorin sääntelijät ja arvostelijat väittivät menestyksekkäästi, että pankit eivät saisi olla mukana suuressa määrin hyödykekaupassa. Kun pääomamaksut ja sääntöjenmukaisuuskustannukset nousivat ja toimielimet löysivät sääntelyviranomaisten ja kongressin kuumina valoina, monet lähtivät liikkeelle. He myivät kiinnostuksensa muille yri- tyksille, jotka toimivat lähinnä Yhdysvaltojen ulkopuolella, ystävällisemmissä lainkäyttöalueilla sääntelyn näkökulmasta, kuten Sveitsi ja Aasia.

Commodity Merchant Business siirtyy muille oikeudenkäyttöalueille

Dodd-Frank ja muut sääntelymuutokset Yhdysvalloissa ja Euroopan unionissa ovat aiheuttaneet globaalien fyysisten hyödykkeiden liiketoiminnan siirtymisen Sveitsiin ja Aasiaan. Sveitsissä säännöt ja verokannat ovat suotuisampia. Aasiassa Kiina on edelleen hyödykkeiden perusyhtälön kysyntäpuolella. Yli 1. 37 miljardilla ihmisellä Kiina on ollut jo jonkin aikaa maailman johtava raaka-ainevalmistaja.

Ennen kuin pankit tulivat hyödykkeiden liiketoimintaan vuonna 2000 Yhdysvalloissa oli paljon kauppiasyrityksiä, jotka palvelivat raaka-aineiden kysyntää ympäri maailmaa. Kuitenkin aivovuodon yhdistelmä ja pankkien hallitseva asema taloudellisen kapasiteetin vuoksi aiheuttivat kauppiasliiketoiminnan pysähtymisen. Kun pankit jättivät markkinoiden vuoden 2010 jälkeen, monet yritykset lähtivät U.n rannalta. Esimerkiksi JP Morgan oli tullut valtava toimija kansainvälisissä hyödykkeiden liiketoiminnoissa. Vuonna 2014 pankki myi hyödykkeiden kaupankäynnin yksikön Genevessä, Sveitsissä toimivan kauppayhtiön Mercuriaan. Samana vuonna Goldman Sachs myi metallivarastointiliiketoiminnan Sveitsin pääomasijoittavalle Rubens Brothersille.

2016: n vaalit

U.S.: n nousupäätös tapahtui Presidentti Barrack Obamain johdolla. Vuoden 2017 alkupuolella kansakunnan 43. presidentti on Donald J. Trump, joka kampanjoi vähemmän sääntöjä. Ehdokas Trump kertoi Amerikan kansalle, että jokaisesta uudesta asetuksesta, hänen hallintonsa päästäisi eroon kahdesta nykyisestä sääntöjoukosta. Dodd-Frank Act oli kampanjan aikana ehdokkaan kritiikki.Kun hän ottaa puheenjohtajavaltion kumpaankin kongressin taloon samasta puolueesta, on todennäköistä, että rahoitusalan ja monien muiden yritysten sääntely-ympäristö muuttuu dramaattisiksi Yhdysvalloissa.

Potentiaaliset sääntelymuutokset Horisontissa vuonna 2017 ja sen jälkeen

Vaikka Dodd-Frank Actin osat todennäköisesti selviävät tulevina kuukausina ja vuosina, toiset eivät. Vaihtotapahtumien selvittäminen on todennäköisesti edelleen alue, jonka sääntelijät tekevät finanssimarkkinoiden vakauttamiseksi. On kuitenkin mahdollista, että vuoden 2010 lakia yksinkertaistetaan dramaattisesti ja painotetaan enemmän liike-elämän ja rahoituslaitosten tukemista poistamalla paljon byrokraattisia vaatimuksia, jotka ovat estäneet liiketoiminnan ja talouden kasvua. Valvojien ja lainsäätäjien tehtävänä on löytää oikea tasapaino asetusten tukemisessa liiketoiminnan ja talouskasvun tukemiseksi ja samalla suojella kuluttajia ja markkinoita manipuloinnista ja järjestelmäriskeistä.

Vuoden 2010 Dodd-Frank-säädös ja hyödykkeiden liiketoiminnan lähdäminen Yhdysvaltojen rannoilta oli reaktiivinen ennaltaehkäisemätön lähestymistapa sääntelyyn. Vuoden 2016 kampanjan aikana presidentti Trump lupasi Amerikan kansalle, että asetus muuttuisi tukemaan liiketoimintaa. Sen vuoksi suuria muutoksia sääntely-ympäristöön Washington DC: ssä on horisontissa.