Rekisteröityjen sijoitusneuvojan palkkiot

Kuten monet te tiedätte, olen keskellä perustaa globaali arvo sijoittajayritys, joka on rekisteröity sijoitusneuvojalla varakkaisiin ja korkeisiin nettovarallisiin henkilöihin, perheisiin ja instituutioihin, jotka haluavat sijoittaa oman perheeni rinnalla. Ne, joilla on 500 000 dollaria tai enemmän sijoitettava omaisuus, voivat osallistua. Ajattelin, että tämä olisi täydellinen tilaisuus tarjota eräänlainen "sisällä baseball" yleiskatsaus siitä, miten erilaiset sijoitusneuvojat veloittavat maksuja riippumatta siitä, onko kyseessä indeksirahasto Vanguardista tai kannustuspohjaisesta järjestelystä, jolla on hedge-rahasto.

Tämä on erityisen totta nyt, kun olen tutustunut siihen, miten rekisteröityneet sijoitusneuvojat toimivat, ja tiedät neljä asiaa, joita sinun pitäisi etsiä rekisteröidyssä sijoitusneuvojaan.

Huomaa, että tässä artikkelissa tarkastelemme vain niin kutsuttuja " vain maksuja" rekisteröityneitä sijoitusneuvojia, jotka ansaitsevat rahaa lataamalla prosenttiosuutesi kokonaisarvostaan myy sinulle tuotteita, kuten ansiotuloja, ansaita palkkioita rahastomyynnin muodossa tai tuottaa voittoa jokaisesta myymästä tai myymästäsi osakekauppaa. Tästä huolimatta tämä on ainoa rekisteröityneiden investointien neuvonantaja, jonka haluan edes harkita omalla perheelleni ja mielestäni olisi järkevää tehdä samoin. (Älkää sekoittako heitä samankaltaisilla "palkkioihin perustuvilla" neuvonantajilla, joilla on hybridi liiketoimintamalleja.)

Erityisesti aiomme tarkastella:

1. Sijoitusrahaston hallinnointipalkkiojärjestelyt
2. Tiereltujen sijoitustoiminnan hallinnointipalkkioiden aikataulut
3. Sijoituslajeittain arvostetut palkkiot sijoitetun taseen mukaan
4. Tuntikohtaiset palkkiot
5. Laskutushinta ja vuosimaksu

Valmis? Let's sukeltaa siihen. Tavoitteenani on, että voitte käydä paremmin ymmärtämään, mitä sinua veloitetaan, miten erilaiset investointipalkkiojärjestelyt toimivat ja miten varsinaiset varainhoitomaksut lasketaan.

Sijoitustoiminnan hallinnointipalkkiot

Kiinteä maksuaikataulu, maksujen laskeminen on naurettavan yksinkertaista. Mittauspäivämäärän mukaan kumpi näistä omaisuuseristä riippuu tilisi suhteesta on se, mitä maksat. Se vaikuttaa epäoikeudenmukaiselta, koska se tarkoittaa sitä, että rikkaammat sijoittajat maksavat alhaisempia maksuja alhaisemmilla määrillä (vaikka se ei todellakaan ole, koska hintatarjoukset ovat kaikkien käytettävissä). Se rohkaisee asiakkaita tallettamaan lisää rahaa vastaanottoalueelle, mutta luo laaksoja neuvonantajalle, koska siellä on pisteitä, joissa he tekevät vähemmän varoja hallita enemmän omaisuutta, kunnes alennus on kasaantunut. Kun sukelat rahastosijoitussuhdean tai esitteeseen ja valitset varsinaisen sijoitustoiminnan hallinnointipalkkion, se on lähes aina kiinteä. kaikki rahaston varat veloitetaan neuvonantajalle maksettavasta yhtenäisestä verokannasta.

• Alle 2 000, 000 = 1. 50%
• 2 000, 001 - 5 000, 000 = 1. 25%
• 5 000, 001 - 10, 000, 000 = 1 125%
• $ 10, 000, 001 - $ 25, 000, 000 = 1. 00%
• Yli 25 000 dollaria, 000 = neuvoteltavissa

Tieröidyt sijoitusmaksut

eri omaisuuseristä arvioidaan eri maksuja. Näin kaikki, tilikokoa lukuun ottamatta, maksavat saman verokantaa samalla talletustasolla, joka lainaa oikeudenmukaisuuden kaikille asiakkaille.

Esimerkki tyypillisestä porrastetusta palkkio-ohjelmasta saattaa näyttää jotain tällaiselta:

• Ensin 250 000 dollaria = 1. 75%
• Seuraava 750 000 dollaria = 1. 50%
• Seuraava 4 000 dollaria = 1. 25%
• Seuraava $ 5, 000, 000 = 1. 00%
• Seuraava 15, 000, 000 = 0. 75%
• Summat yli 25, 000, 000 = 0. 50% > Kuvittele, että sijoittaja tulee 50 000 000 dollarin arvosta varoihin, joita hän haluaa hallinnoida. Sarjanumeromäärä lasketaan seuraavasti:

250 000 x 1. 75% = $ 4, 375

• 750 000 x 1. 50% = 11, 250
• 4 000 000 x 1. 25% = 50 000 dollaria
• 5 000 000 x 1. 00% = 50 000 dollaria
• 15 000 dollaria, 000 x 0. 75% = 112 dollaria, 500
• 25, 000, 000 x 0 50% = 125 000 dollaria
• Kokonaispalkkio = 353, 125 tai 0, 70625% vuodessa. Maksut maksetaan kuitenkin neljännesvuosittain, joten niiden arvioidaan olevan 88, 281, 25 tai hieman alle 0, 18 prosenttia, ja ne lasketaan uudelleen joka kolmas kuukausi vastaamaan markkinoiden arvon muutoksia (esim. Jos markkina on laskenut, absoluuttinen maksu laskee myös, ja vastavuoroisesti).

Sijoitustoiminnan hallinnointipalkkiot, jotka on arvostettu omaisuuslajeittain sijoitetun taseen mukaan

Toinen palkkiojärjestelmä arvioi maksuja omaisuusluokkien perusteella. Tämä tarkoittaa joskus sitä, että asiakas maksaa vähäiset tai ei lainkaan maksuja käteisvaroille, jotka on rakennettu asiakassalkkuun. Lähestymistapaa suosivat yleensä sijoittajat, jotka viettävät vuosia pitkin suuria kassavaroja, vain sijoittamaan heidät nopeasti, kun jotain ylittää tutkan, mutta joidenkin neljänsien välillä näyttää olevan kysymys siitä, ovatko tällaiset järjestelyt eturistiriitoja joka edellyttää BICE: n (Best Interest Contract Exclusion) -sopimuksia tietyistä tileistä, koska se voi teoreettisesti olla kannustin, joka voi aiheuttaa neuvonantajan toimia asiakkaan parhaiden etujen vastaisesti siksi, että salkku johtaja voisi kasvattaa palkkion tuottoa välittömästi tekemällä investointeja ja vähentämällä kassatasoa; vain hetki ja selvennykset ratkaistaan.

Sijoitettu saldopalkkio-ohjelma voisi näyttää tältä:

1. 50% sijoitetusta pääomasta

• 0. 75% sijoitetuista kiinteistä tuotoista
• 0. 00% käteisvaroista (tai muusta nimellismaksusta - olen nähnyt 0,20% liian)
• Nämä palkkiot ovat riippumattomia varallisuustasosta - ei ole väliä onko sinulla 5 miljoonaa tai 100 miljoonaa dollaria. Näin laskutoimitus voi toimia. Kuvittele, että sijoittaja, jolla oli 25, 000 000, oli 15 prosenttia hänen salkustaan ​​rahana, 25 prosenttia joukkovelkakirjoista ja 60 prosenttia varastoista.

$ 15, 000, 000 sijoitettu pääoma x 1. 50% = 225 000 dollaria

• 6, 250, 000 sijoittui kiinteäkorkoista x 0. 75% = 46 dollaria, 875
• 3 750 000 dollaria käteisenä varaukset x 0.00% = $ 0
• Kokonaismaksu = 271, 875 tai 1. 0875%.

Etu asiakkaalle on se, että kertymäaikojen aikana tai suurien talletusten jälkeen he eivät maksa paljon, jos mitään, rahaa. Jos tili istui jotain 30% tai 50% käteistä, kun johtaja katsoi älykkäät asiat, tehokas maksu saattaa olla huomattavasti alhaisempi kuin muuten todennäköisesti maksaisi.

Tuntipohjaiset sijoitusmaksut

Jotkut rekisteröityneet sijoitusneuvojat veloittavat tuntihintoja tietyistä palveluista, joista monet ovat usein valmiiksi pakattuja mukavuuden vuoksi. Jos sinulla ei esimerkiksi ole yrityksen hallinnoimia varoja, saatat silti haluta, että ne katsovat tilisi ja tarkastelevat nykyistä suunnitelmaa. He saattavat veloittaa 250 tai 500 dollaria tunnissa, kun peruspaketti alkaa 3 tai 5 tuntia. He voisivat sopia erityisistä toimeksiannoista, jotka vaativat hyvin vähän aikaa tai ad hoc -projekteja, joita tarvitset. Kun pääset tähän alueeseen, on tavallisesti kaksi ihmistä, jotka istuvat pöydässä neuvottelemaan tietylle, lopulliselle tarkoitukselle.

Litteät maksut yhdistettynä vuotuisiin hallinnointipalkkioihin

Muissa tilanteissa saatat päätyä maksamaan palkkojen yhdistelmää, joka edellyttää, että teet vähän matematiikkaa, jotta voit määrittää vuosittaisen kulun prosentteina varoista. Esimerkiksi, jos avaat 500 000 dollarin luottamuksen Vanguardin kanssa, maksat 4 500 euron vuotuisen vuosimaksun + 2 500 euron tai yhteisrahoitusmaksun + alla olevista sijoitusrahastoista perittävän maksun. 0,05%: sta alle 1,00% spesifikaatioista riippuen). Kun kaikki on sanottu ja tehty, olet todella suoraan tai epäsuorasti sijoittautunut noin 7 ja 850 dollariin, jos valitset kotimaisten ja kansainvälisten rahastojen hyvänmukainen sekoitus. Tämä on tehokas vuosimaksu, joka on 1,75 prosenttia varoista; melko hyvä sopimus, jos rahasto-osuuden välineellä on yksinkertaiset ohjeet eikä se edellytä tiettyjen käyttöomaisuuden, kuten kiinteistösijoitusten, pitämistä.

Varmista, että teet matematiikan kerätyistä maksuista varainhoidon neuvonantajille, jotka asettavat sinut sijoitusrahastoihin tai ETF: hen

Jos työskentelet suoraan varainhoitoyhtiön kanssa, kertoimet ovat kunnollisia maksat vain heidän maksunsa. Se siitä. Olet mennyt suoraan lähteeseen, niin sanot. Sinulla on muutamia muita kustannuksia - sinun huoltajaasi, välityspalkkioita, mutta jos työskentelet yrityksen kanssa, joka on ylöspäin ja ylöspäin, sen pitäisi olla avoin; sinun pitäisi tietää tarkalleen, mitä maksat. Monet varallisuudenhoitoyhtiöt ja rahoitussuunnittelijat kuitenkin veloittavat tällaisia ​​maksuja vain kääntymään ja asettamaan asiakkaan kolmannen osapuolen sijoitusrahastoihin, ETF: iin tai muihin yhdistettyihin sijoitusvälineisiin, jotka

myös veloittavat hallinnointipalkkion. Ole varovainen vertailemalla näiden yritysten maksuja varainhoitajille. Ne ovat välittäjiä; avustajia, jotka keräävät varoja ja ohjaavat niitä varainhoitajille. Esimerkiksi se voi olla houkuttelevampi verotuksen jälkeen maksamaan 1.25%: n vuotuinen hallinnointipalkkio suoraan omaisuudenhoitoyhtiöön erikseen hallinnoidussa tilissä kuin se, joka menestyy varallisuudenhoitoyhtiöön, joka mainostaa 0, 75 prosentin vuosimaksua mutta asettaa sinut rahastoihin ja ETF: ille, jotka veloittavat 0,50% jota et näe (mutta maksat kuitenkin), ellei lukenut hienoa tulosta. Saat parempaa palvelua ja parempaa valvontaa.