Raakaöljyn hinta ja osakekohtaiset hinnat

Markkinat heijastavat yleensä ympäröivää maailmaa. Yksi fysiikan perusperiaatteista, Newtonin kolmas laki, on, että jokaiselle toiminnalle on vastaava ja vastakkainen reaktio. Markkinoilla sama pyrkimys on totta - yhden markkinoiden toiminta vaikuttaa muihin. Kuitenkin joskus on viivästynyt vaikutus.

Raakaöljy on yksi tärkeimmistä hyödykkeistä sekä globaalissa rahoituksessa että geopolitiikassa. Tämä johtuu siitä, että tuotanto ja valtaosa energiahyödykkeiden varannoista tapahtuu yhdellä maailman myrskyisimmistä alueista, Lähi-idästä.

Kulutus on yleistä, ihmiset ja yritykset ympäri maailma riippuvat öljystä ja öljytuotteista energiasta, joka tekee maailmasta työtä ja liikkua.

Ehkä kaikkein poliittisin ja yleisin hyödyke, raakaöljyn hintavaikutus vaikuttaa muihin markkinoihin. Yksi varallisuusluokka, joka yleensä vastaa öljyn hinnan muutoksia, on osakkeita. Monet yritykset ovat öljyn kuluttajia ja alhaisemmat hinnat antavat näille yrityksille mahdollisuuden alentaa hintoja ja parantaa näin kilpailukykyään. Alemmat energiakustannukset pienentävät myytyjen tavaroiden kustannuksia ja lisäävät näin voittomarginaaleja. Yksittäisten kuluttajien kannalta alhaisempi öljyn hinta on hyvä asia - se merkitsee enemmän harkinnanvaraista tuloa. Öljyntuotantoon, etsintään tai öljyteollisuuteen liittyvät palvelut ovat kuitenkin alhaisemmat kuin päinvastoin. Lisäksi öljyn hinnan lasku kuluttajille on vähemmän tärkeä kuin tuottajille. Kuluttajille alhaisempi öljyn hinta vaikuttaa vain osuuteen koko liiketoiminnasta.

Valmistajille öljyn hinnan aleneminen vaikuttaa koko liiketoimintaan.

Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla on useita pörssiyhtiöitä, jotka osallistuvat kaikkiin öljymarkkinoiden osa-alueisiin. Nämä voimakkaasti aktivoidut yhtiöt ovat tärkeitä indeksejä, joita sijoittajat ja kauppiaat valvovat päivittäin.

Siksi alhaisemmalla öljyllä on yleensä kielteinen vaikutus osakekursseihin ja osakekursseihin yleensä. Vuoden 2015 ja alkuvuoden 2016 aikana syntyi kuitenkin raakaöljyn ja öljy-osuuksien välinen ero. Raakaöljyn hinta vaihdettiin yli 107 dollariin barrelilta kesäkuussa 2014. Tuolloin Energy Select SPDR (XLE), öljyvarastojen ETF öljyvarasto Yhdysvalloissa, oli yli 101 dollaria osakkeelta. Tammikuussa 2016 NYMEXin aktiivisen kuukauden raakaöljyn hinta laski alimmalle tasolle toukokuusta 2003 lähtien, kun se vaihdettiin 26 dollarin matalimpiin hintoihin. 19 barrelia kohden 20. tammikuuta. XLE siirtyi raakaöljyllä alemmaksi, samana päivänä ETF kävi kauppaa 49 dollaria alhaisemmalla tasolla. 93 osaketta kohden. Toukokuussa 2003 sama ETF kävi kaupankäynnissä tasolle, joka oli alle 22 dollaria osakkeelta. Siksi XLE: n toiminta heikensi raakaöljyn suorituskykyä.

--3 ->

Yksi viivästyneistä syistä voisi olla se, että kun öljy teki uuden monivuotisen alhaisen, noin 42 dollaria maaliskuussa 2015, se nousi nopeasti yli 60 dollariin barrelilta. Elokuun loppupuolella 2015, jolloin raakaöljy teki vielä uuden, alhaisen 37 dollarin. 75 se nousi nopeasti yli 50 dollariin. Osakemarkkinat tammikuun lopulla olisivat olleet odottaneet energiahyödykkeen hinnan elpymistä vielä vuoden 2016 alkupuolella.

Tämä tapahtui, kun lähellä oleva raakaöljy nousi 34 dollarin korkeuteen. 82 28. tammikuuta - hinnankorotus yli 30% kahdessa päivässä. Samanaikaisesti XLE muutti noin 7 tai 14% korkeammalla tasolla.

Tärkeintä on, että öljy-osakkeiden hinta ei ole oikein heijastanut raakaöljyn toimintaa, sillä XLE pysyy hyvänä tasona vuonna 2008, kun taas raakaöljy itse muutti huomattavasti. Tämä kertoo, että joko öljyn hinta putosi liian pitkälle tai öljy-osuuksien hinta oli vielä kiinni hyödykkeen hinnasta.

Tällaiset erimielisyydet luovat usein tilaisuuden. Ammattiliiketoiminta analysoi jatkuvasti markkinoita, jotka etsivät eroja. Kun varallisuushinnat eroavat toisistaan, syntyy keskipitkän kääntökaupan mahdollisuus. Tämä merkitsee sitä, että toinen markkinoiden myöhästyneistä markkinoista lopulta kurottuisi voittoa niille, jotka ostavat toisen ja myyvät toisen.

Tässä tapauksessa XLE ETF: n myyminen ja raakaöljyfutuurien samanaikainen osto luovat kaupan tai investoinnin, joka tuottaa positiivisia tuloksia, jos jäljessä oleva ETF saavuttaa öljyn hinnan. Toinen hajoaminen voisi olla se, että osakekurssit yleisesti voisivat laskea, kun raakaöljyn hinta on muuttunut niin aggressiivisesti alhaisemmaksi viime kuukausina. Se, että raakaöljyyn liittyvät osakkeet ovat vallitseviin osakeindekseihin, voisivat tehdä tästä itsetarkoittavan profetian.